La actualidad de los mercados

 

Buenos días. 

Mercados Matrix La FED no rescatará esta vez Cárpatos 

https://www.youtube.com/watch?v=hwswzbTR09U 

Un saludo y buen domingo! 

Buenos días.

Ya comenté hace bastante tiempo que no había put de la FED, por mucho que se comentase en múltiples artículos.

Eso significa el dolor en el mercado y hasta que la inflación no remita frente a los tipos seguirá reduciéndose el balance de la fED y más subidas de tipos.

Parece que el mercado se está rompiendo por el lado del endeudamiento.

Iremos viendo pero salvo caídas de 1.000 puntos adicionales en el S&P 500 no creo que la FED frene su actual política.

Cada vez se parece más la evolución de los índices de WS y de los tipos de interés al pinchazo de la burbuja .com entre el 2.000 – 2002

Si seguimos la analogía también a partir de 1.998 muchas entidades small cap marcaron sus máximos y ya estaban en un mercado bajista antes de marzo de 2.000.

Es difícil comentar este tipo de escenarios ya llevamos 13 años en los que cada vez que se producía un desplome, los bancos centrales echaban un manguerazo a la liquidez en el mercado.

Y por supuesto en la zona euro la inflación todavía no parece haber tocado techo con unos PPI en Alemania superiores al 45%, vamos un escenario hiperinflacionista en el centro del euro.

Un saludo y buen domingo!

Buenos días.
“Somos bajistas tácticos hasta Halloween”, indican sus estrategas en uno de sus últimos informes. En su opinión, el mercado seguirá bajando hasta niveles de 3.300 puntos en el S&P 500 para forzar un “pánico político” y una respuesta contundente durante la cumbre del G20, que se celebrará el 15 y 16 de noviembre en Indonesia.
Posteriormente, esperan un fuerte rebote del mercado, aunque consideran que “el gran suelo” de las bolsas no se alcanzará hasta el primer trimestre de 2023, cuando se producirán “shocks de crédito” o sea evidente una recesión.
Lea el artículo completo en Bolsamanía
Un saludo y buen domingo!

 

Buenos días. 

Me gustaría hacer una mención especial tanto al peso mexicano, como al real brasileño. 

Estas dos divisas han sido la fortaleza en el último año, al igual que el dollar americano. 

Sin duda las entidades que tienen parte de sus beneficios procedentes de ese área lo notarán en sus resultados. 

Hablando de entidades españolas cono SAN, BBVA y tEF entre otras. 

Un saludo y buen domingo! 

 

Buenas tardes. 

Claves del día: China se tambalea, Biden y el precio de la gasolina, y Argelia da más gas a España 

https://www.youtube.com/watch?v=eI1FXDekoYA 

Un saludo y buen domingo! 

 

Buenas tardes. 

Antes de empezar recordar que Hartnett recomendó cortos en 4320 del SP 500 y ahí sigue, habiendo acertado esta caída, el rebote anterior y la caída previa de nuevo. 

Sigue con sesgo bajista general y espera que se vean nuevos mínimos durante este mes. 

¡Veamos algunas citas: 

La guerra es inflacionaria: La OPEP reducirá la producción de petróleo en 2 mbpd (2% de la oferta mundial), la UE limitará el precio del petróleo ruso, Rusia dejará de suministrar petróleo a los países participantes, las reservas de petróleo de EE.UU. se encuentran en el nivel más bajo de los últimos 38 años (han bajado de 600 millones a 400 millones en 9 meses (gráfico 3); los precios de producción alemanes de agosto se han hiperinflado en un 45,9% (el más alto desde diciembre de 1923 – gráfico 4); casi 2.000 millones de personas en el planeta experimentan una inflación superior al 10%, 1.300 millones sufren una inflación superior al 15%. 

Aquí Hartnett pretende demostrar lo dura que es la inflación. Y no hace falta pensar mucho para reducir que va a costar mucho volverla a meter en vereda. 

Más adelante destaca que se llevan 34 semanas de salidas continuadas semanales de dinero de los fondos que invierten en renta variable de Europa. Nadie quiere a Europa. 

