Deoleo. Seguimiento de la acción

Todo indica que lo malo ya ha pasado en este negocio, es verdad.
Y no es casualidad que todos los datos indiquen que ahora empieza a tocar ganar.
Justo ahora, que pretenden seguir sin nosotros, o al menos, con la menor parte de minoritarios posibles.
Que éste negocio va a ser muy buen negocio, lo tenemos claro. Lo que hace falta es que nos permitan seguir dentro de él.
Y. para eso, lo primero que tenemos que hacer es hacernos una piña.
Si actuamos como bloque, seremos fuertes.
Si cada uno vamos intentando defendernos solos, no hacemos nada más que lo que quieren que hagamos. De uno en uno somos vulnerables, en bloque más fuertes.
Si nos asustamos y vamos vendiendo, ganan ellos; porque quien vende, deja de ser parte de la empresa.
Si nos mostramos firmes y no vendemos en la OPA, no van a tener porcentaje que sumar a su 29.99, Al menos, no tanto como dejarnos fuera a todos. Y seguiremos dentro.

Por lo tanto, lo FUNDAMENTAL es tener claro que NOSOTROS VENDEMOS LAS ACCIONES, NO LAS REGALAMOS.
Y VENDEMOS CUANDO QUEREMOS, no cuándo nos invitan a hacerlo.

...y, ahora, NO QUEREMOS. ¡¡¡NI UNA!!!

PD: seguimos peleando. Y volveremos a hacernos oir. ¡¡¡TODOS JUNTOS!!!

Pues eso , NI UNA a 0,38
Aunque el tema en mi opinion es va a haber ampliacion y nos van a diluir un 30% porque van a quitarnos el derecho de suscripcion preferente.
La ampliacion esta muy clara , con la reduccion de nominal a 0,38. No podian hacerla a 0,38 con el nominal mas alto en 0,50
Saludos a todos

Manejo Accs de DEOLEO aunq no soy titular de las mismas. Por eso no puedo unirme a vosotros pero os hago saber q tampoco vendemos. ANIMO !!! NI UNA !!!

Para mi lo crucial es convencer a la opinión pública de que nos quieren estafar. El HR de marras especifica claramente -y ya lo vimos en la Junta General- que la dirección de Deoleo se ha comprometido a apoyar el expolio.
Carbó lo negó en la Junta, pero el HR lo deja más que claro.
El mensaje que habría mandado
Somos un número creciente de accionistas de Deoleo (461 en la actualidad), con 36.692.163 acciones representativas de un 3,18% del capital social de la Compañía.
NOTA: Habría que actualizar esos datos a día de publicación.
Bankia y BMN se vieron forzados a vender por mandato de Bruselas, lo que permitió que CVC comprara sus acciones, que junto con la mayoría de las de Dcoop, les supusiera alcanzar el 29,99% del capital.

Deoleo es una empresa líder a nivel mundial en la comercialización del aceite de Oliva (controla más del 20%), con marcas míticas (Bertolli, Carbonell, Carapelli, Hojiblanca, Koipe, Sasso y las de aceite de semillas Koipesol y Friol). En 2008, la compra de las marcas italianas a Unilever (Bertolli y Carapelli) nos costó €630 millones.

Según consta en la página 33 de nuestra memoria de 2013, dichas marcas generaron un efectivo por cuenta del grupo de: €801,1 millones en 2013.
El total de nuestros activos intangibles (página 31 de la memoria) está valorado a €865 millones.

La compañía termina de remontar una gestión presuntamente mafiosa (Jesús Salazar -presidente- junto a su hermano Jaime, habrían desviado fondos en 2008 auto concediéndose un crédito de €212,7 millones a una sociedad patrimonial propia, Cóndor Plus) cuyo estado avanzado en la Audiencia Nacional podría suponer la recuperación de más de €250 millones.
Deoleo tiene dichas pérdidas totalmente dotadas. Adicionalmente contamos con créditos fiscales por valor de €687,5 millones (página 62 de la memoria).
Nuestro patrimonio neto consolidado es €625,4 millones y la cifra de negocio por operaciones continuas 2013 €813 millones.
Que la Compañía ha culminado un enorme esfuerzo de saneamiento, lo demuestran los siguientes datos:
-Ratios de endeudamiento:
2009 83,34% a 2012 53,00% y 2013 44%
-Importe neto de la cifra de negocio (siempre en millones)
2009 €365,75 2010 €362,66 2011 €393,2 2012 €452,99 2013 €553,66
A Constatar que el año 2013 registró una caída en volumen del 5% sobre la media.
El año 2014 se presenta excepcional.
-Endeudamiento financiero neto (siempre en millones)
2009 €1.515 2010 €837 2011 €662 2012 €624 2013 €472.

