Parte superior de la cabeza y los hombros
Se forma un patrón de inversión de cabeza y hombros después de una tendencia alcista, y su finalización marca una inversión de tendencia. El patrón contiene tres picos sucesivos, siendo el pico medio (cabeza) el más alto y los dos picos exteriores (hombros) bajos y aproximadamente iguales. Los mínimos de reacción de cada pico se pueden conectar para formar un soporte o un escote.
Como su nombre lo indica, el patrón de inversión de cabeza y hombros se compone de un hombro izquierdo, una cabeza, un hombro derecho y un escote. Otras partes que juegan un papel en el patrón son el volumen, la ruptura, el precio objetivo y el soporte convertido en resistencia. Veremos cada parte individualmente y luego las juntaremos con algunos ejemplos.
Tendencia previa: es importante establecer la existencia de una tendencia alcista previa para que se trate de un patrón de reversión. Sin una tendencia alcista previa para revertir, no puede haber un patrón de reversión de Cabeza y Hombros (o cualquier patrón de reversión para el caso).
Hombro izquierdo: mientras está en una tendencia alcista, el hombro izquierdo forma un pico que marca el punto más alto de la tendencia actual. Después de realizar este pico, se produce un descenso para completar la formación del hombro (1). El mínimo del declive generalmente permanece por encima de la línea de tendencia, manteniendo intacta la tendencia alcista.
Cabeza: Desde la parte baja del hombro izquierdo, comienza un avance que supera el alto anterior y marca la parte superior de la cabeza. Después del pico, el mínimo del descenso posterior marca el segundo punto del escote (2). El mínimo del declive generalmente rompe la línea de tendencia alcista, poniendo en peligro la tendencia alcista.
Hombro derecho: El avance desde la parte baja de la cabeza forma el hombro derecho. Este pico es más bajo que la cabeza (un alto más bajo) y generalmente en línea con el alto del hombro izquierdo. Si bien se prefiere la simetría, a veces los hombros pueden estar fuera de control. El descenso desde la cima del hombro derecho debería romper el escote.
Escote: El escote se forma conectando los puntos bajos 1 y 2. El punto bajo 1 marca el final del hombro izquierdo y el comienzo de la cabeza. El punto bajo 2 marca el final de la cabeza y el comienzo del hombro derecho. Dependiendo de la relación entre los dos puntos bajos, el escote puede inclinarse hacia arriba, hacia abajo o ser horizontal. La pendiente del escote afectará el grado de tendencia bajista del patrón: una pendiente descendente es más bajista que una pendiente ascendente. En algunos casos, se pueden usar múltiples puntos bajos para formar el escote.
Volumen: a medida que se desarrolla el patrón de cabeza y hombros, el volumen juega un papel importante en la confirmación. El volumen se puede medir como un indicador (OBV, Chaikin Money Flow) o simplemente analizando los niveles de volumen. Idealmente, pero no siempre, el volumen durante el avance del hombro izquierdo debería ser más alto que durante el avance de la cabeza. Juntos, la disminución de volumen y el nuevo colmo de la cabeza sirven como señal de advertencia. La siguiente señal de advertencia se produce cuando el volumen aumenta en el descenso desde el pico de la cabeza, luego disminuye durante el avance del hombro derecho. La confirmación final llega cuando el volumen aumenta aún más durante la declinación del hombro derecho.
Rotura del escote: el patrón de cabeza y hombros no está completo y la tendencia alcista no se invierte hasta que se rompe el soporte del escote. Idealmente, esto también debería ocurrir de manera convincente, con una expansión de volumen.
Soporte convertido en resistencia: una vez que se rompe el soporte, es común que este mismo nivel de soporte se convierta en resistencia. A veces, pero ciertamente no siempre, el precio volverá a la ruptura del soporte y ofrecerá una segunda oportunidad de venta.
Precio objetivo: después de romper el soporte del escote, la caída del precio proyectada se encuentra midiendo la distancia desde el escote hasta la parte superior de la cabeza. Esta distancia luego se resta del escote para alcanzar un precio objetivo. Cualquier precio objetivo debe servir como una guía aproximada, y también deben considerarse otros factores. Estos factores pueden incluir niveles de soporte anteriores, retrocesos de Fibonacci o promedios móviles a largo plazo.
Archer Daniels Midland Company (ADM) formó un cambio de cabeza y hombros con un escote ligeramente inclinado hacia arriba. Los puntos clave incluyen:
El mínimo de 17 1/2 marcó el final del hombro izquierdo y el comienzo de la cabeza (1).
Durante el avance a 20 1/2, el volumen seguía siendo alto, pero no tanto como durante el avance del hombro izquierdo. Sin embargo, durante el siguiente avance a 20, el volumen disminuyó significativamente.
