Rentabilidad real: fiscalidad e inflación

En la ecuación al calcular la rentabilidad de un depósito en muchos casos nos olvidamos de dos factores importantes: la fiscalidad y la inflación.

Dejamos nuestro dinero a un 2,5% TAE que es aún menos después de impuestos y se convierte en negativa como consecuencia de una tasa de inflación interanual del 4%.

En el blog de Kolmogorov nos hacen plantearnos la comparación entre la rentabilidad financiero-fiscal de un depósito con un TAE del 2,45% y un fondo monetario con un TAE del 1,70% para un tipo marginal del 42% (el de aquellos que cobran más de 54.000€ al año, aproximadamente). Pues bien como se demuestra en http://kolmogorov.biz/wp-content/uploads/2006/07/FMon.xls al titular le saldría más rentable el fondo monetario.

En cualquier caso perdería poder adquisitivo a final de año, ya que su inversión le rentaría como máximo un 1,445%, mientras que el nivel de precios sube un 4% anual.

Un cordial saludo.

Hoy he visto en el informativo que en España está la inversión del 50% de los fondos de inversión Fiam ( no se cómo se escribe exactamente ) de toda Europa ( será la Europa del euro ), demostrando que no gusta el riesgo.

El "experto" que ha hablado dice que este tipo de fondos realmente lo que hace es que pierdas poder adquisitivo, aunque tengas asegurado el capital invertido y cierta rentabilidad, porque la inflación suele ser superior a la rentabilidad ( y eso sin tener en cuenta, efectivamente, la fiscalidad. Incluso no sé si generan gastos el poseer esos fondos, me imagino que sí).

Sólo se destina a la Bolsa 12 euros de cada 100 euros invertidos.

Un saludo.

Txipiron.

Hola Txipiron,

¿Qué tal las fiestas? Ayer la Real de Bakero le aguantó al Athletic.

Sobre la aversión al riesgo creo que se debe más al desconocimiento de los instrumentos financieros que al propio miedo a la inversión. De hecho creo que los españoles somos bastante avezados en eso de invertir sacando el dedo y nos gusta mucho el juego (mira la lotería).

Nos gusta el riesgo, pero no perdemos el tiempo en conocer qué hacen las empresas o aprender un mínimo sobre inversión, de lo contrariop serían imposibles explosiones en bolsa como las de Terra, Tafisa, etc.

Un cordial saludo.

Respecto a la aversión al riesgo, es lo que han dicho en el estudio que han hecho o las conclusiones sobre el estudio sacadas por el informativo. Es cierto que puede haber desconocimeinto, pero yo he escuchado muchos comenatrios de personas que dicen que invierten si hay seguridad, que quieren una rentabilidad asegurada...

Respecto a las fiestas, muy bien, aunque bastante cansancio. Ha habido demasiada fiesta y el kalimotxo y otras bebibas se beben más y eso afecta. Ha hecho bastante buen tiempo y todo ha ido bien.

Respecto al partido de ayer, a pesar de que el Athletic jugó penosamente yq ue el gol fue como consecuencia de la señalización de un penalti más que dudoso (por no decir inexistente), ni tan siquiera consiguieron aguatar ese resultado y a falta de 2 minutos la Real empató. Los 3 puntos hubieran hecho olvidar el nulo juego. Ya pueden mejorar y si es necesario sacar el látigo, que lo saquen.

Un cordial saludo.

Txipiron.

Y cuando confías tu dinero a gestores profesionales te encuentras con que sus fondos no son capaces ni tan siquiera de ser rentables.

"Los fondos de pensiones perdieron un 1,6% de su capital en el segundo trimestre del año, con lo que redujeron su rentabilidad media hasta junio de 2006 al 0,34%. Según el servicio de medición de fondos de pensiones de Mercer Investment Consulting, esta pérdida de rentabilidad se debe a las “significativas” caídas de la renta variable y al “negativo comportamiento” de la renta fija ante la subida de tipos de interés."

Leer en http://www.consumer.es/web/es/economia_domestica/2006/08/27/155037.php

Un cordial saludo.

Leyendo el post de Amador G. Ayora (http://www.eleconomista.es/blogs/desde-el-burladero/?p=93), por un lado, sorprende que uno de los responsables de un periódico económico enfríe el ambiente bursátil y llame a la calma. Los periódicos salmón cuando más venden es en los ciclos expansivos de la bolsa, si bien en ocasiones es conveniente llamar a la calma para que tus clientes no se peguen el gran batacazo.

Por otro lado, Ayora afirma que si los españoles somos unos grandes desconfiados respecto al parqué es en gran parte por culpa de la banca. Puede que tenga razón ya que saber sobre mercados bursátiles no es un requisito para trabajar en una entidad bancaria, pero tampoco hay que echarle toda la culpa a la banca porque el cliente tiene su parte.

Un cordial saludo.