Ayer, el 58,57% de las empresas a nivel mundial que presentaron resultados obtuvieron mejores resultados de los esperados tanto en Beneficios Por Acción como en ingresos.
La gran banca española (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankia y Bankinter) acumula 159.000 millones en créditos y línea de financiación en riesgo de impago, una cantidad que se ha elevado cerca de un 20% solo en el último trimestre y que está clasificada en vigilancia especial. Este importe representa el 8% de su cartera y es la que amenaza las cuentas de los próximos dos ejercicios.
Aunque las entidades aún no están sufriendo un aumento de las insolvencias por la crisis sanitaria, debido a las moratorias y las facilidades de la financiación ICO, el sector y los expertos consideran que a lo largo de 2021 la morosidad empezará a escalar, sobre todo, en los sectores más afectados por las restricciones de la actividad -turismo, ocio, restauración y transporte, principalmente-, aunque también en consumo y de manera residual en el segmento hipotecario.
Previsiblemente, el alza de la dudosidad se producirá hasta finales de 2022, aunque algunos banqueros, como el consejero delegado de CaixaBank, consideran que el pico se producirá a finales del presente ejercicio. Para ello, los bancos han acumulado provisiones para hacer frente a estos agujeros, pero en la segunda parte de 2020 sus dotaciones especiales han disminuido en comparación con la hucha realizada en el primer semestre, con el objetivo de ofrecer unas mejores cuentas de resultados y rentabilidad, pese al tirón de orejas del Banco de España por el frenazo en las dotaciones.
En total, han reservado contra la cuenta de resultados algo más de 25.000 millones entre la partida extraordinaria para la pandemia como para la entrada regular de insolvencias, que es más del doble que en 2019. Este factor, los costes de los ajustes de red y plantilla, la caída del euribor a mínimos y las depreciaciones de los fondos de comercio de las filiales extranjeras han llevado a que los seis grandes grupos financieros hayan cerrado el ejercicio con pérdidas de 5.500 millones. Este resultado negativo está condicionado sobre todo por el Santander.
En los últimos meses, las entidades han estado analizando pormenorizadamente la cartera de riesgos, especialmente la financiación otorgada a las empresas, que es donde se puede encontrar los mayores problemas, aunque la flexibilidad y las garantías de los préstamos ICO ayudarán a que el golpe sea algo menos significativo.
Ley concursal y ayudas
El sector ya trabaja en cómo gestionar este volumen de créditos con riesgo elevado de impago con el objetivo de que no tenga que trasvasarse a la partida de morosidad, aunque también ha pedido a las autoridades que hagan sus deberes y adopten nuevas medidas, entre ellas la reforma de la ley concursal o la inyección de ayudas directas a las empresas más castigadas, tal y como han reclamado los principales espadas de BBVA, CaixaBank o el Santander.
Los banqueros son conscientes de que no todas las compañías podrán salvarse y su principal objetivo es dar facilidades a las que cuenten con una viabilidad de futuro. El resto tendrán que desaparecer y las entidades tendrán que asumir el coste de las insolvencias crediticias.
En términos relativos es BBVA el que presenta el porcentaje más elevado de posibles pérdidas futuras sobre su cartera
Las perspectivas, por contra, son mucho más optimistas para el segmento de particulares, donde el cumplimiento de los pagos está siendo más elevado de lo previsto. Según los datos aportados por los bancos, solo el 2 o 3% de los créditos en moratoria vencida (consumo, principalmente) están incurriendo a día de hoy en morosidad. La banca confía en que está tendencia continúe, aunque reconocen que todo dependerá del éxito y la rapidez en la vacunación contra el Covid.
Las cifras reflejan que el grupo con más préstamos en vigilancia especial es el Santander, con 69.000 millones de euros, debido a su mayor tamaño, pero en términos relativos es BBVA el que presenta el porcentaje más elevado de posibles pérdidas futuras sobre su cartera, superior al 10%. En el caso del banco vasco, además, es el único que ve un alza de la morosidad, del 3,6 al 4% en la pandemia, sobre todo por la filial mexicana. Eso sí, desde la entidad resaltan que sus niveles de cobertura son de los más elevados, hasta en un 81% de los impagos frente al 63% de la media de sus competidores europeos.
