Seguimiento de Dia (DIA)

La banca pone en alerta a los bonistas de DIA

Las entidades confían en que no será necesaria una quita en la refinanciación de la deuda, pero advierten: “De haberla, los bonistas compartirán pérdidas”

https://www.economiadigital.es/directivos-y-empresas/la-banca-pone-en-alerta-a-los-bonistas-de-dia_604565_102.html

Este periódico digital cada día me.da más asco. Tenemos muy claro que está comprado por el ruso.

El 14 de enero de 2019 se hizo publico que los capitalistas franceses de Promodes-Carrefour estaban comprando para GANAR DINERO.

https://www.elconfidencial.com/empresas/2019-01-14/la-familia-heredera-de-carrefour-pone-su-ojo-en-dia-en-plena-ampliacion-de-capital_1753730/

1º LA CNMV va a aprobar el folleto de la opa con una probabilidad del  100,000% PORQUE cumple escrupulosamente la LEY DE OPAS y es una opa VOLUNTARIA. Puedes ir pensando en un heredero para tus acciones de Dia, que nadie te las va a quitar. Eso si, tu heredero las vende el primer dia para pagar el Impuesto de Sucesiones.

2º LOS DE PROMODES-CARREFOUR son unos capitalistas franceses que tienen una inversión FINANCIERA Y ESPECULATIVA con las acciones de DIA. El precio medio de compra lo tienen en los entornos de los 50 CENTIMOS. Y a los franceses se la sudan los pillados de mientras no vendo no pierdo de los españoles. Los supermercados franceses llenan de productos franceses las estanterías o no has visto donde se hacen las NATILLAS CARREFOUR y que baratas son y la leche de LACTALIS.

3º INOCENTE INOCENTE INOCENTE, antes de escribir bobadas, léete la LEY DE OPAS, porque la cnmv nunca va a prohibir una oferta VOLUNTARIA DE ACCIONES. FRIDMAN NO QUIERE TUS ACCIONES y tampoco quiere las acciones de los capitalistas franceses de PROMODES.

4º Imaginate que un señor acreedor de Dia iria a tu casa y como accionista de Dia y te dijera que tienes que pagar tu parte alícuota de la DEUDA DE DIA.  Vendias las acciones de Dia en tres segundos. Fridman te dice que tus acciones te las cocines con patatas y que cualquier dia la empresa te regala un derecho de suscripción para que suscribas acciones a precio mucho mas bajo del actual.  LEY DE OPAS que conocen los abogados de Fridman.

https://www.boe.es/buscar/pdf/2007/BOE-A-2007-14483-consolidado.pdf

La opa voluntaria solo tiene un fin, que es superar el umbral del 30% del capital y para eso ha contratado a su amigo Goldman Sachs que se las va a vender a 0,67€ y la diferencia ya la cobra por la comisión millonaria de servicio de gestión de la OPA VOLUNTARIA.

EY halla indicios de fraude en su auditoría forense sobre Dia

El ‘forensic’ apunta a que se ocultó de forma deliberada información al consejo, el auditor y los accionistas. El grupo ya ha suspendido a algunos cargos involucrados.

La auditoría forense que Dia ha encargado a EY para investigar las cuentas de sus últimos dos ejercicios, a raíz de los desajustes contables que en los últimos meses han aflorado en su balance, ha hallado indicios de fraude en la gestión del grupo de supermercados, según confirman fuentes conocedoras de la situación a CincoDías.

Inicialmente, la compañía habló de "sobreestimaciones" en los descuentos comerciales a recibir de proveedores, pero no entró a valorar si eran fruto de errores de gestión o de conductas fraudulentas y encargó una auditoría forense para aclararlo. La investigación de EY ha encontrado pruebas de que se ocultó de forma deliberada información al consejo, al auditor y a los accionistas. En cambio, no hay indicios de que haya habido salidas de caja no registradas. Como consecuencia de la investigación tampoco se ha puesto de manifiesto la necesidad de ajustes adicionales a los que se anunciaron en octubre (por el negocio en España) y en diciembre (por Brasil), que tienen el visto bueno del auditor y que la empresa detallará este viernes al publicar sus cuentas. No se han encontrado irregularidades en la gestión ni contabilización de los negocios de Portugal y Argentina.

