Los rendimientos de los bonos de la eurozona, sin cambios a la espera del IPC de EEUU y la Fed
Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro no mostraban grandes variaciones el martes, a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos, que podrían cambiar las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.
El Euro Stoxx 50 ha alcanzado el objetivo teórico de la figura de triple mínimo. Como punto positivo, la línea de tendencia alcista no ha resultado vulnerada en un cierre horario y estamos inmersos en una onda cinco al alza.
El siguiente objetivo sería ir a buscar el lado superior del canal alcista y la zona de resistencia anterior de los 4.309 puntos.
Buenas tardes. Los precios del petróleo subieron un 3% el martes, recuperándose de las fuertes pérdidas de la sesión anterior, después de que el banco central chino bajara el tipo de interés de los préstamos a corto plazo por primera vez en 10 meses. El recorte de tipos, destinado a dar impulso a una vacilante recuperación pospandémica en la segunda mayor economía del mundo y mayor importador de crudo, probablemente aumente la demanda de petróleo. Reuters Los últimos recortes de la producción de petróleo de Arabia Saudí van a tensar fuertemente los mercados mundiales el mes que viene, según datos de la OPEP. Bloomberg Sube el WTI un +3,25% recuperando buena parte de lo perdido ayer. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas tardes. Las acciones mundiales subieron y el dólar bajó el martes después de que los datos de inflación de EE.UU. mostraran que los precios al consumo apenas subieron en mayo, aumentando las expectativas de que la Reserva Federal pausará la subida de los tipos de interés cuando concluya una reunión de dos días el miércoles. El aumento anual del índice de precios al consumo fue el menor en más de dos años, aunque las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo fuertes y sugieren que la inflación no se enfriará fácilmente, un escenario que mantiene la puerta abierta a una futura subida de tipos de la Fed. Según Joseph LaVorgna, economista jefe de SMBC Nikko Securities en Nueva York, la fortaleza de la economía determinará si la Reserva Federal vuelve a subir los tipos este año. “No estoy seguro de que vaya a ser impulsado por la inflación per se, porque, de nuevo, el núcleo va a permanecer pegajoso por un tiempo”, dijo. “Se deberá a que las tendencias generales del PIB vuelvan a acelerarse o a que el mercado laboral no muestre signos de relajación”. Reuters Los analistas afirman que los flujos de fondos sugieren que los inversores han abandonado el sector de las criptomonedas sin planes de volver pronto. Bloomberg Goldman recuerda que en esta semana estamos entrando en zona de blackout de recompras Futuros sobre fondos federales descuentan al 91% pausa en tipos esta semana Casa Blanca twitter: Buenas noticias: El informe de inflación de hoy muestra que la inflación anual está ahora en el nivel más bajo desde marzo de 2021, y menos de la mitad de lo que estaba en junio pasado. Esto está dando a las familias un verdadero respiro. EL RENDIMIENTO A 2 AÑOS EN EE.UU. SUBE AL 4,64%, EL MÁS ALTO DESDE EL 10 DE MARZO Resumen encuesta BOFA a grandes gestores de fondos: En resumidas cuentas: la negociación de activos de riesgo sigue al alza; los niveles reales de efectivo del FMS son los más bajos (5,1%) desde enero del 22, pero los inversores redujeron las materias primas a mínimos de 3 años. Siguen con acciones en UW, con bonos IG exclusivamente largos (máximos de 8 años) y tecnología, ya que el inicio de una recesión “suave”/los recortes de la Reserva Federal se posponen al cuarto trimestre/primer trimestre y las expectativas de inflación se hunden a mínimos de 28 años; el indicador BofA de alcistas y bajistas sube a 3,7. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
El dólar cae antes de datos de inflación; yuan se debilita tras bajada de tasas
El dólar caía levemente el martes, antes de conocerse los datos de inflación de Estados Unidos, mientras que el yuan tocaba mínimos de seis meses después de que el banco central redujo la tasa de interés de los préstamos a corto plazo para impulsar la economía.
El euro mejoraba un 0,37%, a 1,079 dólares, después de tocar su máximo desde el 23 de mayo más temprano en la sesión, a 1,081 dólares.
Ello contribuía a que el índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, retrocediera un 0,26%, a 103,32 unidades.
Datos que debes saber si quieres invertir en el Banco Santander en los próximos meses
La entidad financiera se encuentra entre las compañías del sector que más suben este 2023, y alcanza un potencial superior al 40% en el Ibex 35.
Banco Santander acumula una subida este año en el Ibex 35 del 15,72%, colocándose como la segunda entidad financiera del selectivo español que más avanza en 2023, únicamente por detrás de BBVA.
La entidad presidida por Ana Botín publicó sus resultados del primer trimestre a finales del mes de abril, presentando unos beneficios de 2571 millones, lo que supone un punto porcentual más que en el mismo periodo de 2022.
