Volatilidad histórica

La volatilidad histórica es un concepto importante en el mundo de las finanzas que se utiliza para medir la variabilidad o el grado de movimiento de los precios de un activo financiero, como acciones, bonos, divisas o materias primas, en un período de tiempo específico.

La volatilidad histórica en el ámbito financiero se refiere a cómo el precio de un activo ha variado en el pasado. Imagina que estás observando una montaña rusa: la volatilidad sería similar a los altibajos que experimenta el vagón a lo largo del recorrido. En términos financieros, esto se traduce en las fluctuaciones de precio de un activo, como acciones o bonos, a lo largo del tiempo.

Esta volatilidad se mide analizando los cambios de precio del activo en un periodo específico. Se utiliza un enfoque estadístico para calcular qué tan grandes han sido estos cambios y con qué frecuencia han ocurrido. Lo interesante de la volatilidad histórica es que ofrece una perspectiva sobre el comportamiento pasado del precio de un activo, pero no necesariamente indica cómo se moverá en el futuro.

La importancia de comprender la volatilidad histórica radica en su utilidad como indicador de riesgo. Un activo con alta volatilidad histórica ha tenido precios que han cambiado drástica y rápidamente en el pasado, lo que sugiere un mayor riesgo. Por otro lado, un activo con baja volatilidad histórica ha tenido precios más estables y predecibles.

Los inversores y traders utilizan este concepto para ayudar en la toma de decisiones. Por ejemplo, si prefieres inversiones más estables, podrías optar por activos con baja volatilidad histórica. En cambio, si estás dispuesto a asumir más riesgo a cambio de la posibilidad de mayores ganancias, podrías elegir activos con alta volatilidad.

Además, la volatilidad histórica es una herramienta clave en el trading, especialmente para quienes operan en el corto plazo. Un activo con alta volatilidad podría presentar más oportunidades para realizar operaciones exitosas, pero también implica un mayor riesgo.

Es curioso, pero aunque la volatilidad histórica ofrece una visión del pasado, no garantiza cómo se comportará el activo en el futuro. Los mercados financieros están influenciados por una multitud de factores, como cambios en la economía, decisiones políticas o eventos inesperados, que pueden alterar los patrones de volatilidad de un activo.

¿Cómo se calcula, y se analiza, la volatilidad histórica?

La volatilidad histórica se calcula y se analiza usando datos pasados del precio de un activo. Este proceso es como hacer un repaso de las montañas rusas que ha vivido el precio de ese activo, observando cuán altos y bajos han sido esos picos y valles en el pasado.

Veamos cómo se hace:

Recopilación de datos de precios pasados: Primero, se recogen los precios históricos del activo. Esto podría incluir el precio diario de cierre de una acción durante un periodo específico, como un año.
Calculo de los cambios de precio diarios: Se calcula cuánto ha cambiado el precio cada día. Esto se hace restando el precio de un día del precio del día anterior. El resultado nos dice cuánto subió o bajó el precio de un día para otro.
Determinación de la media de esos cambios: Se calcula la media (el promedio) de esos cambios diarios. Esto nos da una idea de cuánto ha variado el precio en promedio cada día durante el periodo analizado.
Cálculo de la desviación estándar: La desviación estándar es una medida estadística que nos dice cuánto se desvían los cambios diarios del precio de su media. Una desviación estándar alta significa que ha habido grandes variaciones en el precio del activo (alta volatilidad), mientras que una desviación estándar baja indica que las variaciones han sido menores (baja volatilidad).
Análisis del resultado: Una vez que tienes la desviación estándar, puedes analizarla para entender la volatilidad histórica del activo. Si la desviación estándar es alta, significa que el activo ha experimentado una alta volatilidad en el periodo analizado; si es baja, la volatilidad ha sido baja.

Es importante recordar que la volatilidad histórica es solo una forma de mirar el comportamiento pasado del precio de un activo. No puede predecir el futuro, pero puede darte una idea de cuán inestable ha sido un activo, lo que es útil para tomar decisiones de inversión y para evaluar el riesgo. Por ejemplo, si estás considerando invertir en una acción y descubres que ha tenido una alta volatilidad histórica, podrías concluir que es una inversión de mayor riesgo.

¿Para qué sirve la volatilidad histórica? ¿Qué nos dice este indicador?

La volatilidad histórica, en el mundo de la inversión y la bolsa, es como un barómetro que mide cuánto han fluctuado los precios de un activo, como acciones o bonos, en el pasado. Como hemos señalado anteriormente, esta no nos dice hacia dónde irán los precios en el futuro, pero sí que nos da una idea de cuán movidos han sido los precios hasta la fecha.