A reseñar que la reducción del 6% en 2012 y del 24% en 2013 se generó exclusivamente por flujo de caja ordinario.

Retamos al lector a que encuentre una compañía (en el número de años que quiera) que lograse reducir su deuda neta un 24% en un solo año, por flujo de caja ordinario.

A destacar también el hecho notable de que nuestras cuentas individuales reflejen un beneficio después de impuestos en el año de €42 millones con un ROCE = 5,6%, mientras que las consolidadas del grupo lo reducen a €19,9 millones y ROCE = 5%) El margen EBITDA/Ventas del año 2013 se ha situado en el 10%.

En la memoria (que no refleja el EBITDA individual) no dedica una palabra a explicar tal anomalía
Así, la Junta aprobó las cuentas individuales, sin que se las hubiera dedicado una sola palabra, claro que tampoco las consolidadas fueron presentadas como es obligación de buenos gestores (apenas una diapositiva resumen mal comentada). Carbó dedicó su tiempo a hablar poéticamente de las marcas (sin aportar dato alguno de su contribución al negocio).
La crisis de Deoleo, fue así no solo resultado de la crisis económica que alcanzó su máximo en el otoño de 2008, sino del desfalco de los Salazar, pero en ningún caso muestra de un negocio fallido.

Pero las cifras confirman que hemos culminado la travesía del desierto y son excelentes noticias para aquellos que adquirieron la acción a más de 14 euros y han aguantado el largo proceso de saneamiento.

En esas condiciones la amenaza de CVC de excluir la acción de Bolsa, ahora que ya saneada, perjudicando y amedrentando a los minoritarios, nos parece absolutamente intolerable y reclamamos el amparo de la CNMV para que haga valer nuestros derechos.

Porque además el precio de €0,38 por acción (que supone valorar la compañía a €438,9 millones) nos parece del todo punto ridículo, teniendo en cuenta la generación de caja de la compañía.

Incluso entendiendo a nuestra cifra de EBITDA 2013 de €80,1 millones -que consideramos sesgada a la baja, ya que la de la sociedad individual, que no se da, fue sin duda superior a los €100 millones-, si nos comparamos por ejemplo con EBRO cuyo valor actual en Bolsa es de €2.508,6 millones con un EBITDA 2013 €138 millones, deberíamos valer €1.456 millones o €1,26 por acción.

NO SOMOS UNA AMENAZA PARA OTROS FOROS - QUEREMOS AGRUPARNOS
Este foro no pretende suplantar a los ya existentes (Rankia, Invertia...etc), muy al contrario, la labor que se hace en esos foros es fundamental para el seguimiento diario de la cotización, agencias, noticias...etc con la colaboración en los mismos de compañeros que saben mucho de esto.

No obstante y como ya sabéis, todos juntos somos más fuertes y esa es la finalidad. Crear un espacio común para los accionistas de todos los foros y los que no lo son de ninguno, para poder reunirnos ahí cuando sea necesario y tomar decisiones entre todos.

Nada más. Tener los foros ya existentes de debate y opinión. Y tener un foro general (http://accionistasdeoleo.foroactivo.com) para reuniones de todos cuando sea necesario. También se ha creado un blog general donde colgar noticias y estar al día (http://accionistasdeoleo.blogspot.com.es/).

Ese espacio será la zona reservada a los accionistas del colectivo minoritario. Creo que es importante. Entrad y echad un vistazo. No cuesta nada estar registrado, aunque no se haga nada más. Pero de momento ya estás dentro y el día que tengamos que movilizarnos (somos ya casi 500), solo tenemos que convocar la "quedada" en ese foro para debatir, opinar, votar...etc.

La guerra no es entre nosotros, aunque discrepemos y opinemos diferente. Los minoristas estamos en el mismo bando y si no nos organizamos y nos defendemos nosotros, nadie lo va a hacer. Ellos tienen sus reuniones y organizan sus "juntas". Pues nosotros a nuestra manera lo mismo.

Otra cosa, faltan manos para todo el trabajo que hay que hacer. Please, toda ayuda es poca!!!!!!

