Pulso de Mercado: Intradía

Tranquilo, que de tantas veces que dices lo mismo, al final algún día acertarás. Suerte

Qué gusto da ver los toros desde la barrera un día como este...

Perdone usted, hace días aire cuando tocamos los 9495 que tendríamos parada y tocaba consumir tiempo, 
En principio pensé que  los 9307 podían ser suelo, hoy avise que los 9225 más o menos eran posibles .
Puedo estar equivocada , mañana saldremos de dudas .yo apuesto por subidas a partir de mañana .

Buenas tardes.
Bankinter gana 444,4 millones de euros hasta septiembre, un 10,1% más
Excluyendo la adquisión de EVO, el beneficio sería de 412,3 millones, un 2,1% más
La entidad incrementa un 7,3% su margen de intereses hasta lso 857,7 millones de euros
https://www.invertia.com/es/noticias/banca/20191030/bankinter-gana-4444-millones-de-euros-hasta-septiembre-un-101-mas-309754
Un saludo!

Buenas tardes.
El Ibex 35 abrió en rojo durante la jornada del miércoles al bajar un 0,17% en una nueva jornada protagonizada por la publicación de los resultados empresariales del tercer trimestre del año. En esta ocasión, destacamos MásMóvil, REE, Applus, Iberdrola, Santander, Naturgy, Ence y Aena quienes han presentado sus respectivas cifras. A primera hora de la mañana, el índice perdió la cota psicológica de los 9.400 puntos, fijándose en las 9.384 unidades. A media sesión, el parqué madrileño cayó un 1,14% y perdiendo la barrera de los 9.300 enteros, situándose en los 9.284 puntos.
Finalmente, el selectivo español terminaba la sesión en rojo (-1,23%) fijándose en las 9.284 unidades.
Los valores que más crecieron fueron Ence (+3,10%), Cellnex (+2,10%) y REE (+1,83%). En el lado negativo, los valores que más cayeron fueron Santander (-4,06%), CIE Automotive (-3,83%) y Arcelor Mittal (-3,51%).
En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,282% y la prima de riesgo en los 63 puntos básicos.
Balance negativo para los Blue Chips del mercado: Repsol decrecía un 0,73%, BBVA cae un 2,51%, Santander cede un 4,06%, Iberdrola retrocedía un 0,24% y Telefónica perdía un 0,77%.
Un saludo!