A continuación, vamos a entender para qué sirve y qué información nos aporta:

Indicador de riesgo: La volatilidad histórica es una forma de medir el riesgo. Si un activo ha tenido precios muy cambiantes en el pasado (alta volatilidad), podría significar que es más arriesgado invertir en él. Esto se debe a que hay más incertidumbre sobre cómo se comportará su precio en el futuro.
Ayuda en la toma de decisiones de inversión: Si estás pensando en invertir, saber la volatilidad histórica de un activo puede ayudarte a decidir si es adecuado para ti. Si prefieres inversiones más estables y predecibles, podrías buscar activos con baja volatilidad. Si estás dispuesto a aceptar más riesgo a cambio de la posibilidad de obtener mayores rendimientos, podrías considerar activos con alta volatilidad.
Planeación de estrategias de trading: Los traders, especialmente aquellos que operan a corto plazo, usan la volatilidad histórica para planear sus estrategias. Por ejemplo, un trader podría buscar activos con alta volatilidad para aprovechar los grandes movimientos de precio.
Fijación de precios en derivados: La volatilidad histórica también es importante en el mundo de los derivados, como las opciones. Los precios de estas opciones están influenciados por la volatilidad del activo subyacente; por lo tanto, conocer la volatilidad histórica puede ayudar a determinar el precio justo de una opción.

A modo de resumen, la volatilidad histórica nos dice cuánto han variado los precios de un activo en el pasado y nos sirve como una medida del riesgo asociado con ese activo.

Limitaciones de la volatilidad histórica como indicador

La volatilidad histórica, aunque es una herramienta muy útil, tiene algunas limitaciones que es importante entender, especialmente si estás aprendiendo sobre inversión y mercados financieros.

A continuación, vamos a ver todas esas limitaciones:

Basada en el pasado: La principal limitación de la volatilidad histórica es que se basa en datos pasados. Aunque nos da una idea de cómo se ha comportado el precio de un activo en el pasado, no nos puede decir con certeza qué pasará en el futuro. Es como intentar conducir mirando solo el espejo retrovisor: te dice dónde has estado, pero no necesariamente dónde vas.
No predice el futuro: La volatilidad histórica no puede predecir eventos futuros que pueden afectar los precios de los activos. Cambios imprevistos en la economía, decisiones políticas importantes, o eventos como crisis financieras o pandemias pueden cambiar rápidamente la volatilidad de un activo, haciendo que los datos históricos sean menos relevantes.
No considera cambios en las condiciones del mercado: Los mercados financieros están constantemente cambiando. La volatilidad histórica no siempre refleja los cambios recientes en las condiciones del mercado o en la economía en general que podrían afectar el comportamiento futuro de un activo.
No tiene en cuenta la dirección del movimiento del precio: La volatilidad histórica mide cuánto cambia un precio, pero no indica si esos cambios son al alza o a la baja. Dos activos pueden tener la misma volatilidad histórica pero comportamientos de precio muy diferentes.
Susceptible a periodos de análisis: La volatilidad histórica puede variar significativamente dependiendo del periodo de tiempo que se analice. Un activo puede mostrar baja volatilidad en un periodo largo, pero alta volatilidad en un periodo más corto, lo cual puede llevar a interpretaciones distintas.

Por esta razón, es importante usarla junto con otros indicadores y un análisis más profundo para tomar decisiones de inversión más informadas.

Ejemplo de volatilidad histórica

Para terminar, nada mejor que un ejemplo que nos permita terminar de comprender este importante concepto.

Imaginemos que estás interesado en comprar acciones de una empresa llamada "BookFace". Antes de tomar una decisión, quieres entender cuán volátiles han sido sus acciones en el pasado. Aquí es donde entra en juego la volatilidad histórica.

Ejemplo práctico:

Recolección de datos de precios: Comienzas recopilando los precios de cierre diarios de las acciones de "BookFace" durante el último año.
Observación de los cambios de precio: Al revisar estos precios, notas que en algunos días las acciones subieron o bajaron en grandes cantidades, mientras que en otros días los cambios fueron mínimos.
Cálculo de la volatilidad: Utilizando estos datos, calculas la volatilidad histórica de las acciones. Para ello, mides la cantidad promedio que los precios han variado cada día a lo largo del año.
Interpretación: El resultado te muestra que las acciones de "BookFace" han tenido una volatilidad relativamente alta. Esto significa que sus precios han experimentado cambios bastante pronunciados de un día para otro durante el último año.
Decisión de inversión: Con esta información, entiendes que invertir en "BookFace" podría ser más arriesgado en comparación con una empresa con acciones menos volátiles. Si decides invertir, estás preparado para posibles altibajos en el precio de las acciones.

Como podemos observar, la volatilidad histórica nos da una idea de cuánto pueden fluctuar los precios basándose en el comportamiento pasado, lo cual es crucial para tomar ciertas decisiones. Sin embargo, es importante que recuerdes que la volatilidad histórica es solo una pieza del rompecabezas y se recomienda su uso junto con otros indicadores.