Jazztel

Orange en la rueda de prensa del otro día dijo que en torno a 1er trimestre de 2015...

Raro sería que en 2014 finalizara el proceso de OPA.

Saludos,

Gracias

He leído que Alken ha aumentado su participación hasta el 6,5% después de saber que un fondo británico no va a vender su participación en Jazztel. Esta gestora valora a Jazztel en 20€ por acción y tampoco parece que vaya a acudir a la OPA... Su participación en Jazztel está valorada en unos 210 millones de euros.

 

Minoritarios de Jazztel se unen a Alken y suman un 10% contrario a la opa de Orange

26/09/2014 (05:00)

Un grupo de minoritarios de Jazztel ha empezado a organizarse para plantar cara en la opa de Orange, una oferta que consideran insuficiente, en línea con la postura defendida por al segundo accionista de la operadora española, la gestora Alken, que ya ha dicho públicamente que no venderá sus acciones al precio de 13 euros por título ofrecido por el grupo francés.

Según ha podido confirmar El Confidencial con los promotores de este grupo de pequeños accionistas, ya tienen sindicado el voto del 3,6% del capital y están dispuestos a ir de la mano con Alken, que tiene otro 6,5%, tras las últimas adquisiciones que llevó a cabo el pasado 18 de septiembre, apenas tres días después de que Orange lanzara su oferta.

Ésta está condicionada a recibir el visto bueno del 50% del capital, al que se suma el 15% del presidente de Jazztel, Leopoldo Fernández Pujals, que se ha comprometido a vender todo su paquete si la francesa logra convencer a la mitad de los accionistas.

Estos niveles de aceptación hacen que el 10,1% que suman Alken y los minoritarios todavía esté lejos de ser suficiente para forzar a Orange a mejorar su oferta. Sin embargo, doblan ya el peso inicial con el que la gestora alzó la voz en contra de los 13 euros puestos sobre la mesa, ya que cuando la semana pasada dijo que el importe correcto debería ser en torno a 20 euros, sólo se tenía constancia de que controlaba el 5,1%.

Uno de los promotores del grupo de pequeños accionistas asegura que siguen recibiendo adhesiones y muestras de interés por parte de otros minoritarios interesados en mejorar la oferta y se muestra convencido de que conseguirán aunar más intereses.

En esta batalla por Orange todavía está por definir qué papel quiere jugar Fidelity, otra prestigiosa gestora que también destapó sus cartas cuando la oferta ya estaba sobre la mesa. Fue el pasado 16 de septiembre, justo un día después de que se hiciera la opa, cuando superó el 5%, en concreto, se hizo con el 6,05%.

Desde entonces, la gestora ha ido vendiendo títulos poco a poco, todos los días de mercado, aunque todavía posee el 3,738% del capital, unas jornadas en las que el título de Jazztel siempre se ha movido entre los 12 euros que alcanzó ya el 15 de septiembre, cuando la oferta se filtró antes de oficializarse la opa, y los 12,8 euros en que cerró el miércoles. Ayer jueves, las acciones de la operadora española cayeron un 0,27%, hasta los 12,77 euros.

http://www.elconfidencial.com/mercados/inversion/2014-09-26/minoritarios-de-jazztel-se-unen-a-alken-y-suman-un-10-contrario-a-la-opa-de-orange_215069/

Orange mejorará la OPA sobre Jazztel ante la presión de los fondos

Morgan Stanley y Merrill Lynch barren todo el papel de Jazztel y meten presión a Orange

Quesada Vargas 26 septiembre 2014 / 06:00h

Los grandes brokers internacionales están comprando acciones de Jazztel a manos llenas. Morgan Stanley, Merrill Lynch y Société Générale han adquirido conjuntamente casi 9 millones de títulos desde que empezó la semana, período en el que apenas han vendido 5,5 millones. Por lo tanto, las tres firmas -las más activas del mercado español canalizando las inversión extranjera- están barriendo todo el papel que sale al mercado. El mercado espera una mejora sustancial de la OPA y Orange no lo descarta.

"Es evi­dente que mu­chos fondos están apos­tando por la po­si­bi­lidad de que Orange me­jore el precio de su oferta pú­blica de ad­qui­si­ción (OPA) por Jazztel. La pre­sión crece, en parte porque uno de los grandes ac­cio­nistas de la ope­ra­dora, Alken, ya ha dicho que no está de acuerdo con los 13 euros que están dis­puestos a pagar los fran­ce­ses", ase­guran en uno de los broker más ac­tivos el va­lor.