El consenso de analistas de Reuters otorga a la compañía un potencial a 12 meses del 44%, después de haber elevado su precio objetivo un 1,33% desde marzo, colocándose en 4,56 euros, por los 4,50 euros anteriores.
El PER de Banco Santander es del 6,38, por debajo de la media del Ibex 35, que actualmente se coloca en el 9,99. Si comparamos el dato con otras compañías del sector, BBVA posee actualmente un PER del 5,82 y Caixabank del 8,31.
Su BPA (beneficio por acción) se sitúa en el 0,5. El PVC (precio valor contable) actual es del 0,58. Por otro lado, la rentabilidad por dividendo de Banco Santander se sitúa en el 4,51%, dato que se encuentra por debajo de competidores como BBVA (6,61%) o Caixabank (6,41%) y por encima de Banco Sabadell (4%) o Unicaja (2,4%).
Banco Santander ha pasado de “fuerte” a fuerza neutral. La operativa es búsqueda de figuras de vuelta alcista y el riesgo se encuentra en la perforación de soportes secundarios.
Buenas tardes. La rentabilidad del bono americano a 10 años se dispara al 3,85% ¿qué ven los bonos que no ve la bolsa? Las bolsas empiezan a inquietarse ante la fuerte caída de los bonos, que no está muy clara por qué se produce. En el pasado, la Reserva Federal ha sonado como un halcón en la reunión de cada pausa. El tono agresivo se prolonga durante meses y, de repente, empieza a recortar los tipos. Paul McCulley, de la CNBC, está convencido de que Jackson Hole será el punto de inflexión este verano. David Rosenberg Los fondos de Cathie Wood han vuelto a entrar en Meta y TSMC después de casi un año y medio, ya que la gestora de alto perfil hace nuevas apuestas en inteligencia artificial y chips. Bloomberg Lo más importante de los datos del IPC de hoy ha sido el índice superíndice Powell, que excluye los alquileres y la energía del segmento del sector servicios, y que ha sido de un mero +0,2% en mayo, tras el tibio +0,1% de abril. David Rosenberg La FED de Cleveland adelanta un IPC interanual para el próximo mes de tan solo 3,22% desde el 4% actual Timiraos WSJ: Las corrientes cruzadas de la resistencia económica y los retrasos de las políticas subrayan cómo, con los tipos a corto plazo ahora en su nivel más alto en 16 años, casi cualquier estrategia de tipos en este momento conlleva más peligro. Jeremy Stein: “El riesgo de cometer un error de política monetaria ha aumentado”. Los inversores institucionales europeos infraponderan las acciones estadounidenses sin ni siquiera darse cuenta. Los mercados de renta variable de EE.UU. deberían representar el 70% de una cartera de renta variable mundial, ya que su enorme exposición a las grandes empresas tecnológicas es el mejor camino para obtener rendimientos superiores. Datatrek Según una estimación, Netflix podría obtener unos ingresos anuales adicionales de 2.000 millones de dólares si algo más del 60% de los usuarios que comparten cuenta se convierten en abonados. Marketwatch Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas noches. Sigue la tendencia alcista en Wall Street. Hoy de nuevo han ayudado varios valores tecnológicos como Oracle o Nvidia. Desde que el SP500 rompió la triple resistencia en 4300 que ahora es soporte sigue fuerte. Hoy se ha dado un favorable dato de IPC que ha quedado una décima mejor de lo esperado, que ha sido bien tomado por las bolsas. Aunque curiosamente los bonos lo han recibido con tensión y la rentabilidad del bono a 10 años se ha ido al 3,85%. Esta subida de rentabilidades no ha permitido subidas mayores en las bolsas. Timiraos del Wall Street Journal parece que en la típica filtración de la FED para preparar al mercado, ha dicho que no se subirán tipos esta semana, aunque la FED dejará ver que sí puede hacerlo en el futuro. No suele ser lo habitual, tras una parada que vuelvan a subir. Pero sí que amenacen con ello durante varios meses incluso sin llegar a subirlos. Fuente: serenity-markets.com Un saludo y a por el miércoles!
Telefónica acelera las reuniones con analistas esperando recuperar los cuatro euros en Bolsa
La operadora de telecomunicaciones ha mejorado un 12% su cotización en lo que va de año, pero desde finales de abril se ha dejado un 6,9%
Telefónica ha acelerado los contactos con analistas y bancos de inversión a las puertas de la publicación de sus resultados financieros del primer semestre. Este año la operadora está asistiendo a las principales reuniones sectoriales con inversores entre los meses de mayo y junio, pero además ha puesto en marcha un importante calendario de encuentros más discretos -y que no trascienden públicamente- con una serie de expertos del sector.
