Ya se ha anunciado la Oferta Pública Inicial (IPO) de Aramco, aunque desconocemos los detalles más importantes, como la fecha exacta de la sallida a bolsa o el porcentaje de acciones que ofertarán. En un principio cotizará en el mercado Saudí (Tadawul) ya que por el momento no tienen previsto salir a ningún mercado internacional.
Su valoración se calcula que estará entre los 1,5 y 1,8 billones de dólares (1,3 a 1,6 billones de euros) y se convertirá en la mayor empresa cotizada del mundo, por delante de gigantes como Apple, Amazon y Google.
Recientemente, en un canal de televisión saudí, se dijo que
Aramco espera ofertar sus primeras acciones en diciembre, anunciándose el 4 para salir al mercado definitivamente el 11, y que la fecha para comenzar a poner precio será el 17 de noviembre. Se especula que esta salida inicial represente entre el 1-2%, por debajo del 5% que habría planteado Mohamed bin Salman, el príncipe heredero.
Esta operación forma parte de la estrategia Vision 2039,, en la que Arabia Saudí pretende diversificar su economía más allá de la explotación del petróleo.
Además de esto, el director ejecutivo ha anunciado que
los inversores que adquieran participaciones en la etapa inicial tendrán dividendo garantizado hasta 2024 (textualmente "no menos de 75.000 millones de dólares anuales para el año 2020") sin que las fluctiaciones del precio del petróleo puedan influir. Si estimamos la valoración en 1,8 billones de dólares, esto supondría un dividendo del 4,4%. o bien un 5% si el precio se situa en 1,5 billones.
Estas son algunas reacciones de los Rankianos antes de conocer la noticia:
Esta es la conversación entre
@Roadtofreedom,
@Freelance,
@piratelife y
@jackrackham :
Road: La sacan en el peor momento ópticamente. Da que pensar.
Freelance: No veo mucho cambio en los ultimos 2 años. Igual se cansaron de esperar a que el mercado madurara.
Road: El precio del crudo actual es poco atractivo para ellos. O no les llega la camisa al cuello y tienen que privatizar parte Aramco o prevén precios menores para el crudo.
Raulvisa: Apuesto por lo segundo. Salvo en periodos con problemas graves de producción provocados por climatología, guerras, sabotajes, etc el precio del crudo creo que irá poco a poco hacia abajo.
Pirate: Arabia Saudi necesita precios superiores a 80$ para cuadrar su presupuesto. Pero claro, si Trump quiere petroleo barato...
Jack: quieren salir a per 20 cuando gazprom, ypf y demas joyas estatales andan a per 3. por eso salen solo en rihad.
A lo que
@bernardo-de-galvez reflexionaba:
Así que Arabia Saudí vende su mayor activo...
El precio del petróleo está bajo... Bueno, tampoco tanto, en los cincuenta y pico, no vayamos a pensar que lo regalan... Si venden la joya de la corona, un incauto podrá pensar que son tontos, pero no, esta gente de tonta no tiene un pelo. Piensan que lo que sacan por la venta tiene más valor que el petróleo que queda. Lógico.
Bien, primera estrategia para vender. Generar optimismo, alimentar la codicia para nublar el juicio. "Los beneficios de Aramco son de cientos de miles de millones de euros. Estimados inversores ¿Os vais a perder a la gallina de los huevos de oro que os vendo en exclusiva". Ramonet regalaba un peine y una manta.
¿Cuántos huevos le quedan a la gallina? ¿Son de oro? Muchos no deben quedarle, quizás en torno a veinte o treinta años. Una generación. Lo justo para que a quien compre no le importe ver lo que hay "después". A veces olvidamos que los occidentales pensamos como individuos, pero ellos piensan como sociedades. Lo que pierden en creatividad, lo ganan en duración. Las gallinas que entran por las que van saliendo.
Los huevos de oro no son. Podrían volver a serlo de aquí a un año y durante dos, tres, cuatro años. Lo suficiente para generar un nuevo mercado alcista. Ya se sabe como son las euforias, lo arrollan todo, empezando por el sentido común. Luego volverán a ser de latón.
¿Y por qué ya no son de oro? ¿Porque hay demasiada oferta? ¿Está el mercado inundado de petróleo? No. Es la demanda la que falla. En el año 73 pusieron sus cartas boca arriba y lo que se vio no gustó. Demasiada fuerza y demasiadas malas ideas. Tras cuarenta años de probaturas y mareando la perdiz, los motores eléctricos ya casi son funcionales. Casi.
