EEUU sí podrá controla la inflación con alzas de tipos... Europa lo tiene peor
El mercado reaccionaba con caídas a los mensajes más duros de la Reserva Federal. Y es que lo que anticipa para Europa no es nada bueno; en el Viejo Continente, la crisis energética amenaza con impactar de lleno en el crecimiento económico, con un efecto dominó.
La inflación está siendo un dolor de cabeza a ambos lados del Atlántico. Las subidas de tipos, que llegan tarde, según muchos expertos, intentan poner coto a los precios disparados hasta máximos que no se veían desde hace décadas. Pero hay diferencias sustanciales entre Estados Unidos y Europa.
Con las alzas de tasas, se pretende ralentizar el consumo, de modo que así bajen los precios. Esto tiene sentido en Estados Unidos, donde el consumo supone un 70% de su economía, pero no en Europa, donde las subidas del IPC están motivadas por el lado de la oferta, no de la demanda, como explica Antonio Castelo, especialista de mercados de iBroker.
Mientras, las perspectivas de recesión sobre Europa siguen creciendo; Goldman Sachs sigue bajando las expectativas de la economía europea:
A la ralentización de la economía mundial, se suma, en el caso de Europa, la crisis energética, otro factor que no está afectando a Estados Unidos. Los precios del gas seguirán subiendo, dado que, a raíz de los cortes de los gasoductos por parte de Rusia, ahora tendrá que llegar a través de otros medios de transporte, que encarecerán el precio final del gas natural. "Puede sustituirse el gas ruso, no todo, pero sí bastante, por gas de otros lugares (...) y esto encarece notablemente", apunta el experto.
Además del gas, Europa tiene un problema con los precios del petróleo . "En el momento en el que China desconfine totalmente a su población y sus centros productivos, va a aumentar la demanda de petróleo", eso hará que aumente la demanda de crudo y suban de nuevo los precios. "Quizás no lo veo subiendo a 120 dólares el barril, pero tampoco lo veo bajando de los 75 - 80 dólares barril, con lo que estará en un punto muy elevado". Esto afectará a los márgenes de las empresas y también a los consumidores.
Deutsche Bank recortó sus expectativas del PIB para la zona euro del próximo año, de -0.3% estimado en julio a -2.2%; aumentos salariales y debilidad del euro incrementan los riesgos. Pero también para la locomotora europea, Alemania, que puede sufrir especialmente por los cortes de energía rusa. La entidad espera que Alemania experimente un crecimiento del PIB del -3,5 % en 2023, el tercer peor año desde la Segunda Guerra Mundial, solo por detrás de 2009 y 2020. No se puede descartar una recesión aún más pronunciada en caso de un clima más frío de lo habitual.
Una imagen que también demuestra la ralentización es que la amplia curva de rendimiento alemana se invierte por primera vez desde 2008. Una inversión de la curva suele anticipar una recesión:
El panorama, por tanto, es muy complicado en Europa; "el ciclo económico en Estados Unidos no tiene nada que ver con el europeo, en Estados Unidos la economía está mucho más fuerte", explica Antonio Castelo, que augura unos meses difíciles para la economía del Viejo Continente.
* APPLE APPL.O , MICROSOFT MSFT.O , META PLATFORMS META.O y TESLA TSLA.O , que son sensibles a los tipos de interés, repuntaron entre un 0,4% y un 0,9% en las operaciones previas a la comercialización después de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunciara que retiraría casi 1,1 millones de vehículos vendidos en Estados Unidos debido a un problema de software.
* TESLA TSLA.O ha emitido una llamada a revisión de casi 1,1 millones de vehículos vendidos en Estados Unidos debido a un problema de software en el sistema de ventanillas, según la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras de Estados Unidos (NHTSA).
* AMAZON AMZN.O , MICROSOFT MSFT.O , ALPHABET GOOGL.O - El regulador británico de medios de comunicación dijo el jueves que está investigando la competencia en los servicios en la nube dominados por los tres grupos estadounidenses, que representan alrededor del 81 por ciento de los ingresos de la industria.
* SALESFORCE CRM.N se disparó un 16% en las operaciones previas al mercado después de que la empresa de software dijera el miércoles en un día de inversores que espera tener 50.000 millones de dólares de ingresos en 2026, lo que representa un crecimiento anual del 17%.
* ACCENTURE ACN.N baja un 2% en las operaciones previas a la comercialización después de que la consultora de servicios informáticos informara de unos ingresos inferiores a los previstos para el primer trimestre fiscal.
* UNITED AIRLINES UAL.O dijo el miércoles que estaba trabajando para reanudar los vuelos a Cuba a finales de este año, que han sido suspendidos desde marzo de 2020 debido al brote de COVID-19.
* TARGET TGT.N dijo el jueves que planea contratar hasta 100.000 trabajadores estacionales para la temporada de vacaciones y que adelantará el lanzamiento de sus ofertas promocionales de años anteriores en medio de la recesión económica.
* PFIZER PFE.N anunció el jueves sus planes de entregar hasta seis millones de dosis de su tratamiento antiviral COVID-19 al Fondo Mundial, una ONG suiza que trata de resolver las disparidades entre países ricos y pobres en la lucha contra la pandemia.
* SPERO THERAPEUTICS SPRO.O se disparó un 96% en las operaciones previas a la comercialización después de que la empresa anunciara que la compañía británica GSK GSK.L había tomado una participación en la empresa como parte de un acuerdo de licencia para su antibiótico experimental para infecciones complicadas del tracto urinario.
* NIKE NKE.N - Las acciones del fabricante de equipamiento deportivo suben un 1,2% en las operaciones previas a la comercialización, con RBC iniciando una calificación de "Sobreponderar" y un precio objetivo de 125 dólares.
* KB HOME KBH.N baja un 2% en las operaciones previas al mercado después de informar de unas ventas trimestrales inferiores a las esperadas.
* NOVAX NVAX.O - JP Morgan rebaja su recomendación a "infraponderar" desde "neutral".
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
De hecho cayó en vertical hasta casi 3.600 puntos, desde donde rebotó y no por ninguna intervención divina ni de la fED.
Y si miramos a un inversor que hubiese invertido desde Europa en el S&P 500 con la revalorización del dollar frente al euro seguramente ha habido momentos en el que ha estado ganando al cambio en euros.
Los 3.600 puntos se pueden considerar niveles normalizados y algo caros teniendo en cuenta el promedio histórico de PER.
Eso sí los inversores estaban acostumbrados a que la fED interviniese cada vez que se producía una corrección moderado y lo que trato de comentar que su intervención solo se producirá ante una corrección severa.
Cierro últimos cortos, abro largo NAS. Intentaré no poner hoy más parte de mi operativa para no aburrir a unos, y liar a otros. Hoy también día de tradeo salvaje, con muy buen beneficio.
Buenas tardes. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube 16 puntos básicos, hasta el 3,69% Vanda sobre los minoristas. El sentimiento bajista entre los retail se puede ver en la fuerte reducción en la compra de call OTM . Sin embargo, la actividad de cobertura en el espacio de venta ha aumentado ampliamente. Es probable que esto se deba a inversores minoristas conservadores, ya que cubren su creciente exposición neta agregada a las acciones Los tipos de interés de las hipotecas suben por quinta semana consecutiva y alcanzan el 6,29% – WSJ Fuente: zonavalue.com Un saludo!
