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MSTX

Sí, sí, ahora bajar todo lo que querais, puente de plata, a mamarla.

NOG

Buscando una alternativa en petróleo al desastre de XOMA (que no he vendido todavía) he buscado una petrolera que tenga potencial de revalorización y que pase por un mal momento, y que tenga foso de mercado, pues podría ser NOG.

Pareceser que su antiguo CEO está siendo investigado por la SEC, presidente ejecutivo y co-fundador Michael Reger, cuya conexión a una empresa de transporte de petróleo crudo está siendo investigado por las autoridades federales.

Os adjunto un artículo de seeking alpha de agosto 2016, están a 2,45 y caen desde los 5$, hizo también un movimiento similar hace 1 año y medio cayo de los 5 a los 2,50 y recupero. Mirar gráfico.

Parece bien gestionada en cuanto al gasto de capital.

A ver que opináis.

Northern Oil and Gas, Inc.

http://seekingalpha.com/article/4011489-northern-oil-gas-offers-17_5-percent-yields-bonds-maturing-june-2020

La revisión de esta semana se centra en los 17½% rendimiento, bonos a largo plazo altas, cortas de Petróleo y Gas del Norte (NYSEMKT: NOG), un "no-operador" en las áreas de petróleo y gas ricas de Dakota del Norte y Montana. La sociedad continúa posicionarse competitivamente en el "bajos durante más tiempo" mercados de petróleo mediante la reducción de costos, aumento de la producción, y la publicación de un mayor EBITDA ajustado.

Para Q2, la compañía registró ratio de gastos EBITDA / intereses ajustado de 2.8x.

Incluso con un año tras año una reducción del 50% en gastos de capital, en el norte todavía registró un aumento de la producción secuencial de 3%.

Norte ha disminuido los gastos de producción en un 11% a partir de Q2 2015.

El EBITDA ajustado en la Q2 registró un incremento secuencial del 22% respecto al trimestre anterior.

Al ser un operador no permite a la empresa "cherry-picking" los pozos más lucrativas para participar en.

Los bajos precios del petróleo siguen proporcionando oportunidades de inversión para aquellos que pueden encontrar las empresas únicas que no son sólo sobrevivir, pero los que miran para construir una organización mejor y más delgado. Creemos Norte de petróleo y gas es una de esas empresas. Estas uniones 44 meses, couponed en el 8,0% en peso y un impresionante 17,5%, se pueden añadir un gran flujo de caja y un mayor retorno de una cartera diversificada de bonos, y por lo tanto se marcándolas para su adición a nuestras carteras de renta mundial FX1 y FX2 de alto rendimiento.

resultados Q2

Norte de Petróleo y Gas publicados recientemente sus resultados para la Q2 finalizado el 30 de junio de 2016. Estos resultados muestran una empresa que se sigue centrando su atención en el largo plazo en medio de precios sigue siendo históricamente bajos del petróleo. Al igual que con muchas empresas de petróleo y gas, Norte de petróleo y gas ha reducido drásticamente la cantidad de gastos de capital (MUTF: CAPEX) este año como consecuencia de los precios del petróleo a mínimos de 12 años. Sin embargo, incluso con su gasto de capital reducido en un 50,5% año tras año, la compañía todavía tenía un aumento de la producción secuencial de 3%. Asimismo, los gastos de producción de la compañía disminuyeron con el Q2 2015 en un 11%, llegando a $ 11.1 millones en comparación con $ 13.6 millones. El EBITDA ajustado del Norte también mostró un incremento secuencial en la Q2 Q1 de 2016, un aumento del 22% respecto al trimestre anterior.

Sobre el Emisor

Norte de petróleo y gas es una compañía de energía independiente dedicada a la adquisición, exploración, explotación, desarrollo y producción de propiedades de petróleo crudo y gas natural. El negocio principal de norte es el petróleo crudo y el gas natural exploración, desarrollo y producción con operaciones en Dakota del Norte y Montana que se dirigen principalmente las formaciones Bakken y Three Forks en la cuenca Williston de los Estados Unidos. La Sociedad adquiere derechos de arrendamiento que forman parte de los intereses no operados que trabajan en pozos y en proyectos de perforación dentro de su zona de operaciones. Al 30 de junio, 2016, se desarrollaron aproximadamente el 74% de los 161,675 acres netos totales del Norte.

