Duro Felguera

Buenas noches.
Se ve el foro bastante activo. Eso es buena señal.
Unos quieren comprar barato y les jode que se sea optimista.
¿Realmente pensaís que todo va mal?. Solo salen noticias negativas.
Como soy un incrédulo, no me cuadra. Tanto bajista y tanto calamitoso me mosquea más.
La paciencia es la madre de la ciencia.
La actividad comercial es grande. El incremento de oficinas a nivel mundial es buen presagio.
Obviamente existirán reveses. Con ello cuento. Pero el fondo, que es lo que me interesa para invertir en un valor, ES ESPERANZADOR.
Sin duda incrementaré algo más mi posición (y ya voy cargadito). Creo que es de las que más recorrido tiene de todo el continuo. Cuando les interese sacar todas las noticias buenas, pegará un buen tirón.
Es solo una opinión personal, no una recomendación, tan respetable como la de los cortos o los pesimistas.
El tiempo dará razones. El margen de error es pequeño, no creo que puedan bajarla a menos de 500 millones de Euros de capitalización y por contra si espero en un par de años verla por encima de los 1000 millones.

Saludos a todos, en especial al MAESTRO LU.

Buenas Lum, creo que si has leido otros mensaje anteriores mios he sido critico con la direccion y sus gestiones de la super OPA y su compra de EPICOM mas Nucleo que nos cuesta dinero.

Pero eso no quita que cuanto menos la presentación de resultados la información ha mejorado y quizas no existan HR porque se puede ver que a fecha de 1 De octubre ha sido una mierda,no creo que se pueda decir nada mas al repecto.

En relación a la baja dividendo es sentido común se ganas 50 millones en el 2014, ¿ Que pretendes que suelte 41 millones en diviendo? 0,6 x 4 mas los 0,02 de asistencia, lo normal es que no de dividendo en el cuarto trimestre. ¿ dentro de tres meses vas a pagar el irpf cobres via dividendo o por plusvalias, ya no nos escapamos, que la empresa en la cual soy accionista sea conocida por su gestion no por sus dividendos.
El gasto de oficinas opino que si no va ligado al aumento de cartera de pedidos que de momento no se ha demostrado no tiene ningún sentido.

A dia de hoy los contratos gordos nos estan saliendo rana ya sea Australia con la quiebra del socio o los cobros en Venezuela, quizas seria mejor contratos medianos y varios que buscar el contrato del año que luego te pueda salir rana por A o B Panama por ejemplo, pero vamos sigo estando convencido que un año HORRIBLE cerraremos la contratación en unos 500 millones de euros y e en el 2015 va a tocar espabilar.

Hola a todos. Una critica constructiva. El tono de los mensajes es cada vez mas de amargura e incluso rabia que el analisis objetivo que tantos foreros han hecho tanto tiempo. No se si eso es una señal de capitulacion o que, pero creo que esta degradando mucho la calidad del foro. Todos los que somos minoritarios compartimos la frustracion por la falta de informacion basica por parte del Yerno y el desprecio que eso significa. Ok, pues eso es lo que hay asi que no conduce a nada obcecarse en ello. Ahora de lo que se trata (a los que vamos por fundamental que parece somos la mayoria) es de encontrar el precio objetivo de MDF (en fin,con los datos que tenemos, que gracias a los aportes NO son tan pocos) y ver las perspectivas.

Mi narrativa personal es que a estos precios el autismo del Yerno es casi ventajoso porque espanta a los inversores y hace que la empresa este muy infravalorada. El Yerno no es un lince pero tampoco Duro es que sea Apple ni Inditex y lo que tienen que hacer es competir y conseguir proyectos con los mejores margenes posibles. Parece que la idea de la empresa abriendo oficinas por todas partes es esa y deberia acabar fructificando. Lo de Australia puede hasta cierto punto considerarse una novatada. Una sede en Madrid tiene sentido. En lo de Panama a mi me parece que hayamos tenido mala suerte. El momento contrarian es de libro. El Yerno se juega el patrimonio familiar. Los errores cometidos han sido ya mas que castigados. Hay que centrarse en las perspectivas.