Como viene siendo habitual, Bankinter es la cara más positiva del sistema. Apenas cuenta con un 2,4% de la cartera con perspectivas de que pueda entrar en morosidad, por un importe de poco más de 1.600 millones.
Buenos días. El dólar se fortaleció hasta alcanzar máximos de dos meses frente al euro y el yen, después de que los datos apuntaran a una mejora de las perspectivas económicas de Estados Unidos, mientras que el apetito por el riesgo en los mercados bursátiles mundiales se redujo. Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron después de que los datos de las nóminas de ADP mostraran un aumento del empleo el miércoles y de que los datos del ISM mostraran que la actividad de la industria de los servicios en Estados Unidos aumentó en enero hasta su nivel más alto en casi dos años. Las posiciones cortas en dólares son elevadas, lo que significa que el dólar tiene margen para subir cuando los especuladores abandonen esas posiciones. «No estamos convencidos de que el actual repunte del dólar sea sostenible más allá del corto plazo», escribió Lee Hardman, analista de divisas de MUFG, en una nota a los clientes, citando el continuo descenso de los rendimientos reales de Estados Unidos. «Sin embargo, a corto plazo, sigue existiendo el riesgo de que el rebote de EE.UU. se extienda aún más después de las fuertes ventas de finales del año pasado», dijo. «El incesante movimiento alcista de los mercados de renta variable mundiales ha perdido algo de impulso al alza a principios de este año, lo que está creando un contexto más favorable para el dólar estadounidense a corto plazo». La lentitud de la puesta en marcha de las vacunas en Europa también está generando cierta preocupación por el riesgo de minar las perspectivas de la recuperación mundial en 2021 e impulsar el atractivo relativo del dólar estadounidense», añadió. A las 0817 GMT, el dólar cotizaba a 91,298 frente a una cesta de divisas, con una subida del 0,2% en el día. Los comentarios alcistas de los responsables de la Reserva Federal de EE.UU. y las renovadas esperanzas de estímulo fiscal en EE.UU. también están dando un nuevo impulso a las operaciones de reflación. El miércoles, la Cámara de Representantes de EE.UU., controlada por los demócratas, aprobó un esquema presupuestario que les permitiría aprobar el plan de ayuda para el coronavirus de 1,9 billones de dólares propuesto por el presidente Joe Biden sin el apoyo de los republicanos. El euro cayó brevemente por debajo de 1,20 dólares por primera vez desde el 1 de diciembre. «Los riesgos a corto plazo siguen siendo a la baja para el EUR/USD, dado el posicionamiento y el lento ritmo de vacunación de la zona euro», escribieron los estrategas de ING en una nota. En el Reino Unido, la reunión del Banco de Inglaterra está en el punto de mira. Aunque no se esperan cambios en la política monetaria, los inversores estarán atentos a los comentarios sobre la recuperación económica y al resultado de la consulta del banco sobre los tipos negativos. Las empresas británicas se han visto perjudicadas por un tercer cierre nacional y están lidiando con las barreras post-Brexit al comercio con la Unión Europea, después de que Gran Bretaña abandonara el mercado único del bloque el 31 de diciembre. A las 0825 GMT, la libra bajaba frente al euro y perdía un 0,5% frente al dólar, a 1,2580 dólares, un mínimo de 17 días. «Para hoy, la libra esterlina podría beneficiarse si el Banco de Inglaterra mantiene su postura crítica sobre los tipos negativos. Sin embargo, con la vista puesta en el Brexit, seguimos viendo riesgos a la baja para la libra esterlina», escribió la estratega de Commerzbank You-Na Park-Heger en una nota. Por otra parte, el dólar australiano subía alrededor de un 0,2% a 0,76320 frente al dólar estadounidense. La corona noruega bajó alrededor de un 0,3%. El yen bajaba alrededor de un 0,1% frente al dólar a las 0836 GMT, a 105,180. El bitcoin siguió subiendo y alcanzó su máximo de 20 días. Ethereum alcanzó máximos históricos por encima de los 1.600 dólares. (Información de Elizabeth Howcroft, edición de Larry King). Reuters. Traducido por serenitymarkets. Nota: El euro se mueve en mínimos de la sesión Un saludo!
