Kodak - Chapter 11: Quiebra

hoy hay audiencia con gropper a las 10 am media hora despues de la apertura de bolsa

se sabe algo de la audencia con su excelentisima e ilustrisima Alan Groper??

yo no se nada tratando de averiguar

no sale nada quisas lo publiquen al cierre

esto apesta mira como se acomoda perez
http://finance.yahoo.com/news/kodak-names-management-post-emergence-002800698.html

perez fue elegido como ceo de kodak y tiene la obligacion de velar por los interesesde los accionistas pero vemos como vela por intereses dde acrreeedores a quien pretende regalarles la empresa y trabajar como consultor de ellos

le mande el articulo a ayuda sec por quese supone que Antonio Perez tiene la obligacion de velar por el interes de los accionistas y se demuestra que no lo esta haciendo con este comunicado

plan alternativo
presentada por un accionista (s)

Análisis, Kodak, carta al juez, POR (Plan de reorganización)

por moderador

Propuesta alternativa Plan de reorganización para ser enviado por (un) accionista (s)

Fuente: http://kodak.boards.net/thread/6002/version-shareholder-1st-alternate-por



Re: Eastman Kodak – caso 12-10202 (ALG) – objeción al 1er Plan enmendado de
Plan de reorganización reorganización y 1ª propuesta alternativa

Estimado juez Gropper,

Soy accionista de Kodak y un miembro del grupo de accionistas de Kodak cuyos miembros han presentado muchas objeciones a la declaración de divulgación inicial y la inicial conjunta Plan de reorganización durante los últimos dos meses.

El 25 de junio de 2013, la Corte aprobó la primera Declaraci modificado (DS 1 modificado) para el primer modificado conjunta capítulo 11 Plan de reorganización (1 º modificado POR) de Eastman Kodak Company y sus afiliados de deudor.

Respetuosamente solicito al Tribunal para hacer un pedido para una audiencia especial de accionistas de Kodak, tan pronto como sea posible y antes de la fecha de votación en 09 de agosto de 2013, para revisar las objeciones de los accionistas de Kodak a la 1 º modificado POR, la propuesta 1 alternativa POR y enmiendas a 1 DS modificado.

Basado en la información proporcionada en el aprobado 1er modificado DS, 1 º POR modificado en su forma actual no está en los mejores intereses de las partes interesadas de Kodak. Si se aprueba la primera modificada POR, reorganizado Kodak no califican bajo IRC sección 382 (1) (5) y perder casi todos sus $2 mono-línea pre-emergencia netas pérdidas operativas (NOL) y créditos tributarios de $730 M. Esto reducirá sustancialmente flujos de efectivo futuros de Kodak nueva y su capital post-emergencia.

Por otro lado, con un modificado 1 modificado POR (1ª alternativa POR) que permite a los accionistas comunes actuales y acreedores calificados poseen al menos el 50% de la nueva Kodak' s equity, nueva Kodak se califican bajo IRC sección 382 (1) (5) y ser capaz de usar sus atributos de pre-emergencia impuestos sin limitación alguna. Esto aumentará el valor de la reorganización de Kodak nueva de M $498 a $1 mil millones, aumentar sustancialmente sus flujos de efectivo futuros y por lo tanto, proporcionar una recuperación mucho mejor a todos los acreedores quirografarios y otras partes interesadas de Kodak.

Si se aprueba la primera alternativa POR, habrá una dilución, pero la recuperación adicional a los acreedores quirografarios es significativamente más que el efecto de dilución en equidad de Kodak nueva. Por ejemplo, si después de finalicen las ofertas bien propuestas, nueva Kodak tiene 41,7 nuevas acciones ordinarias, y sólo el 30% de los acreedores quirografarios se convierten en acreedores calificados para los propósitos de IRC sección 382 (1) (5), los actuales accionistas comunes reciben 16 millones de nuevas acciones comunes para que la nueva Kodak califica bajo IRC 382 (1) (5). Esto resulta en la dilución de 38% a la propiedad de los acreedores quirografarios y partes de respaldo. Pero, incluso con esta dilución, tienen recuperación de 137% más con su participación en .13b $1 el nuevo valor de reorganización de $1 mil millones de Kodak nueva comparado con $478 M del valor $498 M reorganización tendrían, si se aprueba la primera modificada POR.

