Criptomonedas: Ethereum

Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) basados en Ethereum al contado en los Estados Unidos registraron sus mayores ingresos semanales desde principios de agosto, marcando un cambio de tendencia tras seis semanas consecutivas de salidas netas negativas. Según datos de SoSoValue, los ETFs basados en Ethereum registraron un total de 84,5 millones de dólares en ingresos netos durante la semana pasada, siendo 58,7 millones ingresados solo el viernes.

El fondo FETH de Fidelity lideró los ingresos del viernes, con 42,5 millones de dólares en nuevas inversiones. Le siguió el fondo ETHA de BlackRock, que sumó 11,5 millones de dólares en ingresos. Aunque Fidelity registró la mayor entrada en un solo día, el fondo de BlackRock alcanzó un hito significativo: su valor neto de activos superó los 1.000 millones de dólares, convirtiéndose en el segundo fondo en lograr esta cifra tras el Ethereum Mini Trust de Grayscale.

Este logro colocó al fondo de BlackRock en el 20% superior de los más de 3.700 ETFs disponibles en el mercado estadounidense, según indicó el presidente de The ETF Store, Nate Geraci.

Además de los fondos de Fidelity y BlackRock, otros ETFs de Ethereum también registraron entradas de capital el viernes. El fondo ETHW de Bitwise obtuvo 5,4 millones de dólares en ingresos, seguido por el QETH de Invesco con 4,3 millones, el ETH de Grayscale con 2,3 millones, el ETHV de VanEck con 2 millones y el CETH de 21Shares con 1,4 millones. Por otro lado, el fondo EZET de Franklin no mostró variaciones en su flujo neto, mientras que el ETHE de Grayscale sufrió salidas por un valor de 10,7 millones de dólares.

De los cinco días de negociación la semana pasada, en tres se registraron ingresos netos positivos para los fondos de Ethereum, lo que llevó a una semana de flujos positivos. Esta fue la segunda semana de ingresos positivos desde el lanzamiento de los fondos a finales de julio. La única semana anterior con ingresos positivos fue la del 9 de agosto, justo después del lanzamiento de los fondos, seguida de seis semanas consecutivas de salidas netas negativas.

 

BBVA ha comunicado este jueves que utilizará VTAP, plataforma de activos tokenizados de Visa que permite a las entidades crear y gestionar tokens digitales asociados a monedas como el euro o el dólar, para crear estos activos en la red 'blockchain' pública de Ethereum con el objetivo de lanzar un piloto en 2025.

La entidad ha señalado en un comunicado que ha estado probando las funcionalidades disponibles en el 'sandbox' de VTAP, incluidas la emisión, transferencia y reembolso de un 'token' bancario, así como su interacción con contratos inteligentes.

El objetivo del banco es lanzar un piloto inicial con clientes seleccionados, que comenzará en Europa en 2025 a través la red 'blockchain' pública de Ethereum.

Sobre el dinero 'tokenizado' en sí, desde la entidad han apuntado que es "crucial" para avanzar en la exploración del potencial de 'blockchain' para desarrollar nuevos productos y servicios financieros.

Entre sus posibles casos de uso, han enumerado que están la ejecución de pagos automatizados a través de contratos inteligentes, la gestión de líneas de crédito complejas o poner a disposición de los clientes bancarios valores del tesoro 'tokenizados' que se pueden liquidar casi en tiempo real.

El responsable de 'blockchain' y activos digitales de BBVA, Francisco Maroto, ha enmarcado que esta colaboración con Visa marca un "hito significativo" en la exploración del potencial de la tecnología 'blockchain' y que les ayudará a "ampliar nuestros servicios bancarios y expandir el mercado con nuevas soluciones financieras".

VTAP facilita la integración técnica a través de API, que permitirá a BBVA operar con la plataforma de manera eficiente y en tiempo real, en tanto que puede facilitar transacciones en distintas redes de cadenas de bloques.

También en un apartado técnico, han comentado que la interoperabilidad entre las distintas redes que se han ido creando a lo largo del tiempo es otro aspecto crucial para impulsar la adopción de esta tecnología por parte de las entidades financieras.

En esa línea, la responsable global de innovación y alianzas digitales de Visa, Vanessa Colella, ha expresado su satisfacción por poder aprovechar su experiencia con la 'tokenización' para ayudar a las entidades financieras a integrar las tecnologías 'blockchain' en su operativa sin fricciones.

