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Clase con retrocesión
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
236,2 EUR
|
8,92% | -5,99% |
Valor liquidativo 236,2 EUR
12 meses 8,92%
Pictet-Premium Brands-R EUR - LU0217138725
Información general
| Divisa | EUR |
|---|---|
| Tipo | Renta variable |
| Área geográfica | Global |
| Fecha de creación | 01/06/2005 |
| Distribución o acumulación | Acumulación |
Opiniones y análisis del fondo
Filosofía del fondo
El objetivo del fondo Pictet Premium Brands es el incremento del valor de las inversiones a través de acciones de compañías a nivel global especializadas en la venta de productos y servicios de alta gama, con un fuerte reconocimiento de marca y gran potencial comercial. El fondo tiene como referencia el índice MSCI AC World, pero solamente como referencia a efectos de rentabilidad y de gestión de riesgos.
El enfoque de inversión es activo y con alta convicción en la selección de valores, construyendo una cartera entre 30 y 50 compañías que comercializan marcas premium a nivel mundial de un universo estimado de unas 150 compañías. El fondo puede invertir tanto en países desarrollados como en desarrollo y puede incluir en la cartera diferentes perfiles de compañías, desde defensivas a valores de crecimiento que presentan un mayor riesgo.
Equipo gestor
El equipo de gestión es muy experimentado, con Caroline Reyl como gestora senior desde el lanzamiento y con más de 26 años de experiencia, Laurent Belloni gestor senior del equipo de acciones temáticas desde 2006, experiencia como analista del sector consumo y con más de 18 años de experiencia y Aline Liégé gestora de la estrategia Premium Brands desde 2021. La clase I del fondo obtiene 5 estrellas en el análisis cualitativo por parte de Morningstar y una calificación Silver en el análisis cualitativo del fondo.
Clases disponibles
Actualmente están disponibles las siguientes clases del fondo Pictet Premium Brands:
Nombre | ISIN | Gastos Corrientes
Pictet-Premium Brands R EUR | LU0217138725 | 2,69%
Pictet-Premium Brands R EUR | LU0280434068 | 2,69%
Pictet-Premium Brands P EUR | LU0217139020 | 1,99%
Pictet-Premium Brands P USD | LU0280433847 | 1,99%
Pictet-Premium Brands P DY EUR | LU0217139533 | 1,99%
Pictet-Premium Brands P DY EUR | LU0217139533 | 1,99%
Pictet-Premium Brands HI USD | LU1733284431 | 1,15%
Pictet-Premium Brands I EUR | LU0217138485 | 1,09%
Pictet-Premium Brands I USD | LU0280433417 | 1,09%
Pictet-Premium Brands I DY EUR | LU0953041760 | 1,09%
Aplicación de criterios ESG
En la información publicada por la gestora se informa que el fondo cumple con el artículo 8 del Reglamento 2019/2088 de la UE, lo que supone que el fondo integra factores ESG y analiza riesgos de sostenibilidad, promueve características medioambientales y sociales, evalúa buenas prácticas de gobernanza, ejerciendo derechos de voto y realizando una implicación activa con las empresas en cartera. Además, realiza una estrategia de exclusión en sectores controvertidos como armas, extracción de carbón térmico, tabaco o juego.
En la ficha mensual, la gestora publica métricas ESG como evaluación de la gobernanza corporativa, participación en juntas de accionistas con voto, actividades o eventos controvertidos, no publicando datos sobre el desempeño medioambiental o social de las compañías. Por último, el fondo obtiene la etiqueta ‘Toward Sustainability Label’ patrocinada por la Federación Belga del Sector Financiero como un estándar para productos financieros que están gestionados con criterios sostenibles y no están expuestos a prácticas con baja sostenibilidad.
En cuanto a la evaluación ofrecida por Sustainalytics a través de Morningstar el fondo obtiene la máxima calificación de 5 Globos, mostrando una calificación tanto de sostenibilidad corporativa como de riesgo soberano claramente por debajo de la media histórica de su categoría.