Los beneficios claves de 1ª POR alternativa en comparación con el 1 º modificado POR son como sigue:

Las proyecciones financieras abajo se basan en una estimación de valor justo de mercado de $2 mil millones de tierras de Kodak nueva, edificio, planta, propiedad intelectual, marca y buena voluntad de la empresa y otros activos intangibles cuando empezar contabilidad está implementado en 2014.
1.Si se aprueba la primera modificada POR, Kodak tendrá cambio de propiedad y no calificará bajo sección IRC 382(1) (5) de utilizar sus $2 mono-línea NOL, $577 M impuestos extranjeros créditos y créditos de impuesto de $153 M inversión sin limitación. En cambio, Kodak elegir sección IRC 382(1) (6) y será capaz de utilizar hasta $14 millones anuales de sus atributos de impuestos. Esta cantidad es igual al valor patrimonial de Kodak nueva ($498 M) en aparición multiplicado por la Federal largo plazo impuesto exento tasa de 2,8%. Si se aprueba la primera alternativa POR, Kodak nuevas calificará bajo IRC sección 382 (1) (5) y será capaz de utilizar sus atributos de impuestos sin limitación. Esto aumenta el valor de la reorganización de Kodak nueva de M $498 a $1 mil millones y mejorar sustancialmente sus flujos de efectivo.
2.Si se aprueba la primera modificada POR, el DS 1 modificado demuestra que bajo las reglas de 392(1) (6) sección IRC, nueva Kodak tiene valor Residual de $23-30M NOL, el valor estimado de la pérdida de explotación llevar a remite espera que esté disponible a Kodak reorganizado más allá del período de proyección (después de 2017). 1 º DS modificado también muestra que Kodak nueva no será capaz de utilizar cualquiera de su NOL pre-emergencia en el período de proyección debido a los costos de interés anuales de $100 M de los préstamos a largo plazo $695 M aparición. Si se aprueba la alternativa POR, el valor Residual de NOL será cerca de $300 M utilizando una tasa de descuento del 15% y un $700 M neto diferido beneficio fiscal se realizará en 2014, cuando se implementa contabilidad de empezar de nuevo.
3.Si se aprueba la primera modificada POR, Kodak nueva tendrá pasivo por impuestos diferido de M $700 en 2014, cuando empezar contabilidad aumenta los valores de sus activos a valor razonable de mercado de los valores extremadamente bajos de libro post-emergencia. Una valoración razonable de mercado de activos de Kodak terrenos, edificios, plantas, patentes y buena voluntad podría ser de $2 mil millones o más. Luego, nueva Kodak reportará ingresos de $2B Write-up para el año fiscal de 2014. Este ingreso es la diferencia entre el valor razonable de $2 mil millones menos el valor de $498 M reorganización. Kodak tendrá que informe cerca de pasivo por impuestos diferido de M $700 en 2014 como la mayoría de los ingresos de la escritura será en Estados Unidos. Kodak nueva no será capaz de compensar esta responsabilidad de impuesto de $700 M contra cualquier activos por impuestos diferidos, como el uso de su NOL pre-emergencia está limitado a $14M al año bajo IRC 382 (1) (6). La responsabilidad de impuesto de $de 700 M diferido disminuirá equidad de Kodak nueva de valor justo de mercado de $2 mil millones a $1 .8B. Si es aprobado 1er POR alternativa, la responsabilidad de impuesto de $de 700 M diferida de los ingresos de $2B Write-up en 2014 será compensado contra activos por impuestos diferidos de Kodak nueva procedente de los $2 mono-línea de NOL disponible bajo IRC 382 (1) (5). Por lo tanto, 1 º alternativa POR proporciona un beneficio fiscal de $700 M diferido a Kodak nueva en 2014 en comparación con el 1 º modificado por Equidad de 2014 de Kodak nueva será $.8B 2, $1 mil millones reorganización valor (incluyendo impuestos de $1B diferidos activos) por $2B escritura de valor justo de mercado de activos aumentaron un fresco comienzo contabilidad y disminuido por reducción de M $700 en activos por impuestos diferidos.