Los resultados completos del informe, que no se harán públicos, abren la posibilidad a los gestores actuales de Dia de exigir responsabilidades a las personas que salgan señaladas del mismo. La empresa se mantiene a la espera de acontecimientos. EY ha declinado hacer comentarios.

El análisis, que se espera concluir durante este mes de febrero según publicó CincoDías el pasado lunes, se ha centrado en entrevistas personales a los cargos ejecutivos involucrados en la gestión de Dia en los últimos años, además de en investigar miles de correos electrónicos y decenas de ordenadores de la empresa. Pese a que el informe todavía no se ha cerrado, lo encontrado en la primera fase de la investigación ha sido suficiente como para que se hayan empezado a depurar responsabilidades. Los trabajos se han centrado en España y en Brasil, donde se apuran los últimos detalles de la auditoría.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/02/07/companias/1549573998_066999.html

Quiénes son los accionistas inesperados que han aparecido en Dia

El 'hedge fund' Citadel aflora un 1,2% y tres directivos del consumo firman un pacto

Pese a que la opa de Letterone sobre Dia es una oferta ciertamente singular, su anuncio ha provocado la llegada de nuevos accionistas a su capital, como suele ocurrir en estos procesos. Tres inversores –las sociedades Naturinvest y Altocapital y Pablo Gómez-Pablos Calvo– comunicaron ayer a la CNMV la rúbrica de un pacto parasocial para aunar el 3,25% del capital.

La primera empresa, radicada en Luxemburgo, está controlada por Gregoire Bontoux, que suma un 2,94% de Dia. Se trata de un miembro de la familia Halley, históricos accionistas de referencia en Carrefour. Paul-Louis Halley fue el fundador de la cadena de supermercados francesa Promodes, los dueños de Continente y Champion. En 1992 se fusionó con Carrefour e hizo al magnate galo el mayor accionista del grupo resultante.  

El gigante francés de la distribución fue el propietario de Dia durante muchos años, hasta que decidió que la compañía retornase a la Bolsa en 2011 a través de una fórmula imaginativa: el reparto de los títulos de Día en un dividendo en especie a sus accionistas.

En el otro lado del pacto parasocial están los fundadores y accionistas de la pesquera canaria Union Martín, Pablo Gómez-Pablos Calvo y su hermano Pedro Gómez-Pablos Calvo, que retiene los títulos de Dia a través de su sociedad patrimonial, Altocapital Inversiones. El primero tiene un 0,22% y el segundo, un 0,08%.

Esta sociedad patrimonial contaba según sus cuentas de 2017 con unos activos por 11,47 millones de euros. La mayor parte, más de 10 millones, se corresponden con activos inmobiliarios. No en vano, su objeto social es "el alquiler de locales y naves comerciales". Cuenta además con 7 millones en deuda con entidades financieras, entre los que destacan hipotecas y contratos de leasing con Bankinter, CaixaBank y BBVA.

Curiosamente, estos dos inversores están conectados con el gran competidor de Dia, Mercadona. Union Martin fue hasta el año pasado interproveedor de pescado de los supermercados de Juan Roig. Mercadona aún sigue contando con productos de Union Martín en sus lineales, si bien ahora los vende con su marca y no bajo la enseña Hacendado.

En 2018 Alantra, a través de sus fondos de capital riesgo, tomó un 60% de la sociedad. Según sus cuentas de 2017 su facturación se eleva a los 81 millones y los beneficios, a 6,3 millones.

