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El vicepresidente de la Fed, John Williams, afirmó que la subida de tipos no es su hipótesis de base, pero que si la desaceleración de la inflación se detiene, se replanteará las perspectivas.
Jamie Dimon vende 822.000 acciones de JPMorgan por primera vez mientras las acciones alcanzan su máximo histórico
Mesa GS DERIVADOS: La mesa no vio una persecución en el espacio a corto plazo, pero sí vimos una demanda de subidas en los índices de junio-agosto. Así pues, la estructura de plazos fue favorable y el “skew” se aplanó. En cuanto a los índices, los clientes siguieron reestructurando las coberturas al alza y a la baja. Entre las operaciones más destacadas se incluye la compra de un put spread QQQ marzo 420 400 13,5 k.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron desde máximos de varios meses el viernes, ya que los inversores consolidaron posiciones tras una semana de subidas, al haber descontado el mercado el cambio en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal hacia una senda de relajación gradual. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a dos años cayeron desde máximos de dos meses y medio, mientras que los de los bonos a tres años, cinco años y siete años retrocedieron desde máximos de casi tres meses. “El cambio en las perspectivas de la Reserva Federal hacia una senda de relajación menos agresiva ya se ha descontado y los cazadores de gangas y los compradores a corto plazo se están moviendo después de que los tipos se abarataran hasta máximos de varios meses”, dijo Kim Rupert, director gerente de análisis de renta fija global de Action Economics en San Francisco. Una combinación de comentarios menos pesimistas de la Reserva Federal a última hora del jueves y de funcionarios del Banco Central Europeo a primera hora del viernes ayudó a impulsar al alza los rendimientos del Tesoro, antes de que se desvanecieran y cotizaran a la baja. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el viernes que los datos relativamente benignos de crecimiento salarial del cuarto trimestre son “alentadores”, pero aún no lo suficiente como para dar al banco central la confianza de que la inflación ha sido derrotada. El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, respaldó la opinión de Largarde. Dijo que el BCE debería resistir la tentación de recortar los tipos de interés antes de tiempo. Sus comentarios impulsaron al alza los rendimientos de la zona euro y se extendieron a los bonos del Tesoro. Reuters
Un indicador de los mercados bursátiles mundiales perdió fuelle el viernes tras marcar un nuevo máximo intradía, al desvanecerse el optimismo sobre los resultados de Nvidia, mientras que el índice del dólar se mantuvo estable, al indicar los funcionarios de la Reserva Federal que los recortes de tipos llegarán más tarde de lo esperado. Los principales índices de Wall Street habían ampliado sus ganancias antes de que Nvidia superara por primera vez los 2 billones de dólares de valor de mercado, impulsada por el frenesí de la inteligencia artificial que se ha apoderado de los mercados desde el exitoso informe trimestral del fabricante de chips publicado dos días antes. Más tarde, Nvidia cotizó con pocos cambios, con una subida de alrededor del 1%. Los mercados bursátiles también avanzaron después de que los datos mostraran que el crecimiento del sector servicios de EE.UU. repuntó en enero al aumentar los nuevos pedidos y repuntar el empleo, aunque una medida de los precios de los insumos subió a un máximo de 11 meses. El índice mundial MSCI, que mide el rendimiento de las acciones en todo el mundo, subió un 0,14% tras haber alcanzado un nuevo máximo. La combinación de un fuerte crecimiento y una inflación que aún no se ha ralentizado hasta el objetivo del 2% de la Reserva Federal ha llevado a sus responsables a rebajar las expectativas de recorte de tipos. Los futuros de los fondos de la Reserva Federal muestran una probabilidad del 52,3% de un recorte en junio, con una probabilidad del 34,7% de que no se produzca ningún recorte, lo que supone un brusco cambio respecto a las apuestas del 1 de febrero de una probabilidad del 62% de un recorte en marzo, según la herramienta FedWatch de CME Group. Reuters
Los mercados bursátiles europeos retrocedieron a última hora, pero terminaron la jornada al alza y la semana con subidas considerables, salvo en el Reino Unido. Stoxx 600 +0,4%. DAX alemán +0,3%. FTSE 100 BRITÁNICO +0,3 CAC francés +0,7%. Italia MIB +1,0% España IBEX -0,1%
Gran caída de los rendimientos. A 10 años caen a 4.25%, a 30 años caen a 4.38%. El ETF TLT sube un 1.28%
Fuente: serenity-markets.com
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