Pulso de Mercado: Intradía

me quedo con esto:

"Al coger un tren en apeadero, sin conocer el cuadro de marcha, podríamos confundir una estación intermedia, con el final del trayecto y nos vamos para atrás. Es un riesgo a correr. Decía Napoleón que son necesarias, a veces, algunas imprudencias, pero conviene que estén calculadas."

http://rt7.t.prorealtime.com/ProRealTimeNew/display_chartimage.phtml?name=3nz1dp1e6ns8t8z7n88vxpovq&type=png&purpose El IBEX en semanal está formando el HI cuya proyección le va a llevar a cerrar ese hueco semanal en 9560. Lo veremos.

Hoy será otro buen día para los fondos de renta fija
La RF está descontando una gran actuación. Recordad que es la RF la que antes suele descontar movimientos, antes incluso que la Bolsa
Todos los bonos europeos subiendo de precio, bajando rentabilidad, los italianos /españoles un 2-3%. Pero es que el alemán 10 años baja un 15% y el español a 2 años está en rentabilidad muy negativa ya, bajando un -60%

Buenos dias:

Hoy he lanzado la moneda al aire, y parece que visitaremos la zona de los 85XX, aunque esta moneda no tiene cara y cruz, como las antiguas ptas, y me lio un poco..

Saludos, y buen comienzo de semana para todos,

Valores para ganar en Bolsa con la debilidad del euro
El titular está bien

Apuestas europeas para ganar con la tendencia de las Divisas
El subtitular no está tan bien

¿Sabemos cuál va a ser la evolución de las divisas? (si es que sí pues compra divisas, no?)

Por como se esta gestando el lunes de momento y viendo la RF europea, lo que queda claro es que aguantaremos un poco mas en estos dias.. no creo que bajemos a esos 8400-8500 antes de la decepción que supondrá Dragui

Buenas,publicado en invertia:
Manuel Fajardo, CEO de Ocean Quant Group
Estamos en un escenario bajista y veremos fuertes caídas en Bolsa
La situación en los mercados financieros es complicada e imprevisible, según el CEO del hedge fund Ocean Quant Group. Desde su perspectiva, la caída de las bolsas puede ser mayor de la que ha habido durante las últimas semanas y espera una mayor volatilidad en divisas y un crecimiento paulatino de las commodities.

Manuel Aarón Fajardo es CEO de Ocean Quant Group y director responsable de la gestión del fondo hedge fund Multiestrategia Proteus, domiciliado en Islas Caimán. El grupo nació en 2014 como un ambicioso proyecto que engloba distintas marcas entre las que se encuentra su el hedge fund, que en 2015, logró alcanzar un retorno anualizado del 17.8%. También gestiona el capital semilla de un hedge fund.

Especialista de post-grado en el análisis cuantitativo y Técnica en el IEB y en el Centro de Estudios Financieros (CEF), tiene 27 años y fue trader en Auriga Global Investors. Es profesor de Métodos Cuantitativos y está especializado en cointegración y multicointegración, además de estructuración avanzada de carteras y valoración de activos. Como trader está especializado en el mercado de divisas y materias primas. Además, es analista cuantitativo del mercado creador de estrategias basadas en el análisis macro y comportamiento económico. Es experto en Redes Neurales y programación de inteligencia artificial para la gestión de las empresas y las previsiones macro y microeconómicas, entre otras especialidades.

— ¿Cómo se ven los mercados desde la perspectiva del hedge fund?

— Los mercados, como es sabido están bastante convulsos porque estamos inmersos en una situación en la cual la deuda soberana de los países está creciendo exponencialmente debido, entre otras cosas, a las políticas monetarias imperantes. Eso está incidiendo en que los valores macro se vean afectados por algo completamente ficticio. Desde el grupo creemos que este escenario va a ser bajista. Es, simplemente, cuestión de tiempo. Por otra parte, esperamos una volatilidad en divisas mucho mayor a la que hemos visto hasta ahora y un crecimiento paulatino de las materias primas. A pesar de ello, la estrategia que estamos llevando ahora en materias primas es a través de coberturas entre opciones y futuros. No vemos muy claro el plazo en el cual van a empezar subir, teniendo en cuenta que estamos viviendo un escenario de posible deflación. Sabiendo esto, hacer una cobertura con actividades dentro de la economía real es algo que puede potenciar mucho el negocio. También en el mercado de equity estamos viendo que la caída puede ser mayor que la que ha habido durante las últimas semanas.

— ¿Cuál es la tendencia de inversión en la que se están enfocando de cara a los próximos años?

— Nosotros proponemos un tipo de estrategias diversificadas y arraigadas, no solo en la economía financiera sino en la economía real, que pueden dar un valor añadido a la hora de sacar retornos consistentes a lo largo de los años. Esa es la filosofía de nuestro hedge fund Proteus Multiestrategia y esa es la idea que estamos implementando, aunando los tiempos en los que el mercado está convulso y la volatilidad de los mercados está creciendo. La capacidad que nosotros tenemos para responder ante los eventuales cambios del mercado es mayor, porque tenemos la capacidad jurídica para constituir sociedades anexas al fondo que pueden dedicarse a otro tipo de inversiones más alternativas. El año pasado alcanzamos un retorno anualizado del 17.8% cuando los índices de hedge funds se situaron en un -3%.

Intentamos fomentar todas aquellas ideas que sean buenas pero que a priori no pueden realizarse de forma efectiva en España por la regulación vigente. Hemos identificado ciertas tendencias y proyectos que pueden ser muy interesantes a través de la creación de empresas de capital semilla como el proyecto inmobiliario Ocean Real Estate, que invierte en deuda subprime. Igualmente estamos fomentando la inversión en energías renovables a través de un proyecto muy innovador, así como otro proyecto relacionado con el emprendimiento y las empresas de nueva creación denominado Eggnest. Este proyecto nace para dar financiación a grandes ideas revolucionarias que no se han materializado debido a los abusos actuales de la industria capital riesgo, la cual, pretendemos cambiar.