Cartera del fondo
A 31 de enero de 2023 la cartera del fondo está compuesta por 40 posiciones, sumando las 10 primeras posiciones el 44,2% del patrimonio del fondo. Como podemos ver en la Tabla 1 la primera posición es la financiera norteamericana American Express Co con un 4,95% de la cartera, seguida por la compañía de lujo suiza Richemont con el 4,70% y la compañía de equipamiento deportivo norteamericana Nike Inc con el 4,69%.
En cuanto a los principales sectores en los que está invertido el fondo a cierre de enero de 2023 (Gráfico 1) el sector Lujo representa el 36,98% de la cartera, seguido por Deportes con el 16,22% y Alimentos y Bebidas con el 13,26%.
En cuanto a la distribución geográfica, en el Gráfico 2 podemos ver como a cierre de enero de 2023 Estados Unidos representa el 44,84% de la cartera, seguido por Francia con el 20,86% y por Italia con el 10,03%. El fondo mantiene una posición en liquidez del 1,47%.
Rentabilidad del fondo
El inicio de año está siendo muy bueno para la estrategia, con una rentabilidad a 24 de febrero del 10,25%, ofreciendo ya rentabilidades positivas a todos los plazos a pesar de la caída registrada en 2022 del -17,11% en la clase I. Respecto a su competencia el fondo se ha mantenido en el segundo cuartil a un año mientras que a 3 años sube al primer cuartil superando en ambos plazos la rentabilidad de su índice de referencia.
Evolución Frente a comparables
Evolución Frente a Benchmark desde el lanzamiento
Ratios del fondo Pictet Premium Brands
Datos | 31/01/2023
Ratio Sharpe 3 años | 0,56
Volatilidad 3 años | 22,59
Alpha 3 años | 4,23
Beta 3 años | 1,12
Ratio Información 3 años | 0,49
Correlación | 0,89
Tabla 2. Fuente: Ficha Pictet Premium Brands a 31 de enero de 2023
El fondo ofrece a 31 de enero de 2023 un ratio de Sharpe positivo aunque no muy elevado. La volatilidad a 3 años se sitúa en el 22,59 en el rango alto respecto a fondos comparables. La calidad de las decisiones se ve reflejada en un Alpha a 3 años en 4,23 mientras que ofrece una mayor sensibilidad a los movimientos del mercado con una Beta mayor que 1
Estrategia de inversión
El Subfondo aplicará una estrategia de crecimiento del capital invirtiendo al menos dos tercios de sus activos totales en acciones emitidas por sociedades del sector de las marcas de prestigio y que proporcionan servicios y productos de gama alta. Estas sociedades gozan de un sólido reconocimiento por parte del mercado, puesto que tienen la capacidad de crear u orientar las tendencias de consumo.
Rentabilidad y riesgo
Evolución
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Fuente: TechRules.
Análisis de rendimiento
| Rendimiento(1) | Volatilidad(2) | |
|---|---|---|
| 2019 | 31,07% | 10,43% |
| 2020 | 16,42% | 30,84% |
| 2021 | 32,47% | 15,19% |
| 2022 | -18,40% | 22,15% |
| 2023 | 12,50% | 14,16% |
| 2024 | 2,65% | 13,38% |
Fuente: TechRules.
(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad inferior al iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La tendencia del rendimiento relativo de Pictet-Premium Brands R EUR vs índice iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A es bajista.(2) La volatilidad actual de Pictet-Premium Brands R EUR es 13.14 %. La volatilidad de Pictet-Premium Brands R EUR es mayor a la de iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La volatilidad está decreciendo en este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de riesgo medio.
Rendimiento acumulado
| Semanal | 1 mes | 3 meses | 1 año | 3 años | 5 años | Año actual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0,03% | 0,38% | 8,54% | 8,92% | -5,99% | 50,68% | 2,65% |
Otros fondos de Pictet AM
Pictet Asian Equities Ex Japan
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
154,94 EUR
|
14,69% | -25,33% |
Pictet-Biotech HP EUR
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
583,76 EUR
|
31,09% | -10,27% |
Pictet-Biotech-HR EUR
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
513,6 EUR
|
34,41% | -9,49% |
Pictet-Biotech-R EUR
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
794,39 EUR
|
37,50% | 5,24% |
Pictet-China Index P EUR
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
122,9 EUR
|
18,41% | -18,31% |
Pictet-China Index R EUR
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
118,85 EUR
|
17,88% | -18,88% |