Paralelamente, un gran hedge fund se ha cambiado de bando. Citadel, hasta ahora el mayor inversor bajista de la compañía y comandado por el magnate de Wall Street Ken Griffin, ha reducido su posición corta tras la opa de Mijáil Fridman hasta el 1,02%, pese a que llegó a superar el 2%. Paralelamente se ha convertido en el tercer mayor accionista al aflorar un 1,22%. Entró como bajista cuando los problemas financieros de Dia eran un rumor, en 2017, y no superaba el 1% en acciones desde diciembre.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/02/07/companias/1549571253_014436.html

La CNMV vigila “como prioridad y desde todos los ángulos” la opa de Fridman sobre Dia

Albella no cree que se hayan producido "asimetrías de información"

Madrid 7 FEB 2019 - 22:15 CET

Dia es una empresa en caos en los últimos meses, y más desde que el 15 de octubre lanzó una advertencia sobre beneficios (profit warning, en la jerga), por la que situaba su resultado bruto de explotación (ebitda) entre los 350 y lo 400 millones, frente a los 568 de 2017. Desde el máximo de 4,6 euros por acción de inicios de 2018, llegó a marcar un mínimo de 0,36 euros en diciembre, en medio de dudas sobre su modelo de negocio y su financiación.

La opa a 0,67 euros por acción anunciada el martes por Letterone, el fondo del inversor ruso Mijail Fridman, que entró en Dia en julio de 2017 y que fue subiendo su participación con derivados hasta su actual 29%, ha permitido que Dia se dispare un 69,3% desde el cierre del lunes. Y pese a que ayer retrocedió un casi inapreciable 0,47% se sitúa a 0,727 euros por acción, claramente por encima de la oferta de Fridman.

La CNMV tiene ahora que aprobar la oferta, una vez que Letterone le envíe toda la documentación. El plazo máximo es de un mes, pero no lo apurará. Y el presidente del supervisor, Sebastián Albella, advirtió ayer de que examinará la opa de Fridman sobre Dia "como prioridad y desde todos los ángulos", según recoge Europa Press.

Fridman se ha acogido al apartado "f" del artículo 8 de la normativa de opas. Este exime de que la opa sea a precio equitativo –que en el caso de Letterone sería de 3,73 euros por acción como mínimo– siempre que dueños con al menos la mitad del capital al que va dirigida acepte la oferta. En el caso de Fridman, que controla el 29%, la oferta se dirige al 70% restante y su efectividad está condicionada, por tanto, a que acudan propietarios del 35% del capital.

Albella aseguró ayer que la CNMV está "ejerciendo su función con toda la atención y mucho rigor". Lo hizo en un encuentro con periodistas tras una conferencia organizada por la Asociación para los Mercados Financieros de Europa (AFME), donde destacó también la labor "positiva" que hacen los inversores bajistas al llamar la atención sobre problemas y debilidades de las compañías de modo temprano y evitando que haya precios que no se corresponden con la realidad. A cierre del pasado 21 de diciembre, cuando la CNMV publicó por última vez las posiciones cortas agregadas superiores al 0,2% y no solo las que alcanzan el 0,5%, el 15,55% del capital de Dia estaba en manos de inversores que apostaban por la caída de las acciones.

Albella consideró que la opa se ha realizado de un modo correcto y confió en que no ha habido ningún tipo de información privilegiada. Dia rebotó un 63% en Bolsa el pasado martes, cuando se conoció la operación, pero la CNMV considera que esto es "totalmente natural". Albella aseguró que ha sido un ejemplo de "información confidencial y mantenida con cuidado".

