#268633
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Digo afortunadamente, porque el BTFD y la inversión pasiva han generado una distorsión en los flujos, el mercado se ha alimentado de estos flujos por muchos años y ha generado un efecto inelástico en la capitalización, por cada dólar de entrada la capitalización sube más 8 veces(algo que Burry ha comentado varias veces)
Esto a su vez está amplificado por el mercado de derivados(opciones principalmente) que se ha multiplicado x7 en los últimos años y se ha acelerado en los últimos 3.
Ni siquiera este "mercado bajista" ha invertido los flujos, ya que los inversores siguieron comprando las caídas y los pasivos han seguido aportando mes a mes.
A que lo voy, hay modelos que indican que si los flujos se invierten(los inversores pasivos dejan de aportar y comienzan a vender) la caída de los precios por el efecto inelástico hará que se desplomen muy rápido ya que la profundidad de mercado no es suficiente, lo anterior amplificado por los derivados da como resultado incluso escenarios con el SP futuros cotizando en negativo!(se acuerdan del petróleo?)
Evidentemente los circuit breakers del mercado evitarán que los algoritmos se vuelvan locos tan rápidamente, pero de igual forma el riesgo de una buena castaña está ahí.
Michael Green unos de los que analiza en profundidad el tema, recomienda contar con alguna cobertura para dichos eventos sobre todo en un entorno macro muy complicado como el actual. Las coberturas cuestan dinero, pero sería bastante irresponsable no contar con un seguro.
Esto a su vez está amplificado por el mercado de derivados(opciones principalmente) que se ha multiplicado x7 en los últimos años y se ha acelerado en los últimos 3.
Ni siquiera este "mercado bajista" ha invertido los flujos, ya que los inversores siguieron comprando las caídas y los pasivos han seguido aportando mes a mes.
A que lo voy, hay modelos que indican que si los flujos se invierten(los inversores pasivos dejan de aportar y comienzan a vender) la caída de los precios por el efecto inelástico hará que se desplomen muy rápido ya que la profundidad de mercado no es suficiente, lo anterior amplificado por los derivados da como resultado incluso escenarios con el SP futuros cotizando en negativo!(se acuerdan del petróleo?)
Evidentemente los circuit breakers del mercado evitarán que los algoritmos se vuelvan locos tan rápidamente, pero de igual forma el riesgo de una buena castaña está ahí.
Michael Green unos de los que analiza en profundidad el tema, recomienda contar con alguna cobertura para dichos eventos sobre todo en un entorno macro muy complicado como el actual. Las coberturas cuestan dinero, pero sería bastante irresponsable no contar con un seguro.
Mis mensajes van de especulación y trading de corto plazo.
