Abengoa eleva su deuda a 13.445 millones pero remonta en Bolsa
La empresa, desplomada un 18% el jueves y un 36% el viernes, se somete de nuevo al examen del mercado. De momento corta su sangría en Bolsa y acelera su remontada, con subidas de hasta el 20%. En una presentación para inversores, Abengoa ha fijado un nuevo objetivo de endeudamiento al incluir la deuda aflorada por la no inclusión de un bono verde.
Evolución de deuda de Abengoa en el último año
Los inversores ponen nota a las novedades aportadas por Abengoa en las últimas jornadas. Desde que el pasado viernes cerrara con caídas del 38% en Bolsa, la compañía ha intentado enfriar las alertas del mercado sobre su deuda.
Durante el fin de semana, la empresa remitió una revisión contable realizada por Deloitte. Aunque Abengoa aclaraba a la CNMV que "en ningún momento puede ser entendida como una auditoría de cuentas", Deloitte concluye que no hay indicios que hagan pensar que las cuentas no han sido elaboradas conforme a las normas internacionales.
Sin embargo, añadía un párrafo de énfasis para aclarar que no se contiene toda la información que requerirían unos estados financieros consolidados completos.
Nuevos objetivos de deuda
En un nuevo intento por aclarar las dudas sobre el endeudamiento del grupo, la compañía ha publicado a través de la CNMV, poco antes de la apertura de la jornada en Bolsa, una presentación ante inversores.
En la documentación enviada a la CNMV, Abengoa mantiene el objetivo de apalancamiento corporativo de 2 veces el ebitda en 2014 y 2015.
Pero aclara que incluyendo la deuda "sin recurso en proceso", una partida que incorpora los 1.592 millones del bono verde no contabilizados en sus resultados del tercer trimestre, el objetivo se eleva a menos de 5 veces el ebitda en 2014 y por debajo de 4,5 veces en 2015.
Esta revisión se sitúa en línea con lo apuntado a finales de la semana pasada por Fitch. La agencia de calificación crediticia señaló que la ratio de endeudamiento de Abengoa duplicaba el reconocido por la compañía en sus resultados.
Casi 3.000 millones más de deuda en un año
De acuerdo con la presentación del grupo a la CNMV, la deuta total de la compañía, al cierre de septiembre de 2014, se eleva a 13.445 millones de euros. Esta cifra suma todas las partidas de deuda, incluida los 1.592 millones del bono verde, desencadenante de las alertas la semana pasada.
Estos 13.445 millones de euros suponen un incremento próximo a los 3.000 millones respecto a los 10.487 millones de euros contabilizados al cierre de septiembre del pasado año. La partida de deuda "sin recurso en proceso" se limitaba entonces a 591 millones de euros, frente a los 1.592 millones de este año.
Al cierre de septiembre de 2014, la ratio de endeudamiento del grupo se situaba en 5,6 veces su ebitda, por encima de su objetivo, anunciado hoy, de reducirlo por debajo de las 5 veces al término de 2014.
Para lograr este objetivo, el consejero delegado de la compañía, Manuel Sánchez Ortega, ha comentado en la presentación a inversores celebrada esta mañana que utilizará la liquidez disponible para recomprar algunos bonos a precios actuales.
http://www.expansion.com/2014/11/17/mercados/1416208846.html