Buenos días. Los precios del petróleo aumentaron el jueves después de que la alianza de grandes productores OPEP+ mantuviera una política de reducción de la producción, y de que las reservas de crudo en Estados Unidos cayeran a sus niveles más bajos desde marzo del año pasado. Los futuros del crudo Brent ganaban 51 centavos, o un 0,9%, hasta los 58,97 dólares el barril, hacia las 0741 GMT, tras haber tocado antes su máximo desde el 21 de febrero de 2020 a raíz de la decisión de la OPEP+. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos subían 53 centavos, o un 1%, a 56,22 dólares el barril, tras alcanzar el miércoles su nivel de liquidación más alto en un año. «Los precios del crudo han subido ahora que la OPEP+ ha convencido al mercado energético de que están decididos a acelerar el reequilibrio del mercado sin demora», dijo Edward Moya, analista principal de mercados de OANDA. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, conocidos como OPEP+, ampliaron su actual política de producción de petróleo en una reunión celebrada el miércoles, una señal de que los productores están contentos de que sus profundos recortes de la oferta estén drenando los inventarios, a pesar de las inciertas perspectivas de recuperación de la demanda mientras persiste la pandemia del coronavirus. Un documento visto por Reuters el martes mostró que la OPEP espera que los recortes de la producción mantengan el mercado en déficit a lo largo de 2021, aunque el grupo recortó su previsión de demanda. También apoyando a los precios, las reservas de crudo de Estados Unidos se redujeron en 994.000 barriles la semana pasada, hasta 475,7 millones de barriles, su nivel más bajo desde marzo, dijo el miércoles la Administración de Información Energética de Estados Unidos. Los analistas de una encuesta de Reuters habían previsto un aumento de 446.000 barriles. Los continuos avances en el despliegue de las vacunas COVID-19 son también un importante motor de los precios del petróleo, dijo Moya de OANDA. «El mundo cuenta ahora con varias vacunas COVID eficaces que deberían obligar a los operadores de energía a mejorar sus previsiones de comportamiento antes de la pandemia», afirmó. El mercado también se vio reforzado por la noticia de que los demócratas del Congreso estadounidense dieron los primeros pasos para avanzar en el plan de ayuda contra el coronavirus propuesto por el presidente Joe Biden, de 1,9 billones de dólares. En otro orden de cosas, Estados Unidos ha presentado una demanda para incautar un cargamento de petróleo que, según dice, procedía de Irán y no de Irak, como figuraba en la carta de embarque, por lo que infringe la normativa estadounidense en materia de terrorismo. (Información de Jessica Jaganathan; edición de Kenneth Maxwell y Simon Cameron-Moore). Reuters. Traducido por serenitymarkets. Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#222373
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Bon dia! Os presento una idea!
Sector disruptivo con mucho futuro y creciendo en España
Sector energía renovable
Pequeña empresa española que crece 300% en 2020
Lider de mercado y en el lugar indicado en el momento indicado
Poca liquidez y fondos entrando. Dificil entrar cuando explote.
Con los multiplos de compañías de EEUU cotizaría x6 veces lo que cotiza
Todavia una desconocida y cotiada en BME Growth
Si hay interés la explico!
#222374
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Ahh. Sabios consejos Sr. Chang. Se le agradecen con mi pequeño corazón de coyote..Lecciones fáciles de aprender, sencillas de interpretar….y sin embargo me resultan tan difíciles de aplicar.
Bien es cierto que con una operativa (o mejor llamada apuesta) tan cuestionada se pone en riesgo la integridad fisica. De hecho sigo perdiendo sangre por un costado con los cortos abiertos en indices usanos.
