Arcelor cancelará la fusión e indemnizará a Severstal

Arcelor cancelará la fusión e indemnizará a Severstal con 140 millones si Mittal logra el 50%

MADRID, 13 Jun. (EUROPA PRESS) -

El grupo Arcelor cancelará su proyecto de fusión con Severstal e indemnizara a la compañía rusa con 140 millones de euros en caso de que Mittal Steel logre un porcentaje de aceptación de al menos el 50% en su Oferta Pública de Adquisición por la siderúrgica europea, según la información remitida hoy a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Como ya había adelantado en otras ocasiones, Arcelor renunciará a la operación en caso de que, entre otras circunstancias, Mittal supere el 50% o de que los propios accionistas expresen un rechazo superior en la junta que se celebrará a final de mes sobre este asunto.

Por otra parte, Arcelor se ha comprometido con el grupo controlado por Alexey Mordashov (en la imagen, junto con el consejero delegado de Arcelor, Guy Dolle) a modificar sus estatutos, de modo que tras la fusión cualquier persona que alcance una participación del 45% deberá presentar una OPA sobre el 100% del capital, que deberá desembolsarse "en efectivo y a un precio justo".

Mordashov tomará en la operación entre el 32% y el 38% del capital de Arcelor. En su reciente visita a Madrid, el millonario ruso desmintió su voluntad de elevar su presencia en Arcelor hasta el 45%, aunque reconoció que le gustaría hacerlo. Según dijo, entre sus compromisos con Arcelor figura el de no poder incrementar su participación en cuatro años.

Para que salga adelante la integración de Severstal con Arcelor es necesaria, aparte de la aprobación de los accionistas y de que Mittal no alcance el 50%, la obtención del visto bueno de los reguladores y la ausencia de recomendaciones por parte del grupo europeo de cualquier otra oferta.

Además, las 'due diligence' abiertas deberán arrojar resultados que ratifiquen la capacidad de ambas compañías para cumplir los compromisos. Tanto Arcelor como Severstal han aceptado una auditoría de sus respectivos activos, que ya ha comenzado y que continuará hasta la fecha en que se materialice la operación. Las revisiones afectan a aspectos operativos, financieros, contables, medioambientales y jurídicos.

En virtud del acuerdo, Arcelor valora el 100% de Severstal en entre 14.000 y 17.000 millones de euros, de modo que la integración equivaldrá a absorber una plataforma estratégica equivalente a los activos de la siderúrgica europea en Brasil.

OFERTA "MÁS ATRACTIVA"

En el documento remitido hoy, Arcelor reitera que su oferta de fusión con Severstal supone una "alternativa más atractiva" que la de Mittal. Según dice, el proceso para realizar la operación, consistente en una Oferta Pública de Recompra de Acciones (OPRA) que valora cada título a 44 euros, es mejor que la OPA de Mittal, de 35 euros por acción.

Arcelor asegura además que el "perfil financiero" y los "principios de gobernanza social" de la compañía resultante serán mejores que los propuestos por Mittal. "El hecho de que la Oferta de Mittal Steel consista fundamentalmente en acciones disminuye el verdadero valor de la oferta", añade.

Junto a esto, argumenta que Mittal tiene la intención de conservar una tasa de 'pay out' --porcentaje de beneficio destinado a dividendo-- de cerca del 25%, mientras que Arcelor se ha fijado un porcentaje del 30%.

Por otro lado, el diario británico 'The Times' advierte hoy de que la pugna por Arcelor podría acabar en los tribunales si el grupo europeo mantiene algunos argumentos en contra de la OPA de Mittal, como que la compañía anglo-india está privando a sus accionistas de decantarse por la alternativa de Severstal.

un saludo Rankiano