Buenas tardes.
Resultados empresariales
En España, destacamos los resultados empresariales de Ence y Aena que publicaron durante la jornada del martes. Hoy presentaron datos Naturgy, Iberdrola, Santander, Applus, MásMóvil y REE.
Ence. La marca ha presentado resultados correspondientes al 3T19 continuando con la debilidad mostrada en el 2T19, aunque mejorando ligeramente nuestras estimaciones y las del consenso. La debilidad en los precios de la celulosa penaliza el negocio que registra resultado negativo en el tercer trimestre del año, lastrando la mejora registrada trimestralmente en energía. A nivel consolidado las ventas caen un 9% i.a., mejorando nuestras estimaciones y las del consenso, con las ventas en celulosa un -15% i.a. y las de energía +22% i.a., lo que se traduce en un EBITDA cayendo un 58% i.a. y un -41% en el acumulado del año, en línea con nuestras estimaciones, con los márgenes registrando caídas del 70% en celulosa y planos en energía. En la parte baja de la cuenta de resultados, las mayores amortizaciones por las nuevas plantas fotovoltaicas y el crecimiento de los gastos financieros por el aumento de deuda penalizan el resultado neto que cae un 93% en el 3T19 y un -70% en el acumulado del año, ligeramente peor de lo estimado por el consenso. Aunque los resultados mejoran ligeramente nuestras expectativas en ventas, el deterioro en los márgenes del negocio de celulosa lastra el resultado operativo, mientras el continuo crecimiento en amortizaciones y gastos financieros se comen la mejora en el negocio energético.
Aena. Los resultados 9M19, apoyados por el crecimiento del tráfico aéreo en España (+4,8% vs 9M18) alineados con a las estimaciones en la parte alta de la cuneta de resultados, Mejorando a nivel de beneficio neto por el menor gasto financiero. Sigue la excelente generación de caja operativa que crece +8% permitiendo reducir el apalancamiento hasta 2,4x DN/EBITDA. Resultados positivos, pero la compañía ha anunciado sus previsiones de crecimiento de tráfico para 2020, donde estima una significativa ralentización en el crecimiento de +1,1%, por debajo de nuestras previsiones que están en el 2,5%. Esta bajada afecta a nuestra valoración, la cual, en un cálculo preliminar estimamos que podría caer >-5%. Ponemos nuestro precio en revisión esperando las posibles explicaciones en la conference (miércoles 30, 13:00 horas). Podría ser que la quiebra de Thomas Cook UK esté llevando a la compañía a asumir un escenario más conservador, y pueda revisar estas previsiones durante el año, como ya ha ocurrido en 2019. Reiteramos infraponderar.
Naturgy. Resultados que mejoran ligeramente las expectativas, mostrando una aceleración del EBITDA, +10,6% gracias a las eficiencias y al fuerte crecimiento observado en las infraestructuras de LatAm favorecido por las revisiones tarifarias. Estabilidad en los negocios de Gas y Electricidad donde se observa una notable recuperación del margen de ventas, así como ciertos reconocimientos de tipo de cambio e inflación en LatAm, que compensan un débil escenario en el negocio internacional de GNL y en la generación en España. El beneficio neto por encima de nuestras expectativas y las de consenso, habría crecido +13% en términos comparables. La buena evolución de la caja operativa ha permitido reducir ligeramente la deuda neta vs 2018, -1,2% pese a las fuertes inversiones en renovables, el pago del dividendo y el programa de recompra de acciones, reduciendo el ratio DN/EBITDA hasta 3,5x.
Iberdrola. Resultados 9M19 ligeramente por encima de expectativas, siguen mostrando un fuerte crecimiento por el buen comportamiento en las áreas de redes y generación y clientes. EBITDA +11,6% destacando en positivo las mejoras tarifarias en Brasil, las eficiencias y el aumento de la demanda, la mayor producción eólica por la incorporación al perímetro de Wikinger, y la mayor capacidad instalada en México y Brasil, con el negocio de generación y clientes favorecido por los precios en España. En negativo menor producción hidroeléctrica en España, la menor demanda en Reino Unido y los menores precios por la entrada del cap sobre determinadas tarifas. El beneficio neto crece, +20,3% vs 9M18, superando nuestras estimaciones, debido al mayor rendimiento operativo comentado, y algunos efectos extraordinarios como plusvalías por acuerdos con la red de fibra óptica y la venta de los contratos de gas. La nueva normativa contable IFRS 16, las inversiones que superan los 4,700 mln eur (+29,7% vs 9M18, 87% en redes y renovables) y el tipo de cambio elevan la deuda neta cerca de un +6% pese al incremento en el flujo operativo que asciende +11%.
Santander. Los resultados 3T19 del Grupo han estado en línea con nuestras estimaciones y las de consenso y han superado en ambos casos en comisiones netas (+4% y +2% respectivamente). Mayores ROF (424 mln de euros vs 324 mln de euros R4e y 337 mln de euros consenso) permiten que el margen bruto supere en un 2% R4e y en un 1% lo esperado por el consenso. Con unos gastos de explotación en línea y a pesar de mayores provisiones el beneficio neto ha estado en línea con R4e y supera en un 5% lo previsto por el consenso. Por áreas geográficas, a excepción de Estados Unidos cuyo beneficio neto no alcanza las estimaciones (-22% vs R4e y -8% vs consenso) el resto de áreas superan las previsiones.
Applus. Los ingresos 9M19, en línea con las estimaciones, se elevan +6,8%, gracias a un crecimiento orgánico en todas las áreas, que en media es de +6%, y a las adquisiciones. Destacamos la buena marcha de los negocios de aeroespacial, construcción y energía en Energy&Industry. El resultado operativo crece cerca de +12%, también en línea con expectativas, mejorando el margen +50 p.b.La generación de caja operativa, sigue mostrando solidez creciendo +37% vs 9M18, permitiendo compensar las salidas de caja por las adquisiciones realizadas. Esto permite reducir deuda neta hasta niveles de 2,1x DN/EBITDA. La compañía ha anunciado la compra del 100% de los laboratorios LEM en Chile, especializados en ensayos e inspección de materiales para proyectos de obra civil permitiendo mejorar su posicionamiento en el país y continuar con su fuerte diversificación. Se espera que aporte cerca de 8 mln eur a la cifra de negocio, un 0,4% del toal, no se han anunciado los precios pagados por la misma pero entra dentro de la estrategia de crecimiento inorgánico de Applus.
MásMóvil. Los resultados 3T 19 han superado nuestras previsiones a nivel operativo: Ingresos de servicio (+0,5% vs R4e), total de ingresos (+0% vs R4e), total ingresos (+1% vs R4e), EBITDA recurrente (+4% vs R4e), EBITDA reportado (+1% vs R4e). El beneficio neto se vio afectado por los mayores gastos financieros y mayor tasa fiscal (-48% vs -25% R4e). MásMóvil captó 131 mil líneas de banda ancha en 3T 19, superando los 100 mil clientes en los últimos 8 trimestres, gracias al mayor despliegue de red de fibra, que ya alcanza 22 mln de Unidades Inmobiliarias (IUs) (19,8 mln en 2T), 13 mln propias (7,6 mln en 2T) tras el acuerdo firmado con Orange, que añade 5,2 mln, y 8,9 mln de terceros (12,2 mln en 2T). En móvil, captó 242 mil altas en el segmento de contrato, superando las 190 mil por 9º trimestre consecutivo.
