Seguimiento de tendencias de acuerdo a los ciclos

Estas de un austriaco que asustas.

Te recuerdo que en Septiembre del año pasado tambien aparecian los datos del ECRI y otros detectando recesion en USA, una vez mas no sirvieron de nada, claro algun dia acertarán, entonces diran: ya lo veniamos diciendo, pero no te preocupes por no acertar en las previsiones, George Soros tambien vaticinaba recesion para primeros de año ya han pasado 9 meses.

De todos modos, Besugo, hay algo que no cuadra... Personalmente creo que EE.UU. está en recesión; aunque, si no lo está, su crecimiento es muy débil y no genera empleo (la tasa baja, porque la gente sale de las listas al abandonar la búsqueda de trabajo). Digo que algo no cuadra porque la economía norteamericana no puede responder por la inmensa deuda pública que, de un tiempo a esta parte, está sirviendo de "refugio" para el capital miedoso que huye de Europa o de otros lugares. Hay una burbuja con los T-Bonds y el coste que eso tiene para el país es inmenso, aunque se financien barato; o dicho de otro modo, la economía estadounidense, aunque crezca, tarde o temprano, no podrá responder por sus emisiones. Actualmente el servicio de la deuda, anualizado, equivale a todo el presupuesto de defensa del país y subiendo... si a final de año los políticos republicanos y demócratas no llegan a un acuerdo, cosa improbable por el fanatismo de ambos, se aplicarán inmediatamente los automatismos pactados para reducir el déficit. Dicen que eso equivale a 1'5 puntos del PIB, con lo cual, se acabó el crecimiento actual del 2% -que tiene que ser revisado-. Todo esto, teniendo en cuenta que la economía de EE.UU. no esté en recesión... porque, francamente, si el mundo entero decae es casi imposible que ese país pueda sustraerse de esa tendencia. Sobre todo en el mundo globalizado de hoy.
Saludos!!

http://www.youtube.com/watch?v=shJBkotPsNc Hola aquí os dejo un vídeo muy interesante de Kaiser report acerca de todo esto que estamos hablando.

Preciden un valor de la onza de oro de más de 10.000$ la onza O_O

No te preocupes que a Besugo no hay manera de convencerle. Él tiene su teoría de que en USA no va a haber recesión y la bolsa va a subir y está encariñado con ella. Dice que no hay datos que sugieran que en USA va a haber recesión y cuando se le dan no le valen. La bolsa USA está cayendo porque es un indicador adelantado y se está coscando que a seis meses vista USA va a estar en recesión. Ni siquiera está esperando a que termine la actual operación de expansión de balance, como es cortesía habitual. El que compre este dip va a ver un pequeño rally por sobreventa hasta los 1.350 (S&P500, con suerte), y después todo para abajo. El que haya comprado a 1.400 lo lleva claro, ya puede ir vendiendo. Lo que nos espera con respecto a la bolsa USA es lo siguiente: Esta es la gráfica que os puse en diciembre con respecto al ciclo de sorpresa económica (indicador Citi) que podéis consultar aquí: http://www.bloomberg.com/quote/CESIUSD:IND

Ya os dije que estaba en máximos y que tocaba que cayera. Es un ciclo de 40-semanas que va desfasado con respecto al ciclo de 40-semanas bursátil. Tratándose de un ciclo, obviamente la predicción se cumple y lleva cayendo casi cuatro meses desde aquellos máximos (en torno a 96) hasta unos valores de -25 actualmente.

¿Qué quiere eso decir? Pues que pese a que Besugo dice que no hay datos, lo cierto es que los datos llevan desde finales de enero siendo decepcionantes, eso es lo que refleja el índice. Desgraciadamente la tendencia es a que los datos cada vez decepcionen más conforme madura el ciclo de 4 años (línea roja). Lo que yo espero es que el ciclo de sorpresa económica haga fondo en torno a finales del mes que viene, para entonces todo el mundo se estará volviendo tan pesimista que los datos empezarán a sorprender al alza, iniciando un nuevo ciclo. La bolsa suele llevar un retraso de 3-4 meses con respecto a este ciclo, por lo que cabe esperar que el mínimo en las bolsas se alcance a finales de septiembre-octubre. Dependiendo de como vayan las cosas podría tratarse del final del presente ciclo de cuatro años, o éste podría prolongarse otro ciclo de 40 semanas más si deciden arreglarlo en falso con otro QE. Esta gráfica es un ejemplo muy claro de que los QEs no están funcionando, y son pan para hoy y hambre para mañana, y la economía cada vez está más perjudicada, porque los QE no solucionan sus problemas, tan solo los tapan.

Hola Knownuthing, soy seguidor de las teorías de Mike Maloney. Creo que lo conocerás, habla mucho de que los máximos bursátiles suelen ser opuestos a los precios del oro. Estoy invertido en oro y plata físicas, mi idea es vender cuando el ratio dow/oro sea cercano a uno y entrar en Ibex. El problema es que no sé si el Ibex alcanzarían mínimos al mismo tiempo que el Dow, porque el Ibex lleva corrigiendo desde hace mucho tiempo y el Dow desde hace poco. ¿Cómo lo vés? Saludos

hola know:
Entiendo lo de la bolsa USA,ahora bien desde el punto de vista euro- dolar ,entonces segun lo que explicas seria mas o menos asi: euro se pone a la par del dolar a partir del agravamiento de la crisis de la eurozona al salir grecia y luego se dispara el euro otra vez por entrada USA en recesion? es asi?
Te lo pregunto pq si se invierte en bolsa el timing en el tipo de cambio pesa y mucho.
un saludo

Lo que mucha gente no termina de entender es que las monedas tienen un dueño y por lo tanto su comportamiento está sujeto a lo que su dueño decida. Las correlaciones entre una moneda y una bolsa, sean positivas o negativas suelen durar un cierto tiempo y luego se rompen, porque obedecen a distintos fundamentales.

Aquí vimos varios que el dólar estaba alcista en abril del año pasado:
https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/732146-corto-euro-dolar-1-4444

Tras más de un año la tendencia ya no está tan clara, puesto que el ciclo del dolar es de unos tres años. Si la crisis europea se acentúa seguirá habiendo presión sobre el dólar para que suba, si la crisis en USA se acentúa los que huyan de la bolsa se refugiarán en el dólar. Sí hay un acuerdo político en Europa el euro rebotará con fuerza. Si hay nueva intervención monetaria por parte de la FED el dólar caerá. Si Grecia cae el BCE tendrá que imprimir a mansalva y el euro caerá con fuerza.

Como verás en estas circunstancias es difícil hacer una predicción fiable, puesto que mucho depende de decisiones de políticos y de los dueños de las monedas, y el resultado final es el balance entre monedas distintas y fuerzas contrapuestas. Yo personalmente por ciclos veo al dólar subiendo a medio plazo y poniendo un máximo en los próximos meses para a partir de entonces dirigirse hacia un nuevo mínimo en 2014-2015. La paridad sencillamente no la veo a medio plazo salvo catástrofe o que Alemania se salga del euro.