Gotham City vuelve a la carga: esta vez su víctima es...
Gotham City Research LLC, la misteriosa empresa que destapó el escándalo Gowex ha encontrado una nueva presa en la sociedad de inversión alemana Aurelius Equity, dedicada a la inversión en empresas no cotizadas.
En el informe plantean que la acción de la compañía no debería valer más de 8.56€/acción cuando ayer antes de lanzar la noticia cotizaba a casi 65€, casi un 80% menos!!!!!!!
Su valoración la resume en los siguientes puntos:
- No pudimos conciliar el 43% de los ingresos reportados de Aurelius con la suma de los ingresos de sus subsidiarias.
- 2015 los pasivos contingentes, calculados por la suma de sus partes, parecen subestimados en un 46% o más.
- Los ingresos de Aurelius por el fondo de comercio negativo representan más del 120% de los ingresos de 2011-2015.
- Aurelius afirma ser un "buen hogar para las empresas", sin embargo casi el 60% de las empresas de la cartera entró en la insolvencia después de Aurelius los vendió, según nuestra revisión.
- Nuestra estimación del valor liquidativo es un 80% -90% menor que el valor liquidativo no auditado de Aurelius y basado en DCF.
- Aurelius nunca ha recibido una opinión de auditoría sin reservas sobre sus estados financieros auditados.
- CEO Dirk Markus, ex ejecutivo de Finanzas de Arques es también el director financiero de Aurelius, de acuerdo con Hauck & Aufhauser.
- Los ejecutivos de Aurelius vendieron 169 millones de euros de acciones en diciembre de 2016 (40% o más de su participación) a 52,5 euros por acción. El precio vigente en el mercado fue de 59 € ese día.
- Aurelius ha sido acusado de transporte ilegal (y encontrado culpable en algunos casos) en sus tratos comerciales (caso de Einhorn, caso de EDS).
- Aurelius "se abstiene" de proporcionar revelaciones negativas relacionadas con la buena voluntad "porque cree que pueden conducir a desventajas económicas".
La reacción de los mercados ha sido inmediata y la compañía no para de caer y al momento de escribir este hilo su valor ronda los 50€.
Precisamente esta semana estuve leyendo el hilo de Gowex y lo vivido en los días después del informe de Gotham deberían ser estudiados en cualquier clase de psicología del inversor.
He leído que Aurelius Invest tiene oficinas en España, si es cierto el informe de Gotham espero que sean pocos los afectados o puedan salvar parte de sus ahorros.