Seguimiento de Dia (DIA)

Avance de resultados

Fridman urge aprobar la opa: desvela que el patrimonio neto negativo de Dia se ha disparado un 80% en tres meses

El grupo estima que perdió entre 140 y 150 millones en el trimestre e incrementa su deuda hasta los 1.702 millones

 

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/04/26/companias/1556260001_382016.html

 

DIA: Fridman solo llega al 7% de accionistas y la banca vende la deuda a derribo

El porcentaje de aceptación de la opa de LetterOne sigue muy lejos del mínimo exigido para que sea considerada un éxito, lo que incrementa el riesgo de quiebra del grupo

 

https://www.elconfidencial.com/empresas/2019-04-26/dia-fridman-accionistas-banca-venta-deuda-derribo_1964218/

 

Encalla la opa de Fridman

Los bonos (y las acciones) se derrumban en Dia por el runrún de reestructuración

La compañía de distribución comienza a descontar un fracaso en la opa de Fridman a 0,67 euros a falta de cinco días para su resolución.

https://www.lainformacion.com/mercados-y-bolsas/los-bonos-y-las-acciones-se-derrumban-en-dia-por-el-runrun-de-reestructuracion/6498405/

 

 

DIA: Fridman se juega un todo o nada con los minoritario

Letterone se jugará el éxito de la opa con los minoritarios, a quienes debe convencer de que vendan a pérdidas

https://www.economiadigital.es/directivos-y-empresas/match-ball-en-dia-fridman-se-la-juega-con-los-minoritarios_620681_102.html

 

Commerzbank vende su deuda en Dia y da entrada a varios ‘hedge funds’

Se desprende de sus 70 millones de pasivo con un fuerte descuento. Abre la puerta

a que más bancos abandonen el sindicato

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/04/25/companias/1556221532_195580.html#?ref=rss&format=simple&link=guid%C2%A0

 

 

 

 

No paran de bombardearnos con noticias negativas, ahora incluso la empresa envía una nota innecesaria y con información no auditada a la CNMV. Está claro que el ruso no tiene el % deseado. Probablemente alargue el plazo nuevamente. Hay que aguantar.

https://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={2dedf75c-a3b9-4806-b492-6a45997b1f3d}

Casi exacta la cifra de activos diferidos depreciados... Me reafirmo en lo que comenté hace tiempo:

Por cierto, que los activos por impuesto diferido estén en el origen de la causa de disolución yo no le veo sentido alguno porque el “principio de prudencia” pasa de tomar un papel pasivo de muestra de datos a uno activo de   disolución de una empresa… debería haber excepciones o bien a la causa de disolución o bien a la obligación de provisionar los activos… hablamos de 184 M€… hay empresas que se venden basándose sólo en dicho activo (es decir, en base a tener el derecho de deducirse futuras ganancias por dicho importe)... La imagen fiel de la empresa ya se ve en el Resultado neto y el Balance, si uno ve que una empresa nunca gana ya sabrá cómo contextualizar dicho activo del Balance, no tiene lógica que un DERECHO desaparezca del Balance cuando no desvirtúa la imagen fiel (el mismo epígrafe ya dice claramente lo que es: si algún día gano podré compensarme X € en IS… si gano algún día… a santo de qué quitar esa REALIDAD, que obliguen a hacer salvedades en fosforito en todo caso en las CCAA aludiendo al Plan de Negocio y lo que no se espere compensar en los próximos 10 años    según dicho Plan)... Firdman tiene ahí un pequeño tesoro cuando considere oportuno que SU Consejo modifique el Plan de Negocio con mejores previsiones y afloren de nuevo parte de esos 184 M€ (por cierto, ¿hará eso con compañeros de viaje o los habrá diluido ad infinitum antes?)

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1086233-seguimiento-dia?page=1274#respuesta_4227260

DIA (Distribuidora Internacional de Alimentación) presenta sus resultados del primer trimestre de 2019. Destacamos el continuo descenso de las ventas, como del EBIT y del beneficio. Dejamos los detalles más relevantes a continuación: 

Evolución de las ventas netas

La evolución de las Ventas Comparables (Like-for-Like) en el 1T 2019 (tanto mes a mes como para el 1T 2019 completo), comparada con la cifra del 4T 2018, muestra y confirma la tendencia negativa y el progresivo deterioro durante el periodo ya anticipados en el Informe del Consejo de Administración. Los detalles son los siguientes:

 

Evolución del Resultado Operativo (EBIT)

El acusado descenso que muestra el resultado operativo (EBIT) se atribuye aproximadamente en una proporción del 50% a cada uno de los siguientes conceptos:

• Aproximadamente dos tercios del impacto negativo provienen principalmente de la caída en el margen comercial.
• Otros elementos extraordinarios tales como: La provisión de 39 millones de euros por el coste total estimado del ERE que afecta a unos 1.600 empleados, y el coste aproximado de 10 millones de euros en honorarios de asesores incurridos en relación con: asesoramiento financiero y corporativo, auditores y asesoramiento legal.

 

Deuda Financiera Neta

La Deuda Financiera Neta a 31 de marzo de 2019 ascendía aproximadamente a 1.702 millones de euros, lo que representa un incremento de 250,4 millones de euros en el 1T 2019 respecto a la cifra de finales de 2018.

 

No hacen más que aparecer nuevos fondos largos (Hedge funds especializados en jugar OPAs), y otros incrementando posición, yo cada vez veo más claro la OPA sale. En contra están el % de minoritarios que diría sigue alrededor del 20%, más el portugués y el otro francés que dijeron que no, que creo que de estos 2 últimos, por lo menos el que entró en febrero a 0,70 o así, va de farol y venderá. Tampoco creo el total de ese 20% de minoritarios sea negativo. Y el resto que son institucionales, seguirán el consejo del consejo e irán. Apuesto a que Fridman acabará con alrededor del 70%, es decir aceptación del 40% así. 

Por favor el que compre que sepa que si la OPA fracasa puede salir mal y pegarse una torta del 50% o más, pero me sigue pareciendo buena apuesta.

Saludos,

¿y el famoso HR de la subida de OPA que se iba a producir ayer tras cerrar sesión?

 

Eso hay que preguntarle al de pcbolsa jajajajaj Yo admito abiertamente que no soy profeta y puedo cargarla, solamente comparto opiniones de lo que me parece más probable y evidentemente por tanto donde estoy apostando una cantidad razonable de pasta habiendo comprado DIA hace unos días.

Yo cuento como pro-Fridman a Scotia, Melqart, Credit, Boussard y B&G (estos 2 son lo mismo) así que ya lleva un 16,457%... 

La subida de ahora creo que es entrada de pro-Fridman fuerte para que cuando anuncie la última ampliación de plazo mañana pueda acompañarla del golpe de efecto de tener bastante % de apoyo (o en caso de que vaya a jugar fuerte, que anuncie que NO amplia plazo, que ya cuenta con X porcentaje de apoyo y que si no sale todo se va al infierno)... aunque obviamente también podría ser los anti-Fridman reforzando % de bloqueo*

 

*Que la AADD no haya vuelto a actualizar su apartado de Actualidad desde el 11 de Abril ( https://defensoresdedia.com/actualidad/) no me gusta nada la verdad... igual que Amaral y Bontoux que han hecho más bien poco, más allá de decir obviedades (que todos presuponemos que se dicen en una negociación de cierre de precio)