La gestión del riesgo

Hola:

Como bien sabeis todos, en el tema del trading hay dos grandes aspectos a resolver (sí, ya lo sé, hay estos dos y otros muchos, pero estos son los dos más importantes):

* Cuando comprar y vender.
* Cuanto comprar y vender.

Para la primera pregunta ahora (y desde hace tiempo) está en voga el chartismo, con todas sus líneas y patrones. Los hay que consideran que todo eso es una patraña, y que solo el análisis fundamental puede soportar una linea de inversión positiva en el largo plazo, y luego están los otros que vamos por análisis matemáticos y otras locuras. En definitiva, el primero de ellos es tremendamente subjetivo, y es imposible llegar a un consenso al respecto puesto que la opinión es una parte importante de la decisión.

Sin embargo, amigos, el segundo no es harina del mismo costal. En el segundo si hay verdades del barquero que no pueden ser refutadas por la opinión de ninguno de nosotros, puesto que son hechos. Y por eso quiero abrir este hilo. Creo que puedo ofrecer mucho al respecto, y estoy seguro de que también recibiré mucho de vosotros.

Vamos entonces por la primera: ¿Qué buscamos con el Money Management (el estudio de la segunda pregunta, y que acortaré en general a MM)?. Pues comúnmente se suele mirar solo uno de sus lados: minimizar el riesgo de ruina; y se olvida el otro: maximizar la ganancia dado un riesgo de ruina.

¿Puedo preguntaros una descripción somera del método de MM que estáis utilizando ahora?

Que Dios os acompañe.

En cuanto a la primera cuestión es normal que existan diferentes formas de tomar decisiones en bolsa, ya que no todas las personas son iguales, y cada uno tiene una forma de ser, o disponen de tiempo para hacer una cosa determinada, o no tiene el conocimiento necesario y sobre todo la EXPERIENCIA  necesaria para hacer ciertas cosas que tu llamas "locuras" y que en realidad si que en cierta forma lo son.

Yo por ejemplo cuando opero en plan casino, tengo que estar delante de la pantalla, uso gráficos de 1 minuto, y busco un puñado de puntos, no soporto estar mas de 1 hora operando, es mas es que ni me interesa estar mas que lo justo para hacer como  máximo dos operaciones que apenas duran unos minutos, cuando termino me olvido, es mas es que ni miro muchas veces el precio o como viene,  solo miro mi sistema si me da la señal para entrar, si la da entro sin mas y cuando termine ha terminado y no suelen durar mas de 5 minutos la operación como media, alguna dura unos segundos, soy mas de scalping,  mi personalidad es así para hacer esto, para hacer CASINO, tengo una cuenta y solo opero en esa cuenta el sp500 y trabajo esa cuenta solo con el sp500 y en horario muy reducido, como si fuera un trabajo, una rutina.

Pero en cambio luego si "invierto" que también tengo acciones, etf, no tengo prisa alguna me da hasta igual, eso si elijo la entrada en base a unos parámetros y luego me olvido,  aquí no uso stop, mi estrategia es otra, puedo esperar lo que haga falta y raro es que mire como van salvo que tenga ya beneficios entorno al 30% que es donde suelo vender salvo que considere que no lo vea necesario, mi control de riesgo cuando invierto es diversificar, y no uso stop de ningún tipo mas que la diversificación, intento nada de lo que tenga supere el 10% de todo lo que tenga en inversiones, de tal forma que si quiebra "solo" perdería máximo el 10%, vamos que jamás vendo con perdidas, las operaciones según los casos o duran unos meses o incluso años.

La gestión monetaria por tanto es diferente cuando hago casino, que cuando invierto.

Jamás en modo casino dejo un stop sin ejecutar, es lo primero que pongo el stop, máximo a perder 3 puntos (perdida media 1,5), a ganar... lo que se pueda lo que el mercado me de con el riesgo menor posible, a veces 2 otras en raras ocasiones 12, ganancia media 4.. con un % de acierto del 50% aproximadamente. 

El riesgo controlado cuando juego al casino, y cuando invierto diversifico no pongo stop jamás.

Polos opuestos totalmente estrategias totalmente diferentes para cosas totalmente DIFERENTES.

Un saludo.

Yo creo que hay buenos analistas técnicos y otros fundamentales, pero también los hay malos con ambos sistemas. Creo que hay que dedicarse a lo que se te da bien y no criticar a los que no hagan lo que cada uno hace.