Previamente a este anuncio, BBVA en colaboración con Mapfre, emitió el primer bono verde estructurado que utilizaba contratos inteligentes, mientras que con BME y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), completó la primera emisión en España de un bono listado en un mercado regulado y registrado en 'blockchain'.

En este segundo proyecto, BBVA introdujo la 'tokenización' de dólares para poder ejecutar las liquidaciones en la red durante la vida de la emisión 

Al igual que sucedió con Bitcoin (BTC), el precio de Ethereum (ETH) enfrentó una fuerte presión de venta esta semana, cayendo un 10% en los últimos siete días. A pesar de un ligero repunte este viernes (04), la criptomoneda se mantiene en la región de US$ 2.300, lejos de sus máximos.

Con el precio de ETH negociándose ya por debajo de los niveles de US$ 2.400, algunos analistas de mercado creen que podría haber otra caída del 50% en camino. Según estos modelos, ETH podría descender hasta la región de US$ 

Modelo de regresión de Ethereum sugiere una gran caída

Esta predicción poco optimista proviene del conocido analista de criptomonedas Benjamin Cowen, quien se basó en el modelo de regresión logarítmica. Según este modelo, cada vez que ETH rompió el soporte frente a Bitcoin, el par ETH/USD experimentó una caída del 70% hasta la línea de tendencia de regresión logarítmica inferior.

Hasta ahora, ETH ha perdido el 41% de su valor en comparación con BTC. Por lo tanto, el análisis de Cowen ha generado preocupaciones en el mercado. Si esto sucediera, el precio de Ethereum tendería a repetir su historial de caídas anteriores.

Históricamente, estas caídas pronunciadas ocurrieron en el cuarto trimestre de 2016 y el cuarto trimestre de 2019. Es decir, el cuarto trimestre de 2024 estaría dentro del cronograma para caídas de este nivel.

Por otro lado, varios traders del mercado se mostraron optimistas sobre un posible repunte alcista en octubre, el famoso “uptober”. Sin embargo, Cowen y otros traders advirtieron que sería prudente considerar los riesgos de caída también.

En una de sus publicaciones hechas en X en agosto, Cowen emitió una advertencia: “Creo que (ETH) tendrá una gran caída antes del repunte alcista. Esta caída podría llevar el precio a los US$ 1.200, retrasando las valoraciones hasta 2025”.

Esto significa que el precio de Ethereum podría estar preparándose para otra corrección del 50% desde los niveles actuales. Algunos analistas del mercado han rechazado el análisis de Cowen, afirmando que su análisis no aplica en el año del Bitcoin, un argumento que Cowen respondió diciendo:

“En el cuarto trimestre de 2016, ETH cayó hasta la banda de regresión, y ese también fue un año de halving. Honestamente, el argumento de ‘¡pero este es un año de halving!’, ya está algo desgastado. Lo podrían haber dicho cuando ETH estaba en US$ 4.000, y aun así cayó a US$ 1.900”, señaló.

El pago de comisiones sin ether será posible en Base, la red de segunda capa (L2) de Ethereum creada por el exchange Coinbase. Base permitirá que los desarrolladores de aplicaciones de su ecosistema habiliten a los usuarios pagar las comisiones por transacciones en tokens distintos a la criptomoneda nativa de Ethereum.

La noticia fue dada a conocer por el equipo detrás de la plataforma de desarrollo de Base el 10 de octubre. Así, los usuarios podrán efectuar el pago de estas comisiones  USDC y tokens personalizados. Otros ejemplos de tokens ERC-20 serían MATIC, de la red Polygon, UNI, de la plataforma Uniswap, SAND. Dicho lo anterior, es probable que las aplicaciones utilicen sus propios tokens ERC-20 nativos para habilitar dicho pago de comisiones, puesto que la red Base exige a los desarrolladores participantes tener un token propio listado en plataformas como CoinMarketCap.

Inicialmente, el pago de comisiones con una variedad de tokens ERC-20 facilita el procedimiento de interacción con las aplicaciones descentralizadas (dApps) de Base. Elimina la necesidad de financiar las wallets exclusivamente con ETH para pagar las tarifas de gas. 

De esta manera, los usuarios pueden realizar sus transacciones dentro de la dApp sin necesidad de salir a comprar ETH, lo que simplifica el proceso y exhime la necesidad de realizar transacciones adicionales para convertir otros activos. Esta utilidad permitida por Base es especialmente útil cuando las wallets de los usuarios se quedan sin token nativo ether para pagar comisiones, lo que les impide mover sus activos incluso teniendo otros fondos en el monedero.