REE. Cifras sin sorpresas, con ingresos +0,5%, EBITDA +0,8% y Bº neto +1,6%, en línea para alcanzar objetivos. El flujo de caja operativo mejora ligeramente frente a 9M18, pero no permite compensar el incremento de las inversiones tras la adquisición de Cajamarca en Perú y otras inversiones internacionales, elevando la deuda neta del grupo +6,2% hasta 4.973 mln eur. No esperamos reacción significativa de la cotización. Seguimos pendientes de las circulares oficiales en materia regulatoria por parte de la CNMC. Reiteramos infraponderar, P. O. 17 eur
En el ámbito internacional, destacamos los resultados empresariales de Total, Airbus, Credit Suisse, Volkswagen, Bayer, Deutsche Bank y General Electric.
Total. La energética gala ingresó 38.256 millones de euros en el 3T19, una disminución del 8,88% frente a las estimaciones del consenso (41.984 mln eur) y un 8,09% menos respecto a 2018 (41.624 mln eur). Esto permitió que el beneficio neto ajustado fuese de 2.713 millones, un 8,78% más alto que las previsiones (2.494 mln eur) y un 20,30% inferior al 3T18 (3.404 mln eur). El valor del BPA se fijó en los 1,016 eur/acn, un 12,51% más que lo que señaló el mercado (0,903 eur/acn), a pesar de que se redujo en un 19,62% respecto al mismo periodo del año anterior (1,264 eur/acn). El EBITDA obtenido en este trimestre (7.006 mln eur) ha sido un 6,46% inferior frente al que vaticinaron (7.490 mln eur). Esta caída ha estado ocasionada "por un entorno en el que en el tercer trimestre ha estado marcado por un descenso del 18% del precio del petróleo Brent, hasta 62 dólares por barril, y una caída de los precios del gas del 55% en Europa y Asia", explicó Patrick Puyanné, presidente y consejero delegado de la marca.
Airbus: El fabricante de aeronaves francés ingresó en el tercer trimestre del año 15.302 millones de euros que fueron inferiores a lo esperado por analistas (-3,75%) y quedaron por debajo de los 15.341 millones del año anterior. Esta facturación se tradujo en un beneficio neto ajustado que subió un 3,34% hasta los 989 millones, aunque no consiguió batir las estimaciones de consenso (-3,04%). El BPA de la compañía sí consiguió superar lo previsto por el mercado (+5,39%) al alcanzar los 1,27 euros por acción, frente a los 1,23 eur/acn del 3T18. La compañía destacó que el buen desempeño del año se ha debido al rendimiento mostrado por su negocio de aviones comerciales. Para el final del año prevé entregar 860 aviones comerciales, así como un incremento del 15% en su Ebit ajustado y un flujo libre de caja cercano a los 3.000 millones de euros.
Credit Suisse: La entidad financiera helvética registró un beneficio neto ajustado en el tercer trimestre del año de 835 millones de francos suizos, lo que supuso un incremento del 34,89% respecto al año anterior. Este aumento fue posible gracias a la mejora del 8,96% de los ingresos hasta los 5.326 millones de francos suizos, que superaron lo esperado por el mercado en un 2,32%. Con estos datos, el beneficio por acción batió las estimaciones en un 16,07% al colocarse en los 0,325 francos por acción, frente a los 0,236 chf/acn del 3T18. El consejero delegado, Tidjane Thiam, declaró: "Durante el tercer trimestre de 2019, hemos seguido implementando nuestra estrategia de ser un gestor líder de patrimonio con fuertes capacidades de banca de inversión".
Volkswagen: El fabricante de automóviles alemán aumentó el beneficio neto ajustado un 35,33% durante el tercer trimestre del año al conseguir 4.367 millones de euros, que además se colocaron por encima de las estimaciones en un 38,28%. Esta cifra se vio impulsada por el crecimiento de los ingresos en este periodo en un 11,27% hasta los 61.420 millones, frente a los 57.605 millones esperados por el consenso. En cuanto al BPA, se colocó en 8,441 euros por acción (+27,51% vs estimaciones), frente a los 6,477 eur/acn del 3T18. "El grupo Volkswagen ha tenido un buen resultado en un entorno de mercado desafiante en los nuevos primeros meses del ejercicio actual", dijo la compañía alemana en un comunicado. Además, mantiene sus pronósticos de un incremento de la facturación de hasta el 5% y de una rentabilidad operativa sobre las ventas antes de extraordinarios de entre el 6,5% y el 7,5%.
Bayer: La farmacéutica defraudó tras la presentación de los resultados correspondientes al tercer trimestre del año al cosechar unos ingresos de 9.261 millones de euros, que supusieron un retroceso del 6,5% respecto al año anterior y también quedaron por debajo de lo esperado (-5,01%). Con un EBITDA de 2.132 millones, el beneficio neto ajustado se colocó en los 1.066 millones de euros, inferiores a los 1.315 descontados por el mercado y que se tradujeron en un BPA de 1,09 euros por acción (-6,03% vs estimaciones), frente a los 1,19 eur/acn del 3T18. La compañía explicó que sus malos números se debieron a los gastos de reestructuración de 213 millones de euros y a los gastos de 104 millones de euros por casos jurídicos en el tercer trimestre.
Deutsche Bank: El banco bávaro sufrió un descenso del 14,79% en los ingresos del tercer trimestre de 2019 al obtener 5.262 millones de euros, que también fueron inferiores a los 5.580 millones previstos. El beneficio neto ajustado se colocó en -137 millones de euros, frente a la ganancia de 8,5 millones prevista por el mercado y los 292,9 millones del 3T18. Esto se reflejó en el BPA, que se fijó en -0,065 euros por acción frente a los 0,138 eur/acn del año anterior. La entidad explicó que los malos datos se debían a los gastos de reestructuración y caída de ingresos.
General Electric. General Electric. El grupo de EE.UU. percibió un ingreso de 23.360 millones de dólares en el 3T19, consiguiendo ser un 18,80% más bajo que las estimaciones (28.770 mln usd) y un 21,01% menor al 3T18 (29.573 mln usd). Esto originó que el beneficio neto obtenido se fijó en los 1.282 millones, un 14,46% más alto que las previsiones del consenso (1.120 mln usd) y un 8,74% superior respecto al mismo trimestre del 2018 (1.179 mln usd). El valor del BPA se situó en los 0,150 usd/acn, un 23,97% más alto a lo que el mercado pronosticó (0,121 usd/acn), y un incremento del 7,14% frente a lo que publicó en el 3T18 (0,14 usd/acn). Larry Culp, quien asumió el cargo de CEO hace un año, ha estado renovando GE y afirmó que "está empezando a ver las mejoras que quería ver cuándo comenzó en el nuevo proyecto".
Un saludo!
P.D: Datos desde el boletín de cierre de r4.com