4.Si es aprobado el 1 º modificado POR, y Kodak nueva elige no utilizar contabilidad de empezar de nuevo, todavía tendrá pasivos por impuestos sustanciales, cuando se vende en cualquier terreno, edificio, planta o patentes activos. Por ejemplo, Kodak ha resuelto recientemente sus pasivos ambientales de este 3 de 3Business Park en Rochester y quiere venderlo. Si Kodak nueva se vende este activo por $500 M en 2014, reportará un ingreso de $485 M y tendrá una responsabilidad de impuesto de M $170. Esta obligación tributaria no puede compensarse contra los disponibles $14 M anuales NOL. Si es aprobado 1er POR alternativay Kodak nueva elige no utilizar contabilidad de empezar de nuevo, Kodak nueva no tendrá ninguna responsabilidad de impuesto adicional cuando se vende en cualquier terreno, edificio, planta o patentes activos. Por ejemplo, si nueva Kodak vende oriental Business Park en Rochester en 2014 por $500 M, reportará un ingreso de $485 M, pero este ingreso se compensarán contra de Kodak nueva $2 mono-línea NOL está disponible bajo IRC 382 (1) (5). Esto proporcionará un M $170 impuestos beneficio a Kodak nueva en comparación con el 1 º modificado por
5.Si 1 enmendado POR sea aprobada, y Kodak nuevas ganancias en Estados Unidos son substancialmente más que las proyecciones de ganancias conservador previsto en 1 DS modificado – debido a más ingresos y ganancias de Kodak/Uni-Pixel touch pantalla fabricación Asociación, mayor IP licensing e ingresos licencias de marca y ganancias, mayores beneficios de imagen comercial de negocios, beneficios de activos, ventas o negocios ventas unidad – Kodak nueva tendrá pasivos fiscales sustanciales que no pueden descontarse de los disponibles $14 M anuales NOL. Si se aprueba la primera alternativa PORy Kodak nuevas ganancias en Estados Unidos son substancialmente más que las proyecciones de ganancias conservadora siempre en 1 º DS modificado, eso no tendrá pasivos de cualquier impuesto adicional, como el ingreso incremental se compensarán contra $2 mono-línea NOL de Kodak nueva disponible bajo IRC 382 (1) (5).
6.Si se aprueba la primera modificada POR, debido a los pasivos por impuestos sustanciales que no pueden descontarse de los $14 M anuales NOL disponible bajo IRC 382 (1) (6), tardará más tiempo para nueva Kodak pagar sus préstamos $695 M aparición término que tienen tasas de interés muy altas. Kodak nueva tendrá que seguir pagando intereses de $100 M para cinco años reducir su flujo de efectivo por $500 M durante este período. Si se aprueba la primera alternativa POR, impuesto de Kodak nueva pasivos se compensarán contra los $2 mono-línea NOL está disponible bajo IRC 382 (1)(5). Por lo tanto, será capaz de pagar sus préstamos a largo plazo $695 M aparición antes de cinco años y ahorrar costos de interés anuales de $100 M. Esto aumentará su flujo de efectivo por cerca de $200 M por redención antes de la aparición préstamos a largo plazo.
7.Si se aprueba la primera modificada POR, Kodak nueva perderá casi todo de sus $2 de mono-línea NOL y $730 M de créditos fiscales. Esto hará que la nueva Kodak poco atractivo para una fusión o adquisición, limitando el aumento en el valor de mercado de su capital. Si se aprueba la primera alternativa POR, Kodak nueva tendrá de $2 mono-línea NOL y créditos de impuesto de M $730 sin limitación. Esto hace atractiva para una fusión o adquisición nueva Kodak y aumentar el valor de mercado de su capital por $500 M o más.