Pulso de Mercado: Intradía

La inflación ya destruyó una parte de la riqueza de algunos y ha vuelto más pobres o llevado a la miseria a muchos. Eso no es miedo es un hecho. 

Lo que vemos como una "reducción" es una desaceleración de la inflación, no esperemos que lleguemos a tener una deflación del +10% para recuperar el poder adquisitivo, eso ya se perdió.

La subida de tipos ocasionará una destrucción de la demanda, recesión, reducción de ganancias empresariales, desempleo y por supuesto caidas de la bolsa. Sin embargo las subidas de tipos han sido demasiado rápidas(en US y UK) y los efectos aún no han empezado.

China pronto reactivará su economía relajando el covid-zero y/o estimulándola(al contrario de los demás) hará subir el precio del petróleo y las materias primas, y si le sumamos el invierno que se avecina, pocas esperanzas de que ese componente ayude a la inflación.

Tras de eso el mercado sigue soñando con la relajación de subidas de tipos y los QE, causantes de la mayor parte de esta inflación($6 billones impresos en menos de años) falta mucha inflación por muchos años más.

Y no hemos hablado de la crisis de alimentos que se avecina(más inflación) ni de todas las otras amenzas.

Los fundamentales actuales son malos, los futuros se preveen que empeorarán y si el rebote continua no veo a las manos fuertes bajándose de sus cortos, por eso son "manos fuertes". 

Lo que hay que monitorear es a las manos débiles(a la masa miedosa(eufórica en estos momentos) como dice Cava) que tarde o temprano volverán a tener vértigo.

Joe Mira Que yo soy negativo pero después de tu comentario estoy viendo los 4 jinetes de la apocalipsis.
Esta es la crisis que deberíamos haber tenido en 2008, se hizo patada palante y otra patada en 2018 y otra patada más en el covid.
Y algunos han visto geopolíticamente las costuras… primero a Europa y luego a Usa.
La gente lleva 15 años viviendo por encima de sus posibilidades, y hay una burbuja en todos los activos y de deuda por doquier. Imprimir dinero o traer dinero del futuro tiene un límite. Estábamos viviendo de prestado. 
Yo espero que se purgue todo y vuelva de nuevo la cordura y la sensatez y nos quitemos toda esta chusma de medio pelo que tenemos hoy en los gobiernos y que no valen parar nada. Y que la gente se deje de discutir por gilipolleces (que si el ellos ellas elles, la espada de un personaje muerto desde hace la leche, etc…). Y esperar que vuelva la cultura del esfuerzo y de formarse o al menos entender algo de lo que verdaderamente importa!

Y eso que no soy negativo, por supuesto el mercado(hoy) descuenta que todo irá a mejor, pero para los que estamos un tiempo en esto hemos visto al mercado meter la pata a lo grande muchas veces. 

Cada uno debe ser fiel a su estrategia, en este punto veo dinero en el lado corto(corto plazo trading) pero igual tenemos stops, como decía un legendario especulador  "si no es inteligente estar en corto, pues es inteligente estar a largo"

El poder adquisitivo se pierde con la inflacion solo la tentacion de equiparar a la inflacion via subidas de salarios lo agrava 

La subida de tipos en funcion de la magnitud y tiempo erosiona mas o menos las economias a dia de hoy no percibimos tales variables lo que si se detecta que en Europa se subira menos los tipos y aun a si el daño en las economias sera mayor porque se incorporan otras variables como el efecto divisa y la crisis energetica que USA no tiene

 A nivel empresarial los beneficios iran a menos el desempleo sera desigual en funcion de los paises , el caso de Grecia y España en particular sufren mas ante un modelo economico aun menos improductivo que redunda en el incremento del desempleo , no creo que eso suceda en Alemania y en general en los paises del norte de Europa

Aun menos en USA dado la baja poblacion activa , suelen tener pleno empleo salvo que se produzca un cierre total de la economia como con el COVID , esto es muy improbable 

En un entorno hostil en la cadena de suministros China tambien sufrira por variables exogenas ante unas economias mundiales anemicas que impacta en el intercambio comercial de China unido a los poblemas economicos internos la gravedad no lo podemos saber como sucedio con el Covid dado que China es una dictadura y sus datos tambien economicos poco fiables aun si se detectan debilidad en su economia y poblemas en el sector financiero ante sobredimension crediticia y el riesgo que eso supone que los activos pierdan valor a nivel de prestamos y se reflejen en la banca ,los datos concretos no lo sabemos dado la opacidad que salen los datos de China

Resumiendo que a dia no sabemos el impacto en Europa de la crisis en USA esta en ootra dimension y la bolsa lo ara mejor que en Europa 

Pero con todo se percibe que la bolsa de USA esta mas fuerte que la europea y los analistas cuantitativos muestran que no hay una gama negativa en la bolsa de USA , lo que afianza mas de que el suelo ya lo hemos visto en el SP500  y la la economia de USA no depende tanto de las exportaciones sino del consumo interno y mientras el deterioro en el empleo no se haga realidad , el consumo que es el 70% del PIB muestra que la recesion economica en USA sera suave

A la FED le queda mucho camino por recorrer en la subida de tipos de interés, y en la reducción de balance:

Minutes from most recent meeting show US central bank saw little sign of inflation improving

El comportamiento hoy del Russel200 muy decepcionante era el dia de los memes y no se ha reflejado