Hola Harruinado:

Muy interesante, gracias por compartir.

Tienes un registro de todas las operaciones que haces en modo casino? Si ese registro existe y además puedes asegurarte a ti mismo que el modo en como haces las operaciones es el modo en que vas a seguir haciendolas, entonces puedes:

1. Convertir esas operaciones a operaciones donde siempre actuas con la misma cantidad de dinero (por ejemplo, 500 euros en cada una). La misma cantidad es la misma cantidad en términos nominales, es decir, si estas operando en un índice como el S&P que vale 3340, entonces una entrada comprada o vendida sería 500/3340=0,1497 contratos. En otra entrada a otro precio sería otra cantidad, de forma que siempre representen 500 euros.

2. Con ese nuevo histórico, calcula el drawdown en todo momento, y busca el percentil 1%.

3. Establece cual es tu pérdida máxima asumible. Digamos que un 20%. Y calculalo sobre la cantidad que has decidido usar en tu ejemplo: un 20% de 500 euros es 100 euros.

4. Calcula cual es el % que tienes que invertir para igualar tu percentil 1% a tu pérdida máxima. Por ejemplo si el percentil es 341, entonces 100/341=29,32%.

5. Ese porcentaje (29,32%) es la cantidad de tu capital que tienes que invertir en cada una de tus inversiones.

La importancia de esto no está solo en optimizar la cuantía que puedes invertir en tu sistema (siempre considerando que el resultado está por debajo del óptimo f del sistema, pero eso lo tratamos si acaso en otro mensaje), sino también que te permite comprar operativas. Por ejemplo:

a. tienes un sistema que te da unas ganancias del 18% anual como resultado del punto (1) de más arriba.

b. Tienes otro sistema que te da unas ganancias del 13% como resultado del punto (1).

¿Cual es mejor?
Solo que un método de establecimiento de MM puedes responder a esa pregunta. Si fuera el caso que el primero solo te permite invertir un 12% de tu capital en cada inversión, mientras el segundo te permite un 56%, el segundo sistema es mejor que el primero.

Que Dios os acompañe

Gracias por la info, la tendré en cuenta, tu gestión del riesgo es mas avanzada que la que yo uso.

La mía es más básica uso un lote de contratos que uso como máximo,  y lo mantengo durante 1 mes al menos... y luego al mes siguiente dependiendo de como avance la cuenta le añado 1 contrato mas...o dos.. siempre en función del 5% aproximadamente del tamaño de la cuenta, es decir el riesgo máximo es el 5% de perdida por operación del total de la cuenta, si la cuenta aumenta aumento los lotes de contratos.

Sabiendo que el sistema tiene esperanza matemática positiva y la teoría de los grandes números, sabiendo que cuantas mas operaciones hagas mas te acercas al % de acierto que realmente tiene tu sistema, me da más seguridad, según hago operaciones mas confianza cojo y el riesgo por operación se incrementa solo si la cuenta se incrementa, según se incremente la cuenta el riesgo se mantiene en el 5% pero las ganancias son mayores por que son mas contratos los que utilizo.

Sicológicamente asumo con facilidad perder el 5% de la cuenta en una operación como máximo, con esa cantidad estoy cómodo, y según avance la cuenta los lotes aumentan intentando respetar ese 5% máximo de perdida con la que me encuentro cómodo.

Lo importante es cuando se opera hacerlo cómodo, que uno no sienta presión, aunque sepas que tu sistema funciona,  para mi al menos me resulta mas fácil asumir unas perdidas pequeñas en relación al tamaño de la cuenta, y obtener mayores ganancias no por apalancar mas y asumir una perdida mayor, sino por aumentar los lotes en función siempre del tamaño de la cuenta, según la cuenta vaya siendo mayor.

Un saludo amigo.

En realidad pienso que depende del individuo y sus circunstancias, por eso es tan difícil llegar a un punto de encuentro

Individuo por que cada uno tiene una forma de ser, a veces diametral

Y circunstancias por que no es lo mismo pongamos ser empresario que ser funcionario, vamos como el aceite y el agua 

Y por supuesto el beneficio esperado que esto ya es el colmo y lo más opuesto

Contestando a tu pregunta lo importante es ubicar los puntos donde esta el dinero y el papel y operar sobre ellos, nivel tolerable de perdidas, cero, mas significa que te has equivocado, se busca siguiente nivel de entrada