Tensión en el café, la soja y el azúcar por la sequía en Brasil.

Una taza de café puede salir muy rentable en los mercados financieros. El café arábiga y el azúcar son algunos de los productos que más se han revalorizado en las últimas semanas, a causa de las condiciones climáticas. La sequía que afecta a Brasil desde hace meses ha espoleado la cotización de diversos recursos básicos. Entre éstos, el café ha sido el más destacado. Hoy corrige con un descenso del -0.70% la subida próxima al 10% que registró en la sesión del martes, en el que fué su mayor repunte desde 2.004. La previsión de que hasta un 10% de la cosecha de café podría verse dañado por la sequía ha propiciado que el café alcance sus niveles más altos en más de un año, con una revalorización superior al 36% en 2.014, a medida que varios fondos han intensificado su apuesta por este recurso básico, para el que las previsiones de precios se están revisando al alza en los últimos días.

Una situación similar vive la soja. Esta planta leguminosa tiene también en Brasil uno de sus principales productores. Acumula una ganancia del +7.20% en las últimas tres semanas, rozando sus niveles más altos en 18 meses. Además, el temor a una menor producción de soja también ha provocado, como efecto indirecto, un encarecimiento del aceite de palma, ante la previsión de una mayor demanda por su condición de sustitutivo de la soja. Este tipo de aceite también suma más del +7% desde el inicio de Febrero, alcanzado sus niveles más altos desde Octubre de 2.012.

Un último producto que ha visto un notable encarecimiento en los mercados en los últimos días es el azúcar, que se anota un +9.30% en las últimas tres semanas. En su caso, se teme que la producción se vea penalizada, además de por las condiciones climáticas en Brasil, por las inundaciones que se han registrado en la India. Se prevé que la cosecha de azúcar caiga a su nivel más bajo en cuatro años.

Perspectivas por activo para un año, según Goldman Sachs:

* Brent......................... 100 dólares/barril.

* Aluminio................ 1.750 dólares/tonelada métrica.

* Cobre..................... 6.200 dólares/tonelada métrica.

* Níquel................... 16.000 dólares/tonelada métrica.

* Oro......................... 1.050 dólares/onza.

* Hierro.......................... 95 dólares/tonelada métrica.

* Soja........................... 950 centavos/bushel.

Hacía casi medio siglo que la plata no encadenaba una racha alcista tan prolongada. Con la de éste lunes, ya son 12 jornadas en las que el preciado metal ha conseguido mejorar su precio en el mercado de materias primas, una circunstancia insólita desde el año 1.968. En los cruces más punteros, cada onza cotiza ya a 21.97 dólares. Al fuerte descalabro de precios que marcó la gran mayoría del año 2.013, le ha seguido una sostenida mejoría a lo largo de estos primeros compases del 2.014. Sin embargo, la volatilidad del mercado de commodities hace que con frecuencia el rojo de las caídas suceda al verde de las ganancias y al revés. Una regla que en las últimas semanas no se ha cumplido y resulta ya en una revalorización del +15.60% para una plata que recupera su mejor brillo desde hace meses, siempre según datos de Bloomberg.

Las dudas en torno al ímpetu de la recuperación económica global, y más concretamente en los emergentes y Estados Unidos, en plena retirada de estímulos por parte de la Reserva Federal, han empujado a muchas carteras a volver a apostar por los considerados valores refugio. Un capítulo de inversión en el que los metales preciosos son el activo por excelencia. Es así que también el oro y el platino, entre otros, también han visto mejorar su cotización. Si bien, no con una senda alcista tan prolongada como la plata.

Desde los 19.01 dólares que marcó cada onza troy de plata el pasado 30 de Enero, a los casi 22 dólares que se han llegado a pagar éste lunes. Al cambio del mercado de divisas, que sigue siendo favorable para un dólar que retrocede frente al euro y otros de sus principales pares internacionales, cada onza de plata se ha encarecido en casi 2.20 Euros en las últimas 12 sesiones. Unas jornadas en las que, además, la negociación de futuros sobre el metal ha sido más abultada que de costumbre con la llegada de inversores oportunistas. La reciente pujanza de los metales ha animado a muchos inversores a aprovechar los tipos de cambio favorables ante la moneda estadounidense y a buscar refugio ante una posible corrección generalizada en los mercados de acciones.

"Entre las materias primas, las cíclicas, como el platino y el paladio, y los metales industriales son los preferidos por los inversores, según una encuesta realizada por ETF Securities. Según la encuesta, realizada entre 450 profesionales, los inversores continuarán apostando por las materias primas en 2.014. El platino, el cobre y la plata fueron las tres mejores opciones individuales, con el platino en primer lugar con un 31% de inversores eligiéndolo como su favorito, seguido por el cobre con un 26%. La plata, por su parte, fue elegido como el producto con mejor rendimiento para 2.014 con previsiones de un 15%. El oro también generó un fuerte interés, elegido por el 13%, y sigue siendo visto como un refugio ante los potenciales riesgos financieros y para el crecimiento en 2.014".

El cobre cotiza estable hoy el miércoles, debido a que las preocupaciones sobre el panorama de la demanda en China, el principal consumidor del metal, fueron compensadas por un dólar más débil y una estrechez a corto plazo en las existencias....

* El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres baja un -0.10%, a 7.186 dólares la tonelada.

* Los precios del cobre han caído más de un -2.50% éste año en medio de los intentos de China por realizar una reforma estructural y un severo invierno en Estados Unidos que ha frenado el crecimiento económico.

* Una baja disponibilidad de cobre a corto plazo, que se refleja en los ajustados diferenciales de los futuros y la reducción en las existencias de metal como garantía en depósitos de la Bolsa de Metales de Londres, está sosteniendo los precios del cobre.

* La debilidad del dólar, que llegó a su cotización más baja éste año frente a una serie de divisas, ha fortalecido fortaleció al cobre. Un dólar bajo hace que el cobre, denominadas en ésa divisa, sea más barato para tenedores de otras monedas. 1 dólar USA = 6,0641 yuanes chinos.

Según Business News Americas, la demanda mundial de plomo y zinc superó levemente a la producción de los metales el año pasado, en tanto que el consumo de plomo refinado subió un +4.60% hasta las 10.600.000 toneladas, y la demanda de zinc refinado creció un +7.30% hasta las 13.200.000 toneladas.

Hola Ginés! En mi opinión creo que podemos ver una breve corrección en la plata para los próximos días sobre los niveles de los 20.81$, pues la subida que ha tenido en las últimas sesiones ha sido muy vertical, además la vela de la sesión de ayer fue un "hombre colgado", lo que tiene implicaciones bajístas. Para un periodo temporal algo más grande creo que puede llegar a los 25 dólares, donde tiene una resistencia.

También hay que decir que la plata acaba de superar su mm200, lo que indica que a largo plazo acaba de entrar en tendencia alcista.

plata diario

¿Crees que la crisis de los emeregentes puede hacer que los inversores saquen su dinero de ahí para ponerlos en el oro y la plata? En mi opinión creo que el dinero también irá a países desarrollados como EEUU (si aguanta el tapering) y Alemania.

Un saludo!

¡Hola!

El dinero está huyendo de los países emergentes (de hecho, según datos de EPFR Global, 12.200 millones de dólares de capital han salido de éstos mercados en el pasado mes de Enero), y en mi humilde opinión volverá a los activos refugio: oro, franco suizo y deuda pública alemana...