España
Consultado por el descenso del 1,6% de los depósitos en el primer trimestre, Andrea Orcel, Consejero Delegado de UniCredit, afirmó que el banco tenía una posición de liquidez tan sólida -con un coeficiente de cobertura del 163%- que podía permitirse perseguir la rentabilidad en la gestión de su base de depósitos.
En Alemania, los datos del Bundesbank mostraron que los depósitos de los hogares cayeron casi un 8% respecto al año anterior, y Deutsche Bank, el mayor banco del país, atribuyó en parte su propia caída del 4,7% en el primer trimestre a los temores de contagio de la crisis bancaria en Estados Unidos y Suiza.
El francés BNP Paribas también registró un ligero descenso de los depósitos en el primer trimestre, mientras que el español Santander fue el único peso pesado europeo que registró un aumento del 6% en el mismo periodo.
Andy Halford, director financiero de Standard Chartered, dijo que pensaba que la gente acabaría priorizando la seguridad sobre el pago de intereses. “La gente pondrá su dinero donde esté seguro”, afirmó.
A mediados del siglo XIX los bancos americanos tenían un capital equivalente al 55% de sus activos. Antes de la creación de la Fed (1913) y el Fondo de Garantía de Depósitos (1933) eran frecuentes ratios de capital del 15% de los activos, algo impensable tras las diferentes reformas que nos llevaron a la implementación de los modelos de riesgo en los años 90 con los que los bancos ya tuvieron niveles de capital inferiores al 5%.
Los tres bancos compran casi 16.000 millones en 2022 y seguirán en 2023, con el objetivo de impulsar el beneficio y contrarrestar el peso de la cartera adquirida durante la era de los tipos cero.
....Los inversores minoristas no son los únicos que han cambiado de forma radical su apetito por la deuda soberana española.
Los bancos privados compraban deuda pública y privada en el mercado primario, y el BCE se la recompraba en el secundario haciendo ingentes beneficios, el llamado carry trade.
Esto hizo que el margen de intereses se redujera e incrementara el margen de comisiones pero claro, el primero no cayó tanto como subió el segundo, disparando lo beneficios bancarios: mientras el margen por intereses entre 2008 a 2021 bajó apenas cuatro puntos, del 53% al 49%, los de las comisiones incrementaron más de 11 puntos, del 20% al 31% (FUNCAS).
En 2021, si los bancos españoles generaban un 67% de los ingresos por intereses, en la UE27 esa cifra es de 55%, como en Finlandia y Alemania, y un 45% en Francia o Italia.
para la banca, la tenencia de deuda tiene el beneficio de contribuir aún más a elevar los ingresos en el margen de intermediación gracias al pago de cupón de esos títulos.
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>Los bancos españoles poseen un volumen de deuda soberana de 166.324 millones de euros, el nivel más elevado desde 2016, según los últimos datos del Tesoro, del mes de septiembre.
A falta aún de un trimestre para cerrar el ejercicio (2022), supera el incremento de 2014, cuando el sector aprovechó la liquidez que le concedió a manos llenas el BCE para obtener beneficios con la compra de deuda.
...... señala Elena Iparraguirre, analista de banca de S&P, “los bancos españoles van a seguir aprovechando el aumento en las rentabilidades de los bonos y continuarán elevando su cartera hasta que lleguen las primeras señales del BCE de bajadas de tipos”.
El aumento de sus compras va a coincidir con el repliegue del BCE en 2023, que irá dejando de reinvertir la deuda en balance. Y si bien no se prevé que la banca recoja por completo el testigo del BCE como comprador de bonos soberanos –el banco central posee el 33,8% de la deuda emitida, frente al 13,5% del sector–, sí se espera que amplíe sus carteras.
El año 2014 marcó el punto álgido de la tenencia de deuda soberana española por parte de la banca, con un volumen récord de 224.455 millones de euros. En Citi calculan que reconstruir la cartera de deuda, con bonos soberanos a 10 años, hasta los niveles de aquel ejercicio permitiría un aumento del 2% en el margen de intermediación del sector que estima para 2024.
La compra de deuda pública, especialmente la española, se ha convertido en la segunda línea de negocio de la banca española
El 40% de la deuda pública española está en manos de inversores internacionales «gracias a la emisión de nuevos instrumentos de financiación, como los bonos verdes», con una emisión de 3.207 millones de euros en 2022 hasta totalizar 8.207 millones.
La gestión de la cartera de renta fija de los bancos, integrada en su mayor parte por instrumentos de deuda pública se mantiene estable en torno al 14% de los activos totales de la banca, durante los últimos años.
Los bancos compraron algo menos de la mitad de los títulos de renta fija con la idea de mantener la inversión hasta su vencimiento.
Interesante reflexion sobre como la usabilidad de una página puede echarte como cliente
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
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