Habla después de que habría posibilidades de rally si los políticos entraran en pánico porque han roto algo, como ha pasado en UK recientemente. Pero su sesgo sigue siendo bajista y en esta cita lo explica: 

Por qué el riesgo ve nuevos mínimos en el cuarto trimestre (nuestro sesgo): los “pánicos” políticos fracasan y el yen japonés alcanza nuevos mínimos, los gilts británicos, a pesar del QE del BoE, vuelven a subir sorprendentemente, el desplome de los bonos (+ la recesión que se avecina) presiona a la baja el BPA, las acciones y los bonos corporativos 

Considera que la clave es determinar si habrá aterrizaje duro o suave: 

Caso base: es muy tentador ser un toro contrario (los bonos se han desplomado, las acciones estadounidenses cotizan a 15 veces los beneficios futuros, todo el mundo es bajista; sabemos que la curva de rendimiento dice recesión y la curva de rendimiento siempre es correcta (véanse 13 de las últimas 13 inversiones – Gráfico 7); la única cuestión para los inversores es el aterrizaje duro o el aterrizaje suave en 2023; nosotros decimos que el aterrizaje duro 

El cree que lo habrá duro y esta es su hipótesis como consecuencia 

Caso de aterrizaje duro: máximos definitivos en los diferenciales de crédito, mínimos en las acciones aún por ver, mucha madera aún por cortar en el crédito, el sector tecnológico, el capital privado… 

– Si la Reserva Federal es fiel a su objetivo de inflación del 2%, el impacto de los tipos continuará… En los últimos 60 años, 15 ciclos de subidas de tipos de la Reserva Federal y las tasas medias de desempleo en el momento de la última subida de tipos eran del 5,7% (frente al 3,7% actual – Gráfico 2 y Tabla 1); lo mismo ocurre en Australia (Gráfico 9), Reino Unido y Canadá; los mercados laboral, inmobiliario y energético son demasiado fuertes para que el tipo de los fondos de la Reserva Federal del 3% acabe con la inflación; 

– en las recesiones propiamente dichas, el ISM de EE.UU. alcanza los 35-40 frente a los 51 actuales, el viaje a la baja implica recortes significativos de las expectativas de beneficios, 

– el riesgo de un evento crediticio sigue siendo extremadamente alto. 

https://zonavalue.com/noticias-bolsa/ideas-de-hartnett-de-esta-semana-por-carpatos 

 

Un saludo y buen domingo! 

Buenas tardes.
Quien esté en mercado después de 2008 no ha conocido un mercado libre
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!

 

Buenas tardes. 

Los derivados de fin de semana apuntan a una apertura bajista para el lunes con caídas superiores al 0.50% en WS y de alrededor del -1% en el dAX-40. 

En fin esperemos que en la sesión asiática se solucione algo el tema sino mal inicio de semana nos espera mañana. 

Aunque el mercado de bonos en US estará cerrado y el de acciones funcionará a medo gas por el feriado del Columbus Day 

Un saludo y buen domingo! 

Iba a entrar en COL esta semana porque, aunque la deuda es muy alta,  tiene el 84% a tipo fijo,  pero con esas tablas que has puesto,  da un poco de miedo 

Resumen...todo rojo, veremos hoy que WS esta a medio gas. Será mejor de lo que parece.

Feliz día 10

Alicia LJ 

Buenos días.

Reuters-10/10/2022 a las 08:10

Se espera que las principales bolsas europeas caigan el lunes, después de que la caída de Wall Street del viernes en respuesta a las cifras mensuales de empleo en Estados Unidos haya frenado las esperanzas de una desaceleración de las subidas de tipos, especialmente porque la semana que se avecina probablemente alimentará los temores tanto de una inflación persistente como de una recesión.

Las noticias geopolíticas también podrían hacer que los mercados se muestren cautelosos, a la espera de la reacción de Moscú al nuevo revés sufrido este fin de semana con la explosión en el puente de Crimea.

Los futuros de los índices sugieren un descenso del -0,73% para el Dax de Fráncfort, del -0,35% para el FTSE 100 de Londres y del -0,8% para el EuroStoxx 50. En cuanto al CAC 40 de París, podría perder hasta un 0,9% según las primeras indicaciones disponibles.

Los volúmenes podrían verse reducidos por la ausencia de algunos inversores estadounidenses, ya que el día es festivo en Estados Unidos, aunque Wall Street estará abierto.

El informe mensual sobre el empleo en EE.UU. publicado el viernes, marcado por un descenso moderado de la creación de puestos de trabajo, una caída de la tasa de desempleo y un aumento del 5% interanual de los salarios, decepcionó a quienes esperaban que las señales de deterioro de la situación económica impulsaran a la Reserva Federal a frenar la subida de tipos.

En consecuencia, un nuevo aumento de tres cuartos de punto a principios de noviembre se considera ahora casi un 90% probable, según el barómetro en tiempo real de FedWatch.

