Buenas noches.
Fuertes subidas en Wall Street. Éstos son los factores a considerar:
1- Ayer al cierre de Wall Street el mercado ya se estaba preparando para la vuelta.Si recuerdan el indicador de órdenes al cierre Moc nos daba un importante saldo comprador y también el gráfico de volumen de los mercados oscuros mostraba una repentina recuperación de los compradores.
2- Al final acertó Bank Of América cuando nos decía en los días de bajadas que no estábamos asistiendo a una bajada real sino más bien a una rotación de signo diferente a la que habíamos visto hasta ahora.
3- En esta situación en la que se había anulado por completo la corrección previa, al mercado le ha sentado extremadamente bien un dato de empleo muy negativo.
Tan negativo que desde 1998 no se veía un dato tan por debajo de las previsiones de los analistas, con esto está dicho todo.
Evidentemente con una cifra así todas las voces de miembros de la Reserva Federal, como Kaplan, que a diario pedían el inicio del debate del tapering quedan silenciadas por completo por los que dicen que la recuperación económica aún es débil y que no es momento de hablar de esas cosas.
4- Viendo los futuros sobre instrumentos monetarios de Estados Unidos no cabe la menor duda sobre que el mercado ha aplicado esta interpretación. El riesgo de medidas de Tapering y similares de la Reserva Federal se alejan por completo.
Estos futuros han pasado de descontar la primera subida de tipos de interés a finales del 2022 a descontarla ahora a mediados del año 2023, como vemos es mucha diferencia. Y esto es muy buena noticia para la renta variable, ya que precisamente este asunto junto con el de la inflación era el que la tenía maniatada últimamente.
5- Como consecuencia el dólar se ha desplomado frente a todos los cruces y a la hora de escribir estas líneas el euro sube 0,87 % frente al billete verde.
6- Los bonos americanos que últimamente se comportan de una manera extraña, inicialmente como era lo lógico han reaccionado con muy fuertes subidas, para a continuación perder todo lo ganado y quedarse más o menos planos. Hoy no han reaccionado con las noticias a favor y en días anteriores tampoco lo hacían con las noticias en contra.
7- Quiénes si han aprovechado la debilidad del dólar han sido las materias primas que una jornada más siguen subiendo. El oro también ha aprovechado la coyuntura y está atacando con éxito, por el momento, la fuerte resistencia que tenía en 1800 $ por onza Troy.
El mercado aunque ha cambiado de opinión respecto a las medidas de la Reserva Federal y respecto a los tipos de interés, no lo ha hecho en cambio, respecto a la inflación. Si miramos otros derivados sobre productos monetarios, lo que vemos es que ahora se descuenta que como la Reserva Federal tardará más en tomar medidas la inflación puede subir incluso más de lo previsto.Aspecto muy a tener en cuenta. Y desde luego muy favorable para las materias primas.
8- Aunque el mercado no está haciendo mucho caso hay que dejar claro que la temporada de resultados ha tenido el mejor resultado desde el año 2008.
9- Parece que finalmente el presidente Biden se conforma con un impuesto de sociedades en el 25 %, ante la imposibilidad de que le aprueben una cantidad mayor como él deseaba. Esto es favorable para los mercados.
10- Hoy Harnett de Bank Of América ha dicho que espera que en los próximos uno a dos trimestres los rendimientos de las acciones y de los bonos sean bajos o negativos. Sigue favoreciendo la inversión en activos con correlación negativa respecto a la inflación.
El indicador Bull and bear ha marcado otra vez 7, como la semana pasada y ya son 11 semanas moviéndose en un estrecho rango entre siete y 7,3.
11- Esta noche se han dado los datos de posiciones abiertas semanales en derivados en Estados Unidos y se puede apreciar como las posiciones cortas en dólares han aumentado al mayor nivel desde mediados de marzo.
12- En la subida el SP 500 ya ha tocado prácticamente la gran zona de resistencias que tiene entre 4.240-4.270, no parece que lo tenga nada fácil para pasar de ahí por el momento.
El NASDAQ está mucho más retrasado y tiene mucho más potencial de subida, de momento ni siquiera se ha acercado al nivel de los 14.000 puntos, donde se atascó durante muchos días en el periodo alcista anterior.
13- En la semana el SP 500 termina subiendo un 1,23 %, el Dow Jones + 2,6 % y el NASDAQ + 1,5 %
14- Dow Jones Industrial Average subió 227,91 puntos, o 0,66%, a 34.776,44, el S&P 500 ganó 30,81 puntos, o 0,73%, a 4.232,43 y el Nasdaq Composite añadió 119,40 puntos, o 0,88%, a 13.752,24
Un saludo y buen finde!