En segundo lugar, este sistema de cobro de Base también podría beneficiar a que se potencie el valor y la utilidad de variedad de tokens ERC-20 en la red de Base.

Adicionalmente, si los usuarios pueden pagar las tarifas de gas con tokens ERC-20 específicos de una dApp, estos tokens se vuelven más útiles y necesarios. Esto puede aumentar la demanda de dichos tokens, ya que los usuarios necesitarán adquirirlos no solo para interactuar con la dApp

Con esta medida, algunos desarrolladores podrían ofrecer incentivos o descuentos a los usuarios que paguen estas comisiones con sus tokens nativos. De modo tal que para quienes participen de estas aplicaciones puede ser más beneficios mantener y usar estos tokens si pueden emplearlos para múltiples propósitos.

Sin embargo, este nuevo recurso en Base manifiesta que está disponible con “acceso anticipado y solo funciona con cualquier wallet inteligente. En la capa de protocolo el gas se sigue pagando en ETH”. 

Con respecto a esto. si bien el informe no profundizó qué implicancias tiene el “acceso anticipado”, podría inferirse que se trata de una fase inicial de prueba y que podría habilitarse a ciertos desarrolladores elegibles en el futuro.

En última instancia, el equipo de la red de Coinbase comunicó tres requisitos para aquellos desarrolladores que quisieran emplear este sistema. Uno, que sea implementado en una aplicación en la red principal de Base; en segundo lugar tener un token ERC-20 listado en un sitio web de capitalización de mercado (CoinMarketCap o CoinGecko, por ejemplo); y en tercer lugar, que la dapp admita cualquier wallet inteligente.

A diferencia de las monederos de criptomonedas tradicionales, las wallets inteligentes están impulsadas por contratos inteligentes, lo que les permite ejecutar tareas complejas como pagos recurrentes, asignación de fondos y transacciones automatizadas. Esto proporciona una mayor flexibilidad y un rango más amplio de capacidades.

Base es una de las redes L2 de Ethereum de mayor crecimiento

A principios de septiembre de 2024, el notable crecimiento en la eficiencia de las redes de segunda capa de Ethereum durante este año. Entre ellas estuvo Base. Esta red registró en ese momento un aumento del 528% en la cantidad de gas por segundo (Mgas/s) que procesa. 

El 11 de octubre de 2024, la plataforma de análisis on-chain Into The Block, dijo que Base, lanzada el 9 de agosto de 2023, estaría cercana a superar los 2.500 millones de dólares del total de valor bloqueado en su red (TVL, total value locked). 

De este modo, en esta estadística quedó apenas por debajo de Arbitrum, la mayor L2 sobre Ethereum. En el siguiente gráfico se observa con una línea azul el TVL de Arbitrum (línea azul) y esa métrica de Base (línea amarilla). 

Parte del crecimiento de Base podría explicarse por la implementación de ‘Basenames’, una nueva herramienta que permite a los desarrolladores y usuarios asociar su identidad a sus wallets mediante nombres fáciles de recordar, en lugar de direcciones formadas por caracteres alfanumérico.

Solana ha superado a Ethereum como la blockchain líder en volúmenes de transacciones de aplicaciones descentralizadas (DApp).

Los datos recientes muestran que  Solana lidera en volúmenes de exchanges descentralizados (DEX), pero los críticos argumentan que su red depende en gran medida de la actividad de trading de memecoins, que se disparó en octubre. En contraste, Ethereum mantiene una demanda sólida de aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) bien establecidas, como Balancer, Curve, Pendle y Ether.fi.

Ethereum continúa dominando cuando se agregan los volúmenes de capa 2, incluidas redes como Base, Arbitrum, Polygon y Avalanche. Esta dominancia también es evidente en el valor total bloqueado (TVL), donde la capa base de Ethereum mantiene 48.8 mil millones de dólares en comparación con los 6.27 mil millones de Solana. Por lo tanto, incluso si la locura por las memecoins persiste, representa solo un pequeño segmento del mercado más amplio de DApps.

A pesar de un volumen en DApps de cadena de 116 mil millones de dólares en los últimos 30 días, según DappRadar, las tarifas de transacción de Ethereum se han mantenido estancadas. Los datos de StakingRewards indican una tasa de recompensa del 3.4% para el staking de ETH, en contraste con el 6.5% de Solana y el 4.5% de Tron. Como resultado, Ethereum ha visto una retirada neta de 180,000 ETH del staking en el mismo período.