La compañía lleva varios meses intentando recuperar los cuatro euros en la Bolsa de Madrid, suelo que perdió el pasado 28 de abril. Telefónica ha mejorado un 12% su cotización en lo que va de año, pero desde finales de ese mes se ha dejado un 6,9% . Sin ir más lejos, en la sesión de este lunes la cotización cayó un 1%, el último día para comprar acciones de Telefónica con derecho a cobrar el dividendo que reparte el próximo jueves. Una situación que demuestra la inestabilidad de la operadora en el mercado en las últimas semanas.
Es así como las reuniones que se están sucediendo con analistas e inversores desde el pasado mes de mayo tienen un doble objetivo: el primero es consolidar la posición de la compañía en el revuelto mercado de las telecomunicaciones a nivel europeo, y el segundo es intentar transmitir tranquilidad a los analistas para que Telefónica comience a reflejar su potencial en Bolsa , una de las tareas pendientes en los últimos cuatro años, según vienen reconociendo insistentemente sus propios gestores en cada encuentro con prensa y expertos.
El presidente ejecutivo de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, interviene en la rueda de prensa para dar a conocer los resultados anuales de Telefónica correspondientes a 2022.
JP Morgan y Goldman Sachs
Durante toda la pandemia estos eventos se suspendieron o se trasladaron a un formato online. Una situación que perjudicó y limitó al mínimo los encuentros presenciales con inversores. Sin embargo, desde el año pasado se han comenzado a retomar estas reuniones multisectoriales y este curso, por primera vez desde 2019, se hacen completamente bajo la normalidad post-covid, sin medidas de seguridad y sin restricciones para los viajes internacionales.
El primer encuentro sectorial de este road show de Telefónica fue el European TMT JP Morgan. El evento realizado el 16 de mayo en Londres reunió a todas las operadoras de telecomunicaciones europeas y a grandes gigantes tecnológicos para analizar cómo se debería enfocar la inversión en las grandes tendencias digitales, desde la inteligencia artificial hasta la tecnología financiera.
El pasado 1 de junio los representantes de la compañía volvieron a Londres para participar en el Goldman Sachs Digital Infrastructure Conference. En este encuentro el foco estuvo en las infraestructuras digitales como el 5G o la fibra óptica y las perspectivas de crecimiento en sectores donde las grandes operadoras de telecomunicaciones como Telefónica siguen intentando marcar la agenda. Todo ello en un entorno en el que el apetito de fondos de inversión es creciente, pese a la reciente subida de tipos de interés.
El próximo encuentro será el 21 de junio en la Bank of America Global Telecom & Media Conference. La particularidad de este encuentro es que además de operadoras de telecomunicaciones reúne a grandes corporaciones de medios de comunicación como News Corp. Un momento en el que el sector tecnológico y el de telecos estrecha lazos con inversores del entorno media, en el que Telefónica tiene intereses a través de Movistar+.
Pero no serán los únicos. Este diario ha podido confirmar que se producirán más encuentros en estas fechas los que, aunque a un nivel menor de importancia, tienen el mismo objetivo: intentar convencer a los inversores de que Telefónica sigue su hoja de ruta de reducción de la deuda y que mantiene sus márgenes de Ebitda , algo que debería repercutir en mejorar su cotización.
La operadora reitera el compromiso del presidente José María Alvarez-Pallete con los objetivos financieros planteados en febrero: crecimiento orgánico de un dígito bajo tanto en ventas como en Oibda y una ratio de inversión sobre ventas en torno al 14% . Un crecimiento que confirma el consenso de mercado y que además se prolonga a 2024 y 2025. En 2023 se estiman unos ingresos de 40.732 millones, en 2024 de 40.735 y en 2025 de 41.022. En cuanto al Oibda se estima que sea de 12.906, 13.107 y 13.230 millones, respectivamente.
Telefónica en Bolsa
El problema para Telefónica es que no logra darle una vuelta a su histórica inestabilidad en Bolsa. La compañía sigue aún muy lejos de los 9,87 euros a los que cotizaba cuando Pallete llegó a la presidencia y de los 6,25 euros registrados antes de que se decretara el Estado en alarma en España a causa del coronavirus. Incluso está todavía por debajo del crecimiento que tuvo desde su mínimo histórico de 2,79 euros en noviembre de 2020 hasta los cinco euros de abril de 2022
En estos momentos, las acciones están en los 3,85 euros, sin poder recuperar los cuatro que consiguió holgadamente a finales de abril de este año. El sector considera que los vaivenes de las telecos perjudican una reacción en cadena entre las grandes operadoras. Vodafone ha perdido un 15% en lo que va de año , Deutsche Telekom ha ganado un discreto 0,38%, aunque otros como Orange han ofrecido un 10,7% y British Telecom un 25,3%.