Solo vamos a elegir cinco proyectos al año que vamos a lanzar al mercado mediante un esquema de private equity completamente alternativo.

— ¿En qué consiste el Ocean Real Estate?

— Es un proyecto inmobiliario novedoso que va a alterar el mercado de las subprime en España. La empresa va a ofrecer y comprar deuda de inversores privados y de entidades bancarias en España. Creo que podemos hacer una labor social bastante importante. Nuestro objetivo es reducir el interés de la tasa actual de la deuda de un 15% a menos de un 5% con intervalos de pago variables para beneficiar a las personas que más lo necesitan. Y en el caso de impago no vamos a desahuciar a la personas y eso irá por contrato. Vamos a otorgar deuda a todas aquellas personas que no tienen posibilidades con un interés menor del 5% con lo cual vamos a sacar del mercado a todos aquellos que son usureros y que están explotando a estas personas. Esperamos que debido a esta estrategia el fondo crezca a más de cien millones este año, ahora vamos camino e 50 millones de euros bajo gestión.

— Los hedge funds son un tema tabú en España y tienen connotaciones negativas ¿Que ofrecen al inversor este tipo de vehículos de inversión?

— Los hedge funds asustan a partir de la burbuja de la suprime que terminó estallando entre 2007 y finales 2008. Esa crisis provocó la redención masiva de capital de los hedge funds pero los gestores no permitieron a los inversores rescatar su dinero. Ese es el miedo que se ha extendido en la industria de los fondos de cobertura y la opinión de que es un vehículo de muy alto riesgo con unas connotaciones negativas viene tanto de esto como de las estrategias que se pueden llegar a aplicar. Son estrategias que no están bien vistas dentro del campo de la ética y de la moralidad. Estas técnicas, sobre todo las de corporate raid pueden afectar a la composición de las empresas, disgregando sus activos o cambiando políticas para sacar un beneficio en perjuicio del trabajador. Lo cual no da una muy buena imagen al público.

Nosotros ese tipo de estrategias no las tenemos y en nuestro reglamento está bien acotado, al tiempo que está enfocado a la protección del capital del inversor. Como hedge fund tenemos una estructura novedosa dentro de los fondos de cobertura. Hemos estructurado una sociedad que puede actuar como un hedge fund híbrido que, en definitiva, juega con los tiempos de redención del capital para intentar sacar una ventaja al mercado, componiendo carteras líquidas e ilíquidas.

En general este tipo de fondos tienen una política con la cual pueden restringir el acceso al capital que han invertido los propios clientes. En nuestro caso esto no es así. Las cláusulas de puertas de liquidez fueron eliminadas porque queríamos dar la máxima garantía al inversor de que podría recuperar su dinero en cualquier momento. El 90% del dinero se puede redimir en 5 días, el 10% restante tiene que dejarse en el fondo hasta que se termine la auditoria para saber cuál es el valor real de la inversión en el momento en el que se liquidaron las participaciones. Eso da cierta garantía al inversor de que no somos un hedge fund corriente.

— ¿Cuál es el motivo de que el fondo que gestiona esté domiciliado en un paraíso fiscal?

— En España no se puede vender un hedge fund de este tipo. Es un fondo de inversión alternativo. La ley española no nos lo permite. Esa es una desventaja muy importante. Sin embargo, nosotros estamos dando un valor que otros fondos, aquí en Europa, no pueden dar.

La ventaja que ofrecen los paraísos fiscales es que no ponen más restricciones que las que ponga el reglamento del fondo. Esto significa que el gestor puede reaccionar acorde a los cambios de mercado, cosa que no pueden hacer con otros fondos de inversión tradicionales.

La fiscalidad tampoco importa demasiado. En los paraísos fiscales es cero pero la diferencia es mínima respecto a Luxemburgo, que no está considerado paraíso fiscal por España, y tienen que pagar un 0,1% en impuestos sobre el dinero depositado en el fondo.

La mayoría de los grandes fondos a escala internacional están registrados en paraísos fiscales por la baja regulación que existe en ellos. Es una garantía porque permite al gestor reaccionar bien en momentos de máximo estrés en los mercados. Cosa que no pueden hacer otros fondos que deben estar invertidos con unos criterios de diversificación específicos en ciertos mercados cuando dichos mercados a lo mejor se están desplomando. El hedge fund pretende intentar cubrir las posibilidades de que el mercado caiga para intentar mantener el retorno sostenido.

Los reguladores deberían proteger al inversor en el caso de que el gestor del fondo esté cometiendo una irregularidad pero no coartar la libertad del gestor para mantener una estrategia, sea cual sea. Lo que se puede o no hacer debe depender de la oferta del gestor no de lo que le imponga la regulación. Eso al final es perjudicial para el inversor. En el tema de las inversiones especiales, aunque no tengo el deber de comunicar a los inversores que es lo que voy a hacer con el dinero, siempre lo consulto antes con ellos. El tema es tener una alternativa para en momentos de máximo estrés poder salir adelante. Y eso es lo que no dan los fondos europeos.

En definitiva, la flexibilidad otorga una ventaja competitiva muy importante.

Saludos

Mineral de hierro http://www.sunsirs.com/es/prodetail-961.html Sube con fuerza. http://es.investing.com/commodities/brent-oil-streaming-chart El brent también lo hace. MTS y REPSOL muy beneficiadas.