Aparte porque ahora mismo la economía está bajo respiración asistida. Al enfermo se le han bajado los tipos de interés, pero no se fía... Sólo se endeudan los gobiernos. Al enfermo se le pone el petróleo barato, pero dice que preferiría la electricidad. El actual ciclo tecnológico ha sido exprimido ¿Verdad, Tim Cook?
El nuevo ciclo que viene nos da a todos un poquito de miedito. La inteligencia artificial, los coches autónomos, las redes 5G y quizás, quizás la exploración espacial ¿Verdad Señor Bezos, Usted que va tres años por delante?
3 años por delante, 3... 3... 3... 3 años para haber entrado en Aramco y haber vendido antes de que llegue... La energía nuclear. Estos de AzValor son unos visionarios, pero me parece que morirán en la orilla. Este Mikko sabe lo que dice (créditos a @Inversor007 https://twitter.com/Mikontwiitti/status/1190572810651000833)
Quizás el Señor Trump consiga alargar el ciclo lo suficiente como para empalmarlo con el siguiente. Podría ser...
Y de momento ¿Qué? El libre comercio de "yo te estafo y tú te dejas estafar" que han dejado hacer a los chinos se ha terminado. Quien quiera vender en EE.UU. tendrá que producir en EE.UU., como quien quiere vender en China debe producir en China. Los votantes de Trump no lo votan por capricho.
Luego llegará la transformación de gasolineras en electrolineras. Todavía queda, pero las empresas que se dediquen a eso se forrarán ¿Cuáles serán?
3 años de mercado lateral con alguna quiebra de por medio. Quien pierda la paciencia será el primo de la partida, pero hace falta uno antes de empezar la siguiente...
Y @piratelife compartía:
3 de noviembre de 2019 1:02 AM EDT
Actualizado en 3 de noviembre de 2019 11:17 p.m. EST
- Aramco anuncia planes para cotizar acciones en la bolsa de valores de Riad
- La OPI es clave para el gran plan del Príncipe Heredero de reducir la dependencia del petróleo
La volatilidad del precio del petróleo hace que la valoración de Aramco sea difícil de precisar. James Thornhill de Bloomberg informa.
Arabia Saudita está haciendo todo lo posible para garantizar el éxito de la oferta pública inicial de Aramco después de que el Príncipe Heredero Mohammed bin Salman finalmente decidiera ofrecer acciones en el mayor productor de petróleo del mundo.
El reino recortó los impuestos sobre la compañía por tercera vez, reveló incentivos para que los inversores no vendan y está considerando aumentar aún más los dividendos. Sin embargo, el gobierno saudí ya ha admitido que la compañía probablemente no valga la valoración de $ 2 billones que el Príncipe Mohammed ha abogado durante mucho tiempo.
Más de tres años después del primer debate de la OPI, Aramco publicó el domingo una supuesta intención de flotar, el cambio más dramático en la industria petrolera saudita desde que la compañía fue nacionalizada en la década de 1970. La OPI es una piedra angular del plan Visión 2030 del Príncipe Mohammed para preparar la economía saudita para la era posterior al petróleo.
Amin Nasser y Yasir Al-Rumayyan en la conferencia de prensa en Dammam, el 3 de noviembre.
Arabia Saudita apunta a una valoración de entre $ 1.6 billones y $ 1.8 billones, según personas familiarizadas con el asunto. Los analistas de los bancos que trabajan en el acuerdo ofrecieron estimaciones muy divergentes: Goldman Sachs Group Inc. dijo a los inversores que Aramco tiene un valor de entre 1,6 billones y 2,3 billones de dólares. Bank of America, otro de los principales bancos en el acuerdo, tenía la parte inferior de su rango en solo $ 1.2 trillones. BNP dio una estimación de $ 1,42 billones.
Con Aramco empleando a más de 20 bancos en su salida a bolsa, los inversores tienen pocas
opciones para una investigación verdaderamente independiente. Aún así, algunos conjuntos han comenzado a publicar sus estimaciones. Sanford C. Bernstein & Co., por ejemplo, dijo que el valor razonable está entre $ 1.2 trillones a $ 1.5 trillones, muy por debajo de lo que los bancos que trabajan en la OPV han proyectado.
"Este es el momento adecuado para nosotros", dijo el presidente Yasir Al-Rumayyan en una conferencia de prensa en la sede de Aramco en la ciudad oriental de Dhahran el domingo.
El ingreso neto de Aramco el año pasado de $ 111 mil millones lo convirtió en el más rentable de cualquier corporación, más que Apple Inc., la matriz de Google Alphabet Inc. y Exxon Mobil Corp. combinadas, pero la compañía se ha comprometido a pagar un mínimo de $ 75 mil millones en dividendos, dejándolo vulnerable a una recesión en los precios del petróleo.