Un saludo.

Traigo una apreciación de DonDividendo:

"Duro Felguera (MDF):
El beneficio neto de la sociedad dominante es de 29 Mn€ (-52,5%). Cifras preocupantes, más aún si la cifra de negocio aumenta un 10,7% hasta los 608 Mn€, lo que muestra que los márgenes se han reducido drásticamente. Pasando de un margen de ebitda del 14,2% hasta el actual de. 6,9%. No sólo eso, sino que la contratación sigue bajo fuerte presión, habiéndose captado hasta septiembre sólo 287 Mn€. Aunque la compañía vuelve a indicar que el pipeline de proyectos en los que participa tiene grandes obras que pueden enjuagar estos malos niveles de contratación en los próximos trimestres.
Para ponernos en situación hay que decir que la cartera vuelve a los niveles de cartera de 2012 aproximadamente, es decir, para unos 21 meses de trabajo. Aunque estabamos acostumbrados a tener 2.000 Mn€ en cartera,… ahora 1.600 Mn€ nos parecen pocos.
Los cobros de Venezuela siguen siendo moderados,... pero el menor peso de este tipo de proyectos hace que los márgenes se resientan mucho.
En estas circunstancias, el payout ronda el 100%, por lo que de seguir así, pronto se tendrá que decidir si recortar el dividendo, si pasarlo a scrip, o si repartir acciones que sigue teniendo en cartera (10%). Estas acciones las compró a precio de oro en su momento (comparado con el actual), así que si las entrega, tendrá que asumir una fuerte pérdida.
Todas las compañías pasan por malos momentos,... hay que determinar si el cambio sufrido en los márgenes es asumible por la estructura de costes de la compañía, pero para esto, mejor esperamos al cierre de 2014 para tomar decisiones y si Duro no es capaz de adaptar su funcionamiento a estos márgenes, me he equivocado con esta empresa, tendré que asumir las pérdidas."

No sabemos si han provisionado alguna partida?. Yo espero que sí, luego veo buenos resultados. La autocartera nos la hemos tragado?. Pues que la repartan liberada 1x9 y que nos tiren por teórico a 3,30.

Rayospan y Orviz , ademas de otros personajes de este foro, nacieron negativos , siempre están tirando la empresa por los suelos , pero ellos siguen comprando , uno con la cantinela de ir a la junta y el otro por simpatía , como los alud de nieve . Estamos arreglados con estos dos personajes , cuando alguno del foro dice cosas positivas de la empresa , salen los dos doberman a decir lo contrario . No se puede ir por la vida de iluminados.

Esto es lo que teneis que poner , Vegasol ya no es accionista de Duro Felguera
mpra Venta
Nº Órdenes Títulos Precio Precio Títulos Nº Órdenes
2 2.890 3,69 3,71 5.776 4
3 4.909 3,68 3,72 3.296 1
3 10.820 3,67 3,73 13.539 3
1 569 3,66 3,75 6.687 3
2 823 3,65 3,76 304 1

Precio Divisa Diferencia % Volumen Máx. sesión Mín. sesión Máx. 52 Mín. 52 Fecha Hora
3,69 EUR 0,08 2,22% 76.034 3,73 3,61 5,07 3,45 03/11

10:46

Negociaciones del día

Código Agencia C-V Compra Venta
DBS MA DEUTSCHE BANK A.G. ... 20.371 30.052 9.681
BCY MA CREDIT SUISSE FIRST BOSTON ... 13.359 13.366 7
MVR MA MERCAVALOR, SOCIEDAD DE VALORES, S.A ... 6.779 8.225 1.446
CTB MA CITIGROUP GLOBAL MARTKETS LIMITED ... 1.534 1.534 0
UBS MA UBS LIMITED ... 1.488 2.851 1.363
BSN BI B.S.C.H. BOLSA S.A. ... 1.271 1.271 0
BRC MA BARCLAYS BANK PLC. ... 413 413 0
CLP BI CAJA LABORAL POPULAR COOPERATIVA DE CRÉD... 320 320 0
CMD MA BEKA FINANCE S.V., S.A. ... -350 0 350
ACF BA AHORRO CORPORACIÓN FINANCIERA ... -500 0 500
EUP MA POPULAR BOLSA S.V.B. S.A ... -500 0 500
RT4 MA RENTA4 ... -694 1.610 2.304
JPM MA J.P. MORGAN SECURITIES PLC, SUCURSAL EN ... -729 0 729
ACF MA AHORRO CORPORACIÓN FINANCIERA ... -1.000 0 1.000
CAI BA CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA... -1.000 0 1.000
AUR VL AURIGA GLOBAL INVESTORS, S.V, S.A. ... -1.056 175 1.231
SGA MA CONSORS ESPAÑA ... -1.290 0 1.290
INT VL INTERDIN BOLSA ... -1.500 0 1.500
IBS BA BANCO DE SABADELL,S.A. ... -1.880 120 2.000
BBVA VL BBVA BOLSA ... -1.985 415 2.400
SFT MA SELF TRADE ESPAÑA ... -2.705 0 2.705
GGV BA GVC GAESCO VALORES ... -4.200 1.600 5.800
MOR MA MORGAN STANLEY, SOCIEDAD DE VALORES, S.A... -6.946 12.363 19.309
MLC MA MERRILL LYNCH CAPITAL MARKETS ESPAÑA ... -9.200 1.719 10.919
BIN MA BANCO INVERSIS, S.A. ... -10.000 0 10.000
Volumen negociado:
74.261


Top
TOP 5 Semanal Compra
Código C-V Compra
MOR MA 251.731 287.358
DBS MA 138.215 368.937
BIN MA 95.879 109.335
RT4 MA 65.704 216.413
JPM MA 64.918 74.798
Top 5 Mensual Compra
Código C-V Compra
MOR MA 316.041 576.283
RT4 MA 259.465 651.853
BIN MA 202.066 245.880
UBS MA 148.467 382.486
BBVA BA 134.439 169.585
TOP 5 Anual Compra
Código C-V Compra
MOR MA 2.173.614 7.418.438
RT4 MA 1.080.244 4.381.115
IMV MA 1.046.315 3.320.360
MLC MA 882.137 7.852.175
BSN MA 858.279 2.360.925


Top
TOP 5 Semanal Venta
Código C-V Venta
EUP MA -654.670 670.000
BSN MA -72.580 116.470
UBS MA -21.093 64.983
BCY MA -20.728 71.313
MLC MA -20.696 139.815
TOP 5 Mensual Venta
Código C-V Venta
EUP MA -1.604.339 1.701.230
BCY MA -123.019 318.448
DBS MA -85.075 1.063.152
BFI BA -20.900 55.013
AUR VL -20.505 74.326
TOP 5 Anual Venta
Código C-V Venta
EUP MA -5.341.979 6.507.366
UBS MA -2.445.751 7.995.345
DBS MA -774.969 10.338.545
ACF MA -771.843 3.266.770
BRC MA -467.280 2.793.964

Conmigo te has equivocado. Yo digo si miras mas atrás que los resultados son buenos y que quiero ampliación liberada. Tu por lo que veo funcionas con radiografías de agencias. Ánimo y suerte. Ah!, chavalote, y si miras algo mas atrás con un precio algo superior y creía que habia tocado suelo. Un dato, las acciones rankianas sumamos cerca de 200 mil, luego a nivel de representación podríamos ser algo pero a nivel de negociación en mercado no somos nada. Buenos Días.

Te he puesto este comentario en el hilo de Duro Felguera. Como ves este hilo tiene actividad y podrás compartir mejor tus opiniones.

La verdad que desde los máximos lleva una fuerte caída de más del 30% y no es para broma, todo lo ganado desde mayo de 2012  se ha esfumado en poco tiempo, apenas unos meses.