Acostumbrado a practicar el pillaje de forma primitiva, más simplona, con las facilidades de la vida en el pleistoceno (abundante carne para todos debido a las innumerables criaturas que poblaban los fértiles valles bañados por el agua procedente del deshielo de los glaciares) me resulta difícil sobrellevar el siglo XXI con esta tierra yerma y estéril, donde los leopardos se ven obligados a realizar incursiones en los inmundos poblados hindúes para depredar un perrillo pulgoso o incluso un bebé homínido-----donde los jabalíes se internan en los extrarradios de las grandes ciudades para arramplar con la basura de los contenedores ……… en definitiva donde la naturaleza terretre va perdiendo su encanto y dejando paso a un paisaje y paisanaje propio de un futuro apocalíptico del tipo Mad Max.
Efectivamente Sr. Chang, un mundo implacable donde los coyotes como Vd., u otros destacados anteriormente, buscan el sustento armados con fusiles dotados de sofisticadas miras telescópicas para apuntar directamente al occipital superior de una musaraña.
Lo sé, la subfamilia de mi especie estamos condenados a extinguirnos debido a nuestra inadaptación…….Solo confiamos en nuestra intución atávica que nos ha permitido llegar hasta aquí.
En este caso a nadie le puede resultar descabellada una severa corrección de los índices, la subida es desmesurada……y en el fondo todos sabemos que así ocurrirá.
Y desde luego, Excelentísimo Sr. Chang, comparto con V. que la vida del coyote no solo debe estar determinada por una partida de bolsa.
Nuestra existencia es un juego mayor, del cual se debe disfrutar con pequeñas y grandes cosas (un fenomenal partido de basket con pase filtrado de Sarunas Marchulenis para triple sobre la bocina de Sasha Djordjevic capaz de levantarnos de la butaca…………..contemplar un bello amanecer en El Teide…………..leer la novela de nuestro congénere “Chacal” del ilustre Frederick Forsyth……………copular compulsivamente con nuestra hembra coyote que nos acompaña en esta vida de fatigas………..crianza de nuestros cachorros desgarbados, descuidados y juguetones …………..entablar conversaciones con desconocidos en foros de internet, y un tan largo etc……..).
“Por la parte alcista, después de romper los máximos del pasado jueves, el IBEX 35 se enfrenta a los 8050 puntos como objetivo de confirmación, ya que si es capaz de encontrar fuerte demanda en dicho nivel, la extensión del selectivo español podría buscar los 8150 puntos. Por el lado bajista, el reto del día será sostener los 8000 puntos ante el posible rechazo de resistencias anteriores, lugar donde suelen estar posicionados inversores bajistas. No obstante, los inversores estarán mirando a Italia y al avance del coronavirus, por lo que los ofertantes podrían presionar al índice español, especialmente si retorna a los 7950 puntos, nivel que actúa ahora como soporte”, indican los analistas de IG.
El coronavirus ha roto en pedazos al sector turístico en España tras tocar máximos históricos en 2019. En 2020, la llegada de turistas extranjeros se desplomó un 77,3% respecto al anterior ejercicio, lo que supuso la llegada de 19 millones de turistas frente a los 83,5 millones que visitaron España doce meses antes. Un ajuste de 65 millones de turistas en apenas diez meses (las restricciones comenzaron en marzo), que lleva la cifra de viajeros a niveles de 1969, con un profundo destrozo económico entre las seis comunidades autónomas que más turismo extranjero reciben (Cataluña, Baleares, Canarias, Andalucía, Madrid y Comunidad Valenciana).
Baleares ha sido la más damnificada por su fuerte dependencia del mercado alemán (más de la mitad de sus viajeros proceden de ese país), por la condición de isla que obligaba a viajar en avión, por la importancia del PIB en su economia (genera uno de cada tres euros de riqueza) y por la fuerte estacionalidad de los destinos de sol y playa. La temporada alta se prolonga de mayo a septiembre y la mala situación sanitaria de Baleares a partir de finales de julio cerró las puertas del destino, no solo a alemanes, si no también al mercado nacional. Si en 2019 recibió 13,7 millones de viajeros extranjeros, la cifra se desplomó un 87,4% hasta los 1,7 millones en 2020. Y eso provocó que los gigantes hoteleros en el archipiélago, como Meliá, Barceló, Riu o Iberostar dejaran muchos establecimientos sin abrir por falta de viajeros y que cerrarán la temporada alta con niveles de ocupación inéditamente bajos, incluso inferiores al 40%. Incluso se atrevieron a bajar precios para recuperar demanda, algo a lo que se habían negado en ejercicios anteriores.
En un segundo escalón se sitúa Cataluña, lastrada, al igual que Baleares, por la misma mala situación sanitaria y el cierre del tráfico aéreo, a lo que se unió el derrumbe del turismo de negocios, como eventos, convenciones o ferias, la principal fuente de ingresos en otoño, invierno y primavera. El pistoletazo de salida lo dió el Mobile World Congress en 2020 y a partir de ahí el deterioro no ha encontrado suelo. Cataluña fue la autonomía más visitada por los extranjeros en 2019, con 19,3 millones, y doce meses después, las llegadas cayeron un 80% hasta los 3,87 millones, lo que le permite seguir siendo la más visitada, con apenas 90.000 viajeros por encima de Canarias.
Una cifra que ilustra la magnitud de la caída es que los 19 millones de turistas extranjeros que llegaron a España en 2020 equivalen prácticamente a los que envió un solo mercado (Reino Unido) o los que recibió un solo destino (Cataluña) en 2019. Las cuarentenas impuestas en Reino Unido y Alemania, los dos grandes emisores de viajeros de la UE (entre los dos suman más de un tercio de las llegadas de extranjeros) y nuestra principal fuente de ingresos del turismo, han provocado que Francia se haya situado por primera vez en la historia como el mayor emisor de viajeros a España, beneficiada de una mejor situación sanitaria hasta el verano y del hecho de que los desplazamientos se hacen en coche y no en tren. Desde Francia llegaron 3,8 millones de viajeros, un 20,4% del total, seguida muy de lejos por Reino Unido (3,17 millones) y Alemania (2,41 millones).
El record de llegadas en 2019 (83,5 millones) se vió acompañado de un máximo histórico de gasto (91.912 millones). Esa cifra es engañosa, ya que computa el gasto realizado por el viajero internacional en su país de origen (la balanza de pagos, que descuenta esa partida, lo situó en 71.200 millones). Cualquier discusión palidece ante el desplome sin precedentes del gasto, que se derrumbó un 78,5% pasando de 91.912 a 19.740 millones de euros. Un recorte de 72.000 millones de euros que ha volatilizado los ingresos de los grandes destinos turísticos y que ha tenido un impacto directo en el mercado laboral, con una destrucción de 350.000 empleos y con 410.000 trabajadores en ERTE.
Las perspectivas para 2021 no son nada halagüeñas. La aprobación de dos vacunas en Europa disparó el optimismo sobre una recuperación a medio plazo de los flujos turísticos con los grandes emisores, como Reino Unido o Alemania, y la reactivación de la movilidad entre comunidades autónomas. Ninguno de los dos elementos se va a producir en el corto plazo. La crisis sanitaria ha empeorado en toda Europa y ya hay países que coquetean con un nuevo confinamiento general. La situación en España no es mucho mejor, con una tasa media de contagios de 900 personas por cada 100.000 habitantes, lo que ha llevado a las autonomías a extremar las restricciones y las prohibiciones.
En este contexto, los empresarios han centrado sus reivindicaciones en acelerar la campaña de vacunación en España, solicitando un gran acuerdo público-privado, para poder alcanzar el objetivo cada vez más difícil de que el 70% de la población española esté vacunada antes de verano. Y ante la más que previsible recuperación lenta y asimétrica (los destinos que dependen del turismo español crecerán más), agrupaciones empresariales como Exceltur reclaman la activación de un rescate urgente de 5.300 millones de euros en ayudas directas a empresas turísticas para evitar miles de cierres.
