Pulso de Mercado: Intradía

En el año 2020 se anticiparon los bonos unos pocos meses a la bolsa ahora van a la par a la baja , mas pronuciada en los Bonos , si los bonos en su primer impulso alcista sera virulento yo creo que sera un incentivo para las bolsas , que las cuentas de resultados iran a la baja esta claro , pero la bolsa no destaca por racionalidad sino por pura especulacion me refiero a la de USA , la de Europa esta en otro planeta

Pero los bonos y bolsas a la par se enfrentan a las ventas de bonos por la QT de la FED , gran pregunta como digieren esta situacion ?

Absolutamente de acuerdo, los bonos dejan de bajar cuando se descuentan todas las subidas, que es ya o en breve.
A la bolsa le queda por ver y sufrir los efectos de la subidas (recesión, resultados empresariales) y ADEMÁS que se empiece a estimular la economía (que o previsión de bajadas)
Por lo tanto si los tipos dejan de subir los bonos hacen fondo. Si se quedan planos los bonos tb.
La bolsa está bajando mientras suben los tipos y seguirá seguramente mientras se queden ahi.
El objetivo si compras bonos hoy NO es que suban pero si comprarlos a buen precio (que ya están) y seguramente llevarte algún pellizco de cupón. En el momento que se vislumbren bajadas de tipos la rentabilidad de la bolsa debería ser muchiiiiisimo superior a los bonos y lo lógico sería estar allí y no en bonos

El 2020 todo fué muy rápido no sentimos la recesión porque la FED asustada instauró un QE infinito imprimiendo 6 billones de dólares en un año y medio(la misma cantidad que antes del 2020 tardó en imprimir desde la fundación de los US) con tal inundación de dinero creo la buburja que ahora tiene que pinchar.

Esta vez la FED tiene que pinchar el mercado inmobiliario y los índices, controlar la inflación y retirar todo lo que pueda de la masa monetaria via QT, está consciente que se necesita una recesión y probablemente lo que hará será bajar tipos muy despacio y poco probable que active otro QE masivo que lleve denuevo a los índices a toda velocidad a máximos.

La apuesta de los alcistas siempre ha sido que la inflación baje rápidamente y que no se dañe las demanda y los beneficios empresariales, por el momento han fallado dolorosamente.

Los bajistas apuestan por un aterrizaje duro y eso implica que los tipos se mantendrán altos el suficiente tiempo para cargarse la demanda, las empresas vean caer +20% sus beneficios y recurran a despedir masivamente. Por el momento los bajistas han acertado.

Hacia dónde vamos ahora? hacia la entrega de resultados del tercer trimestre y no creo que muchos sean muy optimistas, peor aún ya se teme que llegue el sunami de profit warnigs, sino más tardar en el Q4. 

Por eso los bonos se recuperan mientras las empresan apenas empiezan la contracción de beneficios.  A eso le llama Harnett el shock de beneficios que aún el mercado no lo ha descontado porque no lo ha considerado probable.

Así que por el momento como están acontenciendo las cosas, tiene sentido que las manos fuertes siguen con posiciones récord de cash y de hecho abriendo cortos masivos sobre grandes empresas como AAPL.

Para cerrar, creo que la esperanza de los alcistas es un cisne blanco.

El único cisne blanco es el fin de la guerra de Ucrania Y LAS PACES Y REANUDAR el comercio con Rusia. De lo primero a lo segundo hay un trecho enooooorme

Esta es buena pregunta, porque estamos hablando en el supuesto de que los bonos se den la vuelta, cosa que no ha ocurrido nisiquiera.

Si la FED inicia en serio el QT retrasará la recuperación de los bonos(y todo lo que le sigue) yo que creo que la FED esperá a llegar a la tasa terminal para luego torpedear con el QT.

O lo nacionalizan los gobiernos o los chinos compran media Europa, jeje

Por supuesto, lo digo críticamente porque no se debería sostener una estrategia de inversión basado en el improbable evento de un cisne blanco, ya tuvieron uno el QE infinito.

China no veo yo que esté en condiciones de muchas fiestas