Mi comentario se referia a una opcion direccional y en funcion donde se comprara la opcion , en OTM o ITM varia la prima en funcion del Spot del subyacente y esta es la variable mas relevante y las sensibilidades estan sujetas al movimiento del Spot
Un ejemplo extremo , en el cierre del viernes , en Warrants dos tipos de opciones de compra sobre el Ibex , que dicho sea es el subyacente mas liquido en los warrants , sencillamente , porque el emisor le aporta mas liquidez , sin duda saldran voces que los warrants estan manipulados , pregunta que no esta manipulado¿? pero dicho esto los warrants cotizan en la propia bolsa de Madrid , como veras en los warrants , el PUT muy OTM , con vencimiento muy cercano , valor del Delta casi 0 , por contra la CALL , cerca de 100 , solo un movimiento muy anormal en el Spot a su favor , salvo evento gordo impensable , esta opcion tiene una valor cero , tanto en su valor intrinsico , como Theta
Hemos obviado el plazo a vencimiento y la distancia al punto del BREAKEVEN del Strike , determinante , para determinar las sensibilidades
Hay comentarios del famoso forero del reto , que asevera , que solo compra con valor Theta positivo , esta afimacion rocambolesca , partiendo que cuando se compra una Opcion tiene valor positivo , a no ser que sea uno un insensato y compre muy OTM con vencimiento cercano , pero si el Spot no acompaña que es determinante para que la sensibilidad Vega y con ello la volatilidad implicita repunte , cada dia que pase en un lateral , el valor Theta aumenta y se come una parte de la prima , esa curva sera ascendente segun se acerca el vencimiento
Mismo forero comenta que solo compra , opciones de compra si la volatilidad acompaña , desde hace 8 años inmersos en una tendencia alcista , con baja volatilidad , se gana mucho con las opciones de compra CALL , muy sencillo el Spot del subyacente no ha dejado mas que subir y a vencimiento en ITM o muy ITM , ejemplo Nasdaq100 , con una subida que supera el 400%
Que alguie me explique como se puede perder dinero en opciones CALL de compra , en los sucesivos vencimientos , sean opciones vanilla o warrants desde el año 2009 , para mi sorpredente en este escenario , como se puede optar a opciones de venta , en los indices de USA ,
Si se trata de dos tipos de opciones como comentas , muy cierto , repunte de volatilidad , repercute en ambas opciones , pero dicho esto , se favorece mucho mas , si el Spot acompaña a una de las opciones
El valor Theta se va incrementando segun se acerca el vencimiento ,a no ser que la Vega y Delta se incremente a consecuencia de que el Spot se incremente a favor , en este caso el valor Theta se aplana , lo que favorece que el transcurrir del tiempo hasta el vencimiento no vaya diluyendo el valor de la prima , por cada dia de cotizacion
Saludos