HSBC vuelve hasta los niveles más bajos desde agosto tras unos resultados decepcionantes.

El mayor banco de Europa por valor en Bolsa está haciendo una nueva demostración de debilidad en el parqué. Tras la fuerte pérdida del 3,7% provocada por los decepcionantes resultados del tercer trimestre del año presentados el lunes, HSBC siguió sufriendo el martes y perdió otro 1% hasta los niveles más bajos desde el pasado mes de agosto. 

La entidad, que ha visto cortado de raíz el rebote que emprendió tras los mínimos del verano, acumula dudas y es el primer protagonista negativo de la temporada de resultados en Europa. Por su condición de banco global, está llevando la incertidumbre la conjunto del sector y ha sido decisivo en las dos últimas caídas consecutivas del 0,4% del índice Stoxx Banks 600.

HSBC redujo el beneficio neto atribuido un 23,8% al cierre del tercer trimestre, hasta los 2.678 millones de euros. Aunque el beneficio neto sí crece un 3,7% en los nueve primeros meses del año frente al mismo período del año pasado los inversores están deshaciendo posiciones con fuerza después de que la entidad haya reconocido que no cumplirá el objetivo de elevar la rentabilidad sobre el capital tangible por encima del 11% en 2020.

El banco británico, que pierde cerca de un 10% de su valor este año en Bolsa y que se acerca a los mínimos del año desde los que rebotó a finales de agosto, está recibiendo un batería de rebajas de valoración entre los analistas que siguen el valor.

Credit Suisse, Barclays y DZ Bank han rebajado sustancialmente sus precios objetivos desde la presentación de las cuentas. Unas rebajas que reducen el potencial alcista del banco por debajo del 10% en un momento de crecientes dudas entre la comunidad inversora.

