Mesa de ejecución

La mesa de ejecución es un término que se utiliza en el contexto financiero y bursátil para referirse a un equipo de profesionales que se encarga de llevar a cabo las órdenes de compra y venta de valores financieros en nombre de los clientes.

La mesa de ejecución en el contexto de las finanzas es un término que puede sonar un poco técnico, pero su función es bastante fundamental en el mundo de la inversión. Se trata de un equipo o departamento dentro de una entidad financiera, como un banco o una firma de inversión, que se encarga de realizar operaciones de compra y venta de valores financieros, como acciones, bonos o derivados, en nombre de sus clientes.

Imagina que quieres comprar acciones de una empresa, pero no tienes acceso directo a la bolsa de valores para hacerlo. Aquí es donde entra en juego la mesa de ejecución. Tú les das la orden a ellos, y ellos la ejecutan en el mercado en tu nombre. No solo se encargan de acciones, sino también de otros productos financieros. El objetivo es conseguir el mejor resultado posible para el cliente, teniendo en cuenta aspectos como el precio, la rapidez y la minimización del impacto en el mercado.

Una curiosidad interesante es que las mesas de ejecución utilizan tecnología avanzada para llevar a cabo sus tareas. Esto incluye sistemas de trading automatizados y algoritmos que pueden ejecutar órdenes rápidamente y al mejor precio disponible en el mercado. Además, cuentan con profesionales expertos que entienden los mercados y pