Pulso de Mercado: Intradía

BANCOS CENTRALES

Los bancos centrales tuvieron que realizar fortísimas inyecciones de liquidez, imprimieron billetes sin parar, aumentaron sus balances mediante la compra de activos y han bajado los tipos de interés a límites próximos a cero en EEUU y negativos en Europa. Esto limita las posibilidades de inversión en renta fija por su escasa o nula rentabilidad.

La liquidez y la impresión de dinero es lo que está impulsando todo y no lo que muchos piensan, es decir, la confianza de los inversores en la recuperación económica. Son excesivos la expansión de los balances de los bancos centrales y los excesos de liquidez.

Por otra parte, es muy probable que la inflación comience a despuntar lo que podría hacer cambiar la política monetaria de la FED, la inflación en los alimentos en EEUU ya ha comenzado y en las materias primas también y según Bullard de la Fed dice que la inflación puede ser "más alta de lo que estamos acostumbrados" este año.

Según el índice de precios de los alimentos de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación subió por séptimo mes consecutivo en diciembre, liderado por los productos lácteos y los aceites vegetales. 

El índice de precios de los alimentos de la FAO promedió 107,5 puntos el mes pasado frente a 105,2 puntos en noviembre. 

El índice de referencia, que rastrea los precios mundiales de los alimentos de cereales, semillas oleaginosas, productos lácteos, carne y azúcar, promedió 97,9 puntos para 2020, un máximo de tres años y un aumento del 3,1% desde los niveles de 2019. 

FED

En el seno de la FED respecto a la inflación hay opiniones contrarias. Según James Bullard, presidente de la Reserva Federal de San Luis, la economía de EEUU podría experimentar pronto una inflación más alta de lo que se ha visto durante bastante tiempo, dijo el jueves pasado. Asimismo, dijo que cree que la economía se va a recuperar "bastante más rápido" de lo que la mayoría de los economistas esperan.

Por otra parte, uno de los colegas de Bullard, Charles Evans, presidente de la Reserva Federal de Chicago, es mucho menos optimista en cuanto al aumento de la inflación. Para Evans "llevará años" conseguir que la inflación alcance un promedio del 2%, que es el objetivo de la Reserva Federal.

Para que nos hagamos una idea del peso que tienen las actuaciones de los Bancos centrales en lo que está sucediendo en las bolsas observen los gráficos que Société Générale calculó. En los mismos se ve dónde están y dónde estarían el S&P 500 y el Nasdaq sin la QE indicando que se en contrarían a un 50% y un 40% respectivamente, de donde se encuentran actualmente:

EL COMIENZO DE 2021 EN CIFRAS (variación semanal)

PANORAMA MUY COMPLEJO PARA LOS INVERSORES

La inversión renta variable precisa diversificación y para preservar con cierta garantía nuestro capital precisamos invertir además en activos descorrelacionados, en estos momentos la renta fija no es una opción rentable, luego precisamos invertir en oro y precisamos además de alguna otra opción que parece haber llegado de la mano de las criptomonedas, pero su riesgo y volatilidad son excesivos para buena parte de los inversores.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.

Subidas moderadas en Europa. Factores a considerar:

1- El mercado sigue muy pesado, ante las alturas alcanzadas y la sobrecompra que sigue pesando, Aunque nadie quiere soltar tampoco por las vacunas y los estímulos. Estamos un poco bloqueados.

2- Pero no hay que olvidar que la tendencia un día más sigue siendo alcista y no hay que ir contra la misma.

3- Mañana se espera que Biden proponga un plan de tres billones de dólares de ayuda e infraestructuras, es muchísimo dinero.

4- La venta de Telefonica de sus torres American Power por nada menos que 7.700 millones ha conseguido que el sector de telecos haya sido el mejor del día.

5- Carrefour con muy fuertes subidas igualmente ha liderado a su sector tras recibir oferta de compra de compañía canadiense por un elevado importe.

6- Los bonos han mejorado mucho tras los comentarios tranquilizadores de Lagarde.. Esto ha perjudicado al sectorial bancario que ha sido de los peores del día, pero ha beneficiado a las utilities.

7- Siemens Gamesa y Siemens Energy subieron un 1,6% y un 4,2%, respectivamente, después de que las empresas anunciaran que estaban desarrollando una turbina eólica marina comercial que produce hidrógeno mediante electrólisis

8- JPMorgan recortó sus pronósticos para la economía de Italia, pronosticando que las restricciones más largas no darán lugar a crecimiento en el primer trimestre frente a un pronóstico anterior de crecimiento del 3,5%

9- La producción industrial de la eurozona quedó mejor de lo esperado. El IPC de EEUU un poco más alto de las previsiones.

10- Varios bancos de inversión dicen que el euro está en corrección y que hay que buscar soportes para comprar, como Deutsche Bank y Bank of America

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-europeo-en-10-claves-cortas-58/

 

Un saludo!

Las criptomonedas conforman un mercado no regulado lo que implica ciertos riesgos y también ventajas. En estos momentos, su principal representante es el Bitcoin que está desarrollando la mayor burbuja de la historia, equiparable a la burbuja de los tulipanes en el siglo XVII.

En aquel entonces con un bulbo de tulipán se podía comprar una casa y hoy en día con 2 o 3 bitcoin también podemos hacerlo, el Bitcoin cotiza a 42.000 dólares:

Es decir, la descorrelación de activos está muy complicada, más aún si entendemos que la renta fija es una burbuja y encima la deuda del estado no paga prácticamente nada en EEUU y en Europa es negativa. Si seguimos ahondando, es inconcebible que la renta fija High Yield, los bonos basura, solo pagan una prima de riesgo del 2%, ¿un riesgo de quiebra que solo paga una prima del 2%? ¿quién está dispuesto a asumirla? Carece de sentido.

Fuente.- Estrategias de Inversión

¿CISNES NEGROS EN 2021?

Aunque el consenso general de los analistas para 2021 es que será un año alcista, al menos para el S&P500, no cabe duda que hay problemas latentes subyacentes que podrían aflorar en cualquier momento.

Pensemos un momento en estos dos ejemplos:

¿Y si la moneda virtual del Banco Popular de China cuaja y empieza a competir con el dólar y con el euro?

¿Y si la deuda corporativa junto con la deuda soberana y los bajos tipos de interés hacen que los bancos centrales se cuestionen sus políticas monetarias? Hay que tener en cuenta que un recalentamiento de la economía podría hacer aumentar la inflación ¿Esto haría cambiar la política monetaria de los bancos centrales?

Alguien está habando o algo? Dios vaya masacre de stops, hacia arribba y hacia abajo..... 20.000 contratos en una vela minutaria.