La cobertura de intereses y margen operativo

Para su último trimestre (al 30 de junio, 2016), el norte de Petróleo y Gas tenían EBITDA ajustado de $ el 44,3 millones y gastos por intereses de $ 16,0 millones para un coeficiente de gastos EBITDA / intereses ajustado de 2.8x. Para el año 2015, tenía NOG EBITDA ajustado de $ 277,3 millones y gastos por intereses de $ el 58,4 millones, con un ratio de gastos EBITDA / intereses ajustado de 4,8x.

Sorprendentemente, aun cuando los precios del petróleo han disminuido en los últimos dos años, el norte de Petróleo y Gas 'margen operativo se ha mantenido bastante constante durante los últimos cinco años.

Año

2011

2012

2013

2014

2015

Operando

Margen

76,2%

76,0%

75,2%

73,1%

76,2%

cobertura

Cubrir parte de la producción de aceite ayuda a las compañías petroleras suavizar la volatilidad de los flujos de efectivo inherentes en la venta de los productos básicos. NOG ha utilizado con éxito las coberturas a su favor, lo que aumenta el precio recibido por barril de petróleo que vende. La compañía sigue utilizando cobertura para el resto del 2016 y en 2017. En la actualidad, la empresa cuenta con 900.000 barriles (450.000 cada uno en la Q3 y Q4) cubiertos por el resto del 2016 a un precio promedio ponderado de $ 65 por barril. Además, NOG también ha cubierto una parte de su producción de aceite de 2017. En la actualidad, la empresa cuenta con 720.000 barriles cubiertos en la primera mitad de 2017 a un precio promedio ponderado de $ 50 por barril, y 240.000 barriles cubiertos en la segunda mitad de 2017 a un precio promedio ponderado de $ 52.75 por barril. Las coberturas de 2017 representan aproximadamente el 40% de la producción proyectada del Norte.

La ventaja no Operador

Aunque la mayoría de las compañías de exploración y producción están directamente involucrados en la exploración y producción (que la búsqueda de nuevos lugares para perforar y en realidad son responsables de la perforación y extracción de petróleo de nuevos pozos), NOG es un no-operador, lo que significa que no se perforan o operar pozos. En lugar de ello, poseen una participación de las minorías en las propiedades donde se ubican los pozos. Uno de los beneficios de un operador no incluyen la capacidad de escoger y elegir los pozos más lucrativas ( "cherry-pick") con las más altas tasas de rendimiento, solamente la asignación de capital a los pozos con el que va a maximizar los beneficios. Además, al ser un operador no da NOG la capacidad de controlar una posición de gran superficie, perfil de producción sustancial y las reservas de alta calidad con un número muy reducido de empleados.

Abrazando a los retos

Norte de petróleo y gas ha acercado al entorno de baja del precio del petróleo, centrándose en la disciplina de capital, mantenimiento de la liquidez y la mejora de la eficiencia operativa. En primer lugar, Petróleo del Norte ha ejercido la disciplina de capital. La compañía ha reducido su gasto de capital en un 56% en la primera mitad de 2016 en comparación con 2015. También se ha tratado de mantener un nivel saludable de liquidez. Al 30 de junio, 2016, la compañía tenía $ 221,7 millones en liquidez. Por último, NOG continúa implementando eficiencias operativas, con costos de operación en efectivo por el 23% en los primeros seis meses de 2016, en comparación con la primera mitad del año 2015.

riesgos

El riesgo de incumplimiento es la capacidad del Norte de Petróleo y Gas 'para llevar a cabo. A pesar de que el precio del petróleo se ha reducido drásticamente en los últimos dos años, NOG ha utilizado astutamente coberturas para ayudar a aislar el flujo de efectivo contra las disminuciones drásticas. La compañía ha conseguido aumentar su producción, incluso cuando se ha reducido enormemente sus gastos de capital durante el año pasado. Y la compañía ha llevado a cabo un margen operativo estable durante los últimos cinco años, aun cuando los precios del petróleo han disminuido drásticamente. A la luz de estos factores, creemos que el actual rendimiento, excepcional del 18,5% de los bonos de 45 meses de la compañía, parece ser mayores que los riesgos identificados aquí.

