Buenas tardes. McElligott de Nomura parece que tenemos nuestra primera mayor posibilidad en bastante tiempo de una “indigestión” o “bache” de riesgo en las próximas semanas, debido al aumento de cobertura a la baja de los clientes. ¿Por qué? Porque, en última instancia, sea cual sea el catalizador de la venta al contado en las próximas semanas (ayer enumeré una serie de posibles vientos en contra), veríamos a los Dealers posicionarse en Short Gamma / Short Vega a medida que el mercado se venda desde el lado bajista en el que se han posicionado recientemente los clientes, lo que también les haría competir con los Systematics, que permanecen con elevadas asignaciones históricas netas de renta variable. El “call skew” del petróleo se acerca al más invertido en dos años. Barclays CNBC informa que el competidor de chips INTC de NVDA “no tendrá un precio un poco más bajo, será mucho más bajo”. Las acciones estadounidenses caían el martes, revirtiendo su avance inicial en medio de ventas generalizadas por el nerviosismo de los inversores antes de un dato clave sobre inflación que podría influir en los esperados recortes de tasas de interés de la Reserva Federal este año. La fea subasta a 3 años es la que más colas tiene en más de un año mientras los compradores extranjeros huyen antes del IPC El rendimiento de los bonos a 3 años es del 4.548%, con un precio de emisión ponderado (WI) del 4.528%, una diferencia de 2.0 puntos básicos, siendo la mayor diferencia desde febrero de 2023 (4.0 puntos básicos). Goldman Flows Guru advierte que las acciones de EE. UU. se enfrentan a “una escalera mecánica hacia arriba y un ascensor hacia abajo” Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas noches. El Dow Jones cierra con una caída de 27.46 puntos, o un 0.07%, a 38,865.34. El S&P 500 cierra con un aumento de 4.68 puntos, o un 0.09%, a 5,207.07. El NASDAQ cierra con un aumento de 33.02 puntos, o un 0.20%, a 16,286.97. El S&P 500 experimentó ganancias moderadas antes de los datos de inflación, mientras los inversores esperaban los resultados de los bancos. La preocupación por una posible inflación alta afectó el mercado. Las acciones de Alphabet se acercaron al hito de los $2 billones, mientras que las relacionadas con criptomonedas cayeron. Sólo un dato aleatorio de la historia: la ponderación del sector tecnológico pasó del 6% a finales de 1993 al 29% en 1999. ( Bespoke )
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. disminuyeron el martes tras una venta previa, mientras los inversores esperan datos de inflación para evaluar el futuro de las tasas de interés. La reciente volatilidad en los mercados refleja la incertidumbre sobre la dirección de la política monetaria, con algunos funcionarios de la Reserva Federal favoreciendo recortes de tasas mientras otros muestran cautela. Los datos de inflación del miércoles serán clave para determinar el curso futuro de las tasas. Es posible que la Reserva Federal de EE.UU. no recorte los tipos de interés en absoluto este año si los avances en materia de inflación se estancan y la economía sigue obteniendo buenos resultados, dijo el martes el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic. “Dado que la economía estadounidense ha sido tan robusta y tan fuerte y tan resistente, no puedo descartar la posibilidad de que los recortes de los tipos tengan que ir incluso más lejos”, dijo Bostic en una entrevista con Yahoo Finanzas. Bostic había dicho anteriormente que esperaba un único recorte de tipos este año, en el cuarto trimestre. Los precios del petróleo bajaron por segundo día consecutivo el martes, mientras proseguían las conversaciones para un alto el fuego en Gaza, pero las pérdidas se limitaron a menos de un dólar por barril, ya que los mediadores egipcios y qataríes encontraron resistencia en su búsqueda de una salida. Mesa GS: La demanda de opciones “calls” ha disminuido, mientras que la demanda de opciones “puts” ha aumentado debido a la subida de los rendimientos de la renta fija. Hemos observado un aumento de la cobertura institucional a través de opciones puts. Fuente: serenity-markets.com Un saludo y a por el miércoles!