En estos momentos, el porcentaje de recomendaciones de venta sobre HSBC se ha disparado hasta casi el 40%. Hay que remontarse hasta el año 2008 para encontrar tantos consejos negativos sobre el valor, que tras unos resultados negativos en Europa y Estados Unidos ha sugerido un proceso de ajuste de costes para hacer frente al deterioro de sus cuentas.

Pero el mercado se empieza a cuestionar si el gigante financiero europeo necesita algo más que el tijeretazo a los costes anunciado por el CEO interino del grupo, Noel Quinn. Bajo por los focos por los resultados, HSBC ha elevado la incertidumbre general sobre el delicado estado de salud de todo el sector financiero.https://www.expansion.com/mercados/2019/10/30/5db88854468aebb9018b4675.html

Buenas tardes.
Los mercados europeos comenzaban la jornada del miércoles con comportamientos diferentes. Londres cedía un 0,2%, París se dejaba un 0,1% y Fráncfort abría en plano en un día en que las bolsas seguirán pendientes del Reino Unido y del Brexit, de una sesión intensa de publicación de resultados empresariales y de los avances entre los gobiernos de Estados Unidos y China para resolver las tensiones comerciales. A mediodía, los índices del Viejo Continente mostraban un resultado dispar. CAC 40, en verde. DAX 30 y FTSE 100, en rojo. Al cierre del mercado, los indicadores más destacados de Europa terminaban con resultados dispares: CAC 40 (+0,12%) y DAX 30 (+0,02%). En rojo, Euro Stoxx 50 (-0,12%) y FTSE 100 (-0,51%).
En Estados Unidos, la sesión comenzaba con el Dow Jones, Nasdaq Composite y S&P 500 sin rumbo fijo. El primero iniciaba en verde, mientras los otros índices empezaban en negativo. Durante la sesión del miércoles, y al cierre del mercado europeo, Wall Street cotizaba a la baja: Dow Jones (-0,027% en los 27.064,67 puntos), Nasdaq Composite (-0,14%) y S&P 500 (-0,07%).
En Estados Unidos se han publicado los datos del tercer trimestre adelantados de Consumo personal +2,9% (vs +2,6%e y +4,6% anterior), Índice de precios PIB +1,7% (vs +1,9%e y +2,4% anterior), PCE principal- trimestral +2,2% (vs +2,2%e y +1,9% anterior) y el PIB anualizado en tasa trimestral +1,9% (vs +1,6%e y +2,0% anterior). Además, se ha publicado la ADP Cambio de Empleo de octubre 125.000 (vs 110.000e y 93.000 anterior revisado). También tendrá lugar la reunión de la Fed donde se establecerá la decisión de tipos: suelo +1,50%e (vs +1,75% anterior) y techo +1,75%e (vs +2,00% anterior).
En la Eurozona se han publicado los datos de octubre de Clima empresarial -0,19 (vs -0,24e y -0,23 anterior), Confianza de servicios 9 (vs 9,2e y 9,5 anterior), Confianza económica 100,8 (vs 101,1 y 101,7 anterior), Confianza industrial -9,5 (vs -8,8e y -8,9 anterior revisado) y el dato final de la Confianza del consumidor -7,6 (vs -7,6e y -7,6 anterior). Además, el BCE comienza a aplicar el escalonamiento del tipo depo.
En Alemania hemos conocido la tasa de desempleo de octubre +5,0% (vs +5,0%e y +5,0% anterior). Además se han publicado los datos preliminares de octubre de IPC-anual +1,1% (vs +1,0%e y +1,2% anterior) e IPC-mensual +0,1% (vs +0,0%e y +0,0% anterior). En Francia han salido datos sobre el PIB preliminar del tercer trimestre, en tasa anual +1,3% (vs +1,3%e y +1,4% anterior) y en tasa trimestral +0,3% (vs +0,2%e y +0,3% anterior).
En España se han publicado los datos preliminares de octubre de IPC en tasa anual +0,1% (vs +0,0%e y +0,1% anterior) y en tasa mensual +1,0% (vs +0,8%e y +0,0% anterior).
Al cierre europeo, en el mercado de materias primas, el barril de Brent, de referencia en la Eurozona, restaba un 1,53% hasta los 60,65 dólares. El barril West Texas, de referencia en Estados Unidos, cedía un 1,51% hasta los 54,70 dólares.
En el mercado de divisas, el euro ganaba un 0,12% frente al dólar, situándose en los 1,1122 'billetes verdes'.
Un saludo!