La cartera de Stan Weinstein

Una semana más actualizamos la cartera. Recuerda que puedes consultarla actualizada cada semana en el correspondiente apartado del sitio web www.padronesinvestment.com. Parece que la ruptura del canal alcista del S&P500 va en serio. Esta semana pudimos ver confirmación de movimientos. No estamos observando el mismo tono en Europa sin embargo, donde el DAX aún está lidiando con la resistencia de los 10.000 puntos. Todo esto nos indica una vez más la importancia de estar bien diversificados. Por el momento tenemos la exposición de la cartera repartida de la siguiente manera. Si vemos que el DAX mejora su aspecto aumentaremos el riesgo en el mercado alemán.

Durante esta semana no hemos cerrado ninguna posición y tampoco hemos abierto nuevas, expectantes del tono del mercado. Ahora que las cosas ya se van despejando buscaremos posicionarnos largos en Alemania si el DAX finalmente rompe y también buscaremos oportunidades en el mercado americano visto el buen tono demostrado. Vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit de Discovery Financial Services a 57.99 USD - Actualizamos el stop profit de Disney 80.59 USD - Actualizamos el stop profit de Union National Pacfic a 93.4 USD - Actualizamos el stop profit de Schow & Co. a 249 DKK - Actualizamos el stop profit de Tryg A/S A 516.5 DKK - Actualizamos el stop profit de Medtronic a 56.99 USD - Actualizamos el stop profit de BME a 31.20 EUR - Actualizamos el stop loss de Microchip Technologies a 46.99 USD - Actualizamos el stop loss de Thermo Fischer Scientific a 57.99 USD Por lo demás la rentabilidad latente de la cartera sigue mostrando muy buen tono:

Estamos cerca de hacer nuevos máximos en la rentabilidad latente, muy buen indicador de salud de la cartera. Al respecto de los niveles de riesgo:

Actualmente llevamos una rentabilidad latente del 18%, que se descompone en una rentabilidad asegurada del 4.84%, un riesgo del 3.1% y el restante 10% en ‘dinero del mercado’. Estaremos pendientes del mercado esta semana para tomar nuevas posiciones. Saludos!

Cada semana revisamos nuestras posiciones de medio plazo en la cartera global que gestionamos con filosofía Stan Weinstein. Recuerda que puedes consultarla actualizada en el sitio web www.padronesinvestment.com. Estamos asistiendo a una demostración de fortaleza del mercado americano, que sigue empeñado en hacer máximos históricos. El S&P500, aunque distanciado de su media de 30 semanas, no muestra síntomas de querer empezar a caer todavía. No es el caso de las bolsas europeas, donde hemos podido ver la salida de dinero durante estas últimas semanas. Esto nos lleva a, de momento, dejar de lado la mayoría de Europa, exceptuando Noruega y Dinamarca, en lo que a la búsqueda de oportunidades se refiere.

Todo esto también nos indica una vez más la importancia de estar bien diversificados. Por el momento tenemos la exposición de la cartera repartida de la siguiente manera:

Ha ido aumentando de manera natural hacia usa y Canada tanto por salto de stops en operaciones europeas como por búsqueda de oportunidades en dicho mercado. Si la debilidad se mantiene en Europa, seguiremos aumentando exposición en el otro continente ya las bolsas asiáticas siguen sin presentar oportunidades de inversión con un mínimo de calidad aceptable. Durante esta semana hemos cerrado las siguientes operaciones: - Cerrado largos en Bankia por salto de stop loss en 1.375 EUR - Cerrado largos en Exor Spa por salto de stop loss en 28.99 EUR También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit de Tryg A/S a 518 DKK Aunque durante esta semana no realizamos ninguna compra nueva, a fecha de redacción de este artículo lunes 14, hemos tomado posiciones largas en CVS Caremark Corp. (CVS) a 77.15 USD. Al respecto de la rentabilidad latente de la cartera seguimos manteniendo niveles bastante buenos:

Actualmente llevamos una rentabilidad latente del 14.4% desde Octubre de 2013. Dicha rentabilidad se descompone en un 4.8% de rentabilidad protegida, un 2.5% de riesgo y un restante 7.1% que es 'dinero del mercado'. Saludos!

Hola. Tengo una duda sobre el libro de Weinstein y seguro que aquí puedo resolverla.

Cuando habla de la MM 30 Semanas...
Quiere decir una media de 30 periodos en grafico semanal?
O se refiere a la SMA 150 en diario?

Gracias!

Hola turuputurru.

Claro que podemos ayudarte ;).

La media que emplea stan es PONDERADA (ni simple ni exponencial), y es la de 30 sesiones aplicada sobre el gráfico semanal. Lo que dices es correcto.

Si quieres, puedes bajar esta media a gráfico diario, y seria la ponderada de 150 días, pero la que usaba Stan es la de 30 en semanal.

Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana: www.padronesinvestment.com Estamos en un entorno de mercado muy interesante en mi opinión, en el que hay muchos operadores desde hace ya tiempo esperando severas correcciones en la bolsa americana, y son barridos semana tras semana. En algún momento vendrán, pero mejor no adelantarse y sacar partido de la tendencia mientras siga sonando la música. No es el caso de Europa, donde la música ha dejado de sonar hace unas semanas atrás. No obstante mantenemos las posiciones que teníamos en estos países según el plan trazado al inicio. Otra cosa muy distinta es que ya no aumentaremos exposición con ellos. Durante esta semana hemos cerrado las siguientes operaciones: - Cerrado posiciones largas en Cedar Fair por salto de stop profit, cerramos la operación con 11.3% de rentabilidad - Cerrado posiciones largas en ARX Resources por salto de stop loss, cerramos la operación con un -2.87% de pérdidas También el lunes abrimos posiciones largas en CVS Caremark, ya lo comentábamos en la pasada actualización de la cartera. Hemos entrado a un precio de 77.16 USD. También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit de Discovery Financial Services a 58.69 USD - Actualizamos el stop profit de NewMarket Corp. a 374.99 USD - Actualizamos el stop profit de Union National Pacific a 95.99 USD - Actualizamos el stop profit de Norfolk Southern a 96.9 USD - Actualizamos el stop profit de HoneyWell International a 92.39 USD - Actualizamos el stop profit de Microsoft a 39.99 USD - Actualizamos el stop profit de Gagfah SA Nom. a 11.89 EUR - Actualizamos el stop profit de Canadian Pacific RaylWay a 180 CAD La exposición de la cartera sigue migrando de manera natural según el flujo de capitales hacia el otro lado del charco:

Vamos a intentar aumentar la exposición con Canadá por ser un país favorecido por la entrada de dinero. Al respecto de la rentabilidad y niveles de riesgo, la cartera evoluciona según lo previsto:

Actualmente llevamos una rentabilidad latente del 15.1% que se descompone en un 5.2% de rentabilidad protegida, un 2.7% de riesgo en nuevas inversiones y un restante 7.2% 'dinero del mercado'. Saludos!

Valores que ponemos en vigilancia durante esta semana:

- FirstService Corp. (TSX.FSV)
- Computer Sciences (CSC)
- Coca Cola Enterprises (CCE)
- Heartland Express (HTLD)

http://padronesinvestment.com/?p=3377

Saludos!

Procedemos con la actualización de la cartera para esta semana: www.padronesinvestment.com Continuamos asistiendo a la debilidad de Europa, salvo casos contados como el de nuestro selectivo, y a la continuidad de fortaleza de las bolsas americanas. Es posible que las bolsas americanas corrijan más pronto que tarde, y quién sabe qué pasará con las europeas, y como no somos adivinos la mejor receta para reducir el riesgo y a la vez no perder oportunidades es espaciar las compras en el tiempo. Durante esta semana hemos cerrado las siguientes operaciones: - Cerrado posiciones en Microchip Technologies por salto de stop loss con una pérdida del -0.82% También hemos realizado varias compras, la mayoría de ellas anunciadas de antemano: - Abierto posiciones alcistas en Jones Lang Lasalle a 129.8 USD - Abierto posiciones alcistas en Computer Sciences a 64.88 USD - Abierto posiciones alcistas en Heartland Express a 22.46 USD - Abierto posiciones alcistas en Coca Cola Enterprises a 48.86 USD Con esto invertimos parte del beneficio que tenemos asegurado en comprar nuevas compañías. También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit de Gamesa a 8.58 EUR - Actualizamos el stop loss de Thermo Fischer Scientific a 114.99 USD - Actualizamos el stop loss de Cognizant Technologies a 46.59 USD - Actualizamos el stop loss de CVS Caremark a 73.49 USD - Actualizamos el stop loss de Heartland Express a 20.69 USD Los niveles de exposición de la cartera actualmente quedan de la siguiente manera:

La curva de rentabilidad latente sigue mostrando buen aspecto:

Los niveles de riesgo han aumentado durante esta semana debido a las nuevas compras realizadas:

He hecho un pequeño cambio en la representación del riesgo y capital protegido de la cartera. Creo que ahora se distingue mejor el periodo inicial de cuando empezamos una cartera en el cual tenemos riesgo de cerrar con rentabilidad por debajo de 0% (con pérdidas) y cómo a medida que vamos protegiendo capital disminuimos ese riesgo y vamos generando capital protegido. Actualmente la cartera lleva una rentabilidad latente del 16.44% que se descompone en una rentabilidad protegida del 4.6%, un riesgo del 3.3% y un restante 8.4% ‘dinero del mercado’. Saludos!

Buenos días/tardes/noches,

¿que stop has puesto a las compras mencionadas?

Me he descargado el xls, pero solo lleva los movimientos hasta marzo.

Un saludo y gracias