"Estamos investigando todas las partes que se os pueda ocurrir y pidiendo información a quien procede", sentenció Sebastián Albella a los periodistas, según Europa Press.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/02/07/companias/1549540651_921116.html

Los alquileres subirán la deuda de Dia 300 millones y presionarán más sus ratings

Una nueva norma contable dañará las ratios de la firma en 2019

La batalla por el control de Dia se encontrará con un problema sobrevenido: un aumento repentino de la deuda por alrededor de 300 millones de euros. Su pasivo se disparará por una normativa internacional que entró en vigor el pasado 1 de enero, lo que hará saltar por los aires las ratios de apalancamiento de la compañía, según sus últimos datos disponibles, a cierre de junio. Esto dañará aún más sus mínimas calificaciones de rating, muy lejos ya del ansiado grado de inversión según las agencias Standard & Poor's y Moody's.

La norma contable sobre arrendamientos (NIIF 16, en la jerga) implicará que las empresas que utilicen activos alquilados en lugar de en propiedad eleven su deuda. Desde ahora computarán como pasivo todos los arrendamientos, ya sean vehículos, hoteles, edificios, tiendas o buques metaneros, como le ocurrirá a Naturgy, según publicó CincoDías el 1 de febrero. Todas las cotizadas deberán incluir como deuda el coste de sus alquileres pactados.

Dia se verá especialmente dañada. Los datos a cierre de junio revelan que los "pagos mínimos por arrendamientos operativos no cancelables" eran de 309,4 millones para los activos inmobiliarios, en su mayoría por almacenes y locales comerciales. Los 4,2 millones de euros adicionales se refieren a otro tipo de instalaciones alquiladas.

En las cuentas a cierre de junio, Dia aclara que "espera revelar su enfoque de transición y su información cuantitativa antes de la adopción, y en todo caso prevé que el impacto de la aplicación de esta norma será significativo para los estados financieros del grupo". En teoría, en los resultados de 2018 que publicará mañana debe dar un efecto del impacto de esta normativa.

Los alquileres por inmuebles a un año sumaban a cierre del primer semestre 122,6 millones; los pagos programados para un periodo de uno a cinco años alcanzaban los 126,1 millones; y los firmados a más de un lustro ascendían a 60,7 millones.

Aumento del 22%

Un aumento de alrededor de 300 millones en la deuda del grupo dispararía su pasivo neto –una vez descontada la liquidez– hasta los 1.736 millones de euros, según los datos de deuda recogidos en las cuentas hasta septiembre. Y esta cifra no incluye el potencial aumento de las deudas del grupo como consecuencia del paquete de liquidez que 12 entidades financieras le concedieron el 31 de diciembre por un máximo de 896 millones.

Sin tener en cuenta esa liquidez, que dura hasta el 31 de mayo y que será un arma en la negociación de Fridman con los bancos acreedores. Estos pueden retirarla en caso de que no se "promueva" la ampliación de capital por 600 millones de euros comunicada a la CNMV el 12 de diciembre.

La escalada del pasivo sería de un 22% respecto a la última cifra reportada y pulverizaría las ratios de deuda pactadas con las entidades acreedoras, denominadas convenants financieros. La división de deuda neta entre al ebitda ha de situarse según los contratos de financiación por debajo de las 3,5 veces. Y esta rozaría las cinco veces para un pasivo total de 1.700 millones y un beneficio bruto de explotación (ebitda) de 350 millones. Esta última cifra es la parte baja del rango anunciado por Dia en la advertencia sobre beneficios (profit warning) que lanzó el pasado 15 de octubre. La parte alta de la horquilla alcanza los 400 millones, si bien S&P, en un informe publicado ayer, considera que en el mejor caso serán 300 millones de euros.

En la práctica, el efecto del incumplimiento de ese covenant será inexistente, según explican fuentes financieras. En diciembre la banca pactó suspender estos compromisos al menos hasta junio y condicionado a que salga adelante la ampliación de capital. Sin embargo, será un arma que las entidades y la compañía podrán utilizar en la guerra contra Fridman, que se opone a esa ampliación.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/02/06/companias/1549482247_940758.html

Una buena base para que los accionistas de DIA puedan plantear demandas igual que hicieron en su momento los accionistas de Bankia que compraron en la OPV con unas cuentas falseadas.