La ges­tora que li­dera el gurú Nicolas Waleski ha desafiado todas las es­ti­ma­ciones de los ana­listas y ha va­lo­rado Jazztel en 20 euros por ac­ción, un nivel que ni los más acé­rrimos de­fen­sores del valor han de­fen­dido nunca. La firma dice que ha re­ci­bido ad­he­siones de ac­cio­nistas que con­cen­tran al­re­dedor de un 2% de ca­pital y que tam­poco están de acuerdo con el precio ofre­cido por Orange. Un total de 160 ac­cio­nistas o grupos de ac­cio­nistas de Jazztel ti­tu­lares de 8,65 mi­llones de (que re­pre­sentan el 3,37% del ca­pi­tal) se han agru­pado a través del foro Jazztel en el portal fi­nan­ciero Invertia, tam­bién a la caza y cap­tura de una me­jora en el pre­cio.

Por lo tanto, los 'disidentes' su­ma­rían ya al­re­dedor del 8,5% del ca­pi­tal, ya que Alken acaba de co­mu­nicar que ha ele­vado su par­ti­ci­pa­ción desde el 5,1% hasta el 6,5%. Por lo tanto, su po­si­ción va mucho más allá de las pa­la­bras. "Tampoco tiene mucho que per­der. Está com­prando al­re­dedor de la banda entre los 12,7 y los 12,8 euros por ac­ción y la OPA es a 13 eu­ros. Pero sí mete pre­sión a Orange, porque de­muestra que se cree que Jazztel vale mucho más", se­ñalan en fuentes del mer­cado.

Lo que pa­rece claro es que salvo que apa­rezca un ter­cero capaz de me­jorar la oferta que va­lora a Jazztel en 3.400 mi­llones de eu­ros, Orange no mo­verá fi­cha. Desde el sector se con­si­dera que el grupo galo ya ha hecho un gran es­fuerzo para pre­sentar una pro­puesta de 13 euros y que sus ac­cio­nistas no en­ten­de­rían una me­jora de la mis­maa. "La mejor prueba de que la oferta es buena es que la acep­tado el propio pre­si­dente Fernández Pujals, que du­rante mucho tiempo ha es­tado di­ciendo no a quienes se han acer­cado a él para com­prar Jazztel", di­cen.

Aunque las grandes com­pras de los 'brokers' in­ter­na­cio­nales de­mues­tran que van cre­ciendo las ex­pec­ta­tivas entre los in­ver­sores pro­fe­sio­nales de una me­jora de la oferta, los ex­pertos creen que apenas hay po­si­bi­li­dades de que esta se con­crete. La mejor prueba es que el fondo Governance for Owners (GO) -conocido por ser es­pe­cial­mente agre­sivo como en su día pu­dieron com­probar los ac­cio­nistas de Viscofán- sí va a aceptar la oferta. Tiene el 1,5% del ca­pi­tal.

Y tam­bién es muy sig­ni­fi­ca­tivo que Fidelity haya re­du­cido esta misma se­mana su par­ti­ci­pa­ción desde el 6% hasta el 4,15%. La ges­tora es­ta­dou­ni­dense ha dado por buena la oferta de Orange, que le ha pro­por­cio­nado ju­gosas plus­va­lías. Esta es la po­si­ción de la ma­yoría de los in­ver­sores pro­fe­sio­nales que con par­ti­ci­pa­ciones mucho más pe­queñas pue­blan el ac­cio­na­riado de la ope­ra­dora.

La opa está con­di­cio­nada a que la acepte el 50,01% del ca­pi­tal, ex­clu­yendo el pa­quete de Pujals -el 14,48%-, y a que Jazztel no acuerde la compra de Yoigo, una ope­ra­ción que ya ha sido pa­ra­li­zada. Con esta ope­ra­ción, Leopoldo Fernández Pujals in­gre­sará por su pa­quete del 14,48%, equi­va­lente a 36,3 mi­llones de ac­cio­nes, un total de 490 mi­llones de eu­ros. Todo su equipo di­rec­tivo tam­bién ama­sará unas ju­gosas plus­va­lías, con el con­se­jero José Miguel García -que cuenta con el 0,212% de las ac­cio­nes- a la ca­beza.

https://www.capitalmadrid.com/2014/9/26/35401/orange-mejorara-la-opa-sobre-jazztel-ante-la-presion-de-los-fondos.html

Gracias por la información, desde luego la cosa se va poniendo interesante... Hay otros fondos como el AQR que también están aumentando su participación en Jazztel. 

 

Con estas operaciones los fondos pretenden que no se llegue a la exclusión del valor. Para que se excluya de cotización, el porcentaje de capital que debe acudir a la OPA es del 90%. 

Para que se apruebe la OPA debe superar el 50%

No qiueren que se excluya de cotización porque prevén que la OPA podría aumentar el valor de Jazztel por las futuras sinergias. 

Veremos qué acaba pasando. 

Pues el mercado no parece haberse creído mucho esta noticia por el momento, porque Jazztel está casi a la par.

Y con la importante bajada del Ibex de hoy, ha sido la que mejor ha aguantado el tipo. Buena señal.