El Banco Central Europeo (BCE) también podría optar por una subida de 75 puntos básicos el 27 de octubre, y el Banco de Inglaterra podría llegar a los 100 puntos básicos o más, tras la agitación de las últimas semanas.

"Estamos en medio del mayor y más sincronizado endurecimiento de la política monetaria mundial en más de 30 años", dijo Bruce Kasman, jefe de investigación económica de JPMorgan, quien cree que "la continua alta inflación y la creciente conciencia de la necesidad de frenar el mercado laboral deberían llevar a nuevas decisiones importantes de los bancos centrales".

La semana que comienza contará con las nuevas previsiones económicas del Fondo Monetario Internacional (FMI) el martes, los precios de producción (miércoles) y los precios de consumo (jueves) en Estados Unidos, y el inicio de la temporada de resultados en Wall Street el viernes con los resultados de cuatro de los principales bancos estadounidenses. 

Buenos días.

Apertura bolsas y economía 10 10 2022 Cárpatos

https://www.youtube.com/watch?v=BdYVbtzrzCg

Un saludo!

 

Buenos días. 

Las entidades inmobiliarias y constructoras suelen tener su negocio con alto grado de apalancamiento debido a la financiación obtenida para ejecutar sus proyectos. 

No sigo demasiado el inmobiliario en parte por la crisis de 2.008 y la sangría que hubo en el sector español y de la que muchas de ellas no se han recuperado. 

Lo que quiero decir es que no me interesa el sector por experiencias pasadas aunque seguramente hay oportunidades en él. 

Y sobre el endeudamiento es algo normal como ya he comentado otro tema sería la valoración y no conozco la entidad. 

Un saludo! 

Buenos días.
Tenemos apertura a la baja.
1- El mercado europeo paga la resaca del dato de empleo del viernes en EEUU que hundió a las bolsas tras evaporarse la teoría de que la FED estaba a punto de aflojar. Nada más lejos de la realidad.
2- De momento lo que nos está salvando es que los vendedores aflojan en Wall Street en cuanto se acerca el gran soporte que supone para el SP 500 la media de 200 en gráfico semanal. El mínimo del día está a apenas 1% de distancia. Ese nivel es vital. Por debajo hay que fijarse en el retroceso de Fibonacci del 50% de todo el tramo de subida desde el covid que estaría unos 100 puntos más abajo.
3- Hoy es festivo en EEUU. Los bonos estarán cerrados aunque el resto de mercados sí que abrirá. Sin duda por esta causa habrá mucho menos volumen de lo normal por lo que cualquier movimiento, ya sea al alza o a la baja puede ser exagerado por la falta de contrapartidas habituales.
4- Esta noche muy mal dato de PMI Caixin de servicios en China, que ha quedado muy por debajo de lo esperado y de nuevo en zona de contracción.
5- Cita clave de la semana el día 13 con la publicación del IPC de EEUU.
6- También importante el hecho de que hacía el fin de la semana se inicia ya la temporada oficial de publicación de resultados.
7- Los bonos hay que seguir vigilándolos de cerca, de momento están hoy más tranquilos. Las bolsas necesitan que se calmen para tener alguna posibilidad real de rebote.
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!

Buenos días.
Los movimientos europeos de la mañana: DS Smith +7,5%, Renault +6,1%, Credit Suisse +2,7%, Valneva +2,5%,SSE -2,3%, ams-OSRAM -4,7% – Newsquawk
ING: Seguimos siendo alcistas con respecto al dólar como refugio, ya que la Fed se muestra muy agresiva, las persistentes preocupaciones geopolíticas y los altos precios de la energía mantienen el sentimiento de riesgo débil.
Villeroy del BCE: “las medidas de política monetaria tardan en surtir pleno efecto, por lo que se tardará entre 2 y 3 años en volver a situar la inflación en el objetivo.”
El Banco de Inglaterra anuncia medidas adicionales para respaldar el funcionamiento del mercado
El banco central de Francia ha recortado su previsión del PIB francés para el tercer trimestre hasta un 0,25 % (desde el 0,3 % anterior)
Mercado de bonos de EEUU cerrado hoy por festivo, futuros abiertos, resto de mercados abiertos en EEUU
Goldman Trading Desk: “El trading minorista finalmente ha dudado. La capitulación está cerca”
Zerohedge: Cómo QT rompió el mercado: como el riesgo de cola casi ha desaparecido, el Dow Jones ahora es más volátil que Bitcoin
Goldman: Pronóstico de disminución de ganancias del 11 % interanual en 2023 SI se desarrolla una recesión.
El banco central holandés dice que la alta inflación podría persistir más de lo que predicen los modelos ahora
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!