Buenas a todos. Quería tratar de analizar las intenciones de CVC a través de la letra pequeña de lo que ha expuesto en el último HR. Según he podido contabilizar, la estructura actual sería algo así:

CVC: 29.99%
- Bankia: 16.50% (Caja Madrid)
- Dcoop: 8.64% (Hojiblanca)
- BMN: 4.85% (Caja Granada)

ACUERDO 25.61%
- Unicaja: 11.22%
- Caixa: 5.28% (CajaSol)
- Kutxa: 4.84% (CajaSur)
- Daniel K: 2.95%
- Dcoop: 1.32% (Hojiblanca)

Resto: 44.40%
- Fidelity: 3.47%
- Foro Ni1: 3.23% :)

En la próxima OPA, uno de los que seguro que venderá será Dcoop, ya que no tendrá consejeros y sospecho que si no vendió su participación completa antes era para que CVC no alcanzara el 30% antes de la OPA. (Desconozco el motivo de este interés)

Las condiciones de la OPA son:
A) Adquirir un 22.20% (+1.32% de Dcoop), es decir un 53.51% del grupo. Probablemente se conformen con 18.70% que ya les daría mayoría en la Junta.
B) Que la CNMV considere 0.38 € un precio equitativo, con lo que podrían realizar tranquilamente una OPA de exclusión si consiguen el apoyo del 50% de la Junta (no está dentro de los puntos acordados en la última junta para exigir un 60%). Es posible que esto ya esté pactado con los bancos.

Según lo veo yo, para excluir las acciones, no es necesario comprar el 90% de las mismas. Tan solo que lo acuerde el 50% de la Junta de Accionistas y se provea de un mecanismo de recompra para los minoritarios. (OPA de Exclusión u orden de compra por un mes). Dado que los bancos no tienen intención de vender, no les importaría quedarse en la empresa sin que esta cotice en bolsa.

Aquí la clave está en la CNMV y Unicaja. Si los primeros acepta el precio de 0.38€ y los segundos están de acuerdo, yo creo que tendremos exclusión.

Dejo claro que no es mi intención perder tiempo en rebatir en Rankia lo que se publique para amedrentar a los minoritarios.
Está claro que aquí hay gente interesada en ello y sería imposible polemizar con todos (y sigo sin ver clara la postura de nuestro colectivo)
Pero haré una excepción.
Primero Kutxa (Kutxabank), ni firmó los pactos de voto común ni está de acuerdo con el resto de las Cajas.
Aseveras:
"B) Que la CNMV considere 0.38 € un precio equitativo, con lo que podrían realizar tranquilamente una OPA de exclusión si consiguen el apoyo del 50% de la Junta (no está dentro de los puntos acordados en la última junta para exigir un 60%). Es posible que esto ya esté pactado con los bancos"
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La CNMV no puede considerar NUNCA €0,38 un precio justo. Y para eso debería estar nuestro colectivo y NO para intentar a amedrentar a los más timoratos.
Además, el resto de las Cajas NO están de acuerdo como insinúas.
Y para colmo apostillas:
"Según lo veo yo, para excluir las acciones, no es necesario comprar el 90% de las mismas"
Pues lo ves muy mal amigo, se necesita un porcentaje abromador y aún asi se sigue cotizando en muchos casos (Cementos Portland Valderrivas , ENDESA….)
Y para finalizar apostillas:
"Aquí la clave está en la CNMV y Unicaja. Si los primeros acepta el precio de 0.38€ y los segundos están de acuerdo, yo creo que tendremos exclusión"
Pues NO, no habrá exclusión, porque debemos demostrar que valemos mucho más y mi comunicado lo deja muy claro.
Si lo que se intenta no es amedrentar, que venga Dios y lo vea.
Lo único que está claro es que nuestra dirección está con CVC. Nos mintieron en la Junta General, pero el HR lo deja muy claro, se han comprometido a apoyarla y a no buscar contra ofertas (como hizo en ENDESA Pizarro, que por cierto sigue cotizando)
Pero las Cajas NO estan de acuerdo y mucho menos Fidelity y el fondo noruego, no la inmensa mayoría de los minoritarios así que de exclusión nada.
Saludos.

Desde a aquí hago una apelación a quienes tuvieran intención de acudir a la OPA-trampa (por el motivo que sea) a que vendan hoy mismo sus acciones a 0,40 en el mercado continuo. Se sacarán un 5% de más y encima esas acciones no van a cvc, y así no perjudican a los demás accionistas minoritarios.

pd. Hugo, si us plau, mírame si estoy en la lista de accionistas del grupo (he dejado mensaje en el foro estratégico).