La mayoría de los ingresos de NOG se ven afectados por el precio del petróleo. Si bien ha habido una cierta recuperación en el precio del petróleo desde los mínimos alcanzados a principios de este año, un nivel de volatilidad continuada se debe esperar dentro de los mercados de petróleo mientras se recuperan. Sin embargo, si los precios del petróleo siguen a permanecer bajo o disminuir aún más, que podría afectar a los ingresos en curso de NOG.

NOG ha indicado que sigue interesado en adquisiciones. Si la empresa puede adquirir propiedades en apuros con dinero en efectivo (sin incurrir en deuda adicional), se podría añadir valor de los activos, así como el potencial de producción de petróleo adicional. Sin embargo, nuestra opinión es que las adquisiciones en este momento a través del uso de la deuda no sería prudente.

En general, los precios de los bonos suben cuando los tipos de interés bajan y viceversa. Este efecto tiende a ser más pronunciada en el caso de instrumentos de deuda más bajos couponed, a más largo plazo. Cualquier título de renta fija vendidos o redimidos antes de su vencimiento puede estar sujeto a una ganancia o pérdida. bonos de mayor rendimiento suelen tener calificaciones de crédito más bajas, en su caso, y por lo tanto implican un mayor grado de riesgo y podría no ser adecuado para todos los inversores.

Estos bonos tienen rendimientos y duraciones similares a otros bonos revisados ​​en el sitio Bond-Yields.com, como el de Recursos Naturales Partners 18,8% (NYSE: PNR) y el 8,5% Carrizo Oil and Gas (NASDAQ: CRZO) bonos.

Resumen y conclusión

A medida que las empresas siguen para crear una estrategia de "bajos durante más tiempo" los precios del petróleo, el norte de Petróleo y Gas también está tomando medidas para estabilizar el flujo de caja y mantener la liquidez, preservando al mismo tiempo los niveles de producción. Su uso inteligente de las coberturas, las reducciones de capital, así como la reducción de costes han evitado que la empresa competitiva aun cuando los precios del petróleo permanecen en los $ 40 a $ 50 por barril. Al ser un operador no ha sido ventajosa, ya que permite a la compañía "cherry-picking" los pozos más lucrativas para participar en, con lo que el uso racional de su presupuesto de gasto de capital reducido. bonos de junio de 2020 de la compañía, couponed en el 8,00% y el precio de alrededor de 75, debe producir una destacada 17,5% a la madurez, y por lo tanto son objeto de adición a nuestros dos de alto rendimiento carteras de renta mundial y Fixed-Income1.com Fixed-Income2.com.

GEVO

Llamarme loco pero no las he podido vender cuando el subidón del +15% y ahora, salvo cucharita de vuelta en lo que queda hasta el cierre, me las llevo a casa.

Las llevo en 0.38 de media. Espero estar haciendo bien.

GEVO esta es buena hombre(mas que nada por que la llevo a 0.50)paciencia.

Buenas tardes,

NOG
Parece que no es mala opción, aunque cuando se trata de petroleras nunca se sabe, además, los gráficos no sirven de mucho en ellas. Si fuera con intención de mantenerlas un tiempo y no mirarlas mucho creo que sería buena opción.

TPLM
Compradas a 0,27 unas pocas. Busco una salida antes de los próximos inventarios de la semana que viene.

También tengo recién compradas CIE, LEI, ORIG y VNR. Estoy a pre, menoos en VNR que me pilló a 0.94, aunque espero ganarla....

SUNEQ
Milagro! ha subido un +51%, pero esta no estaba ya en la UVI?

VNR-LEI,,se me han escapado las dos,,las comente el otro dia cuando se me pregunto por petroleras y LEI la comento Jooose ayer.

LEÍ pues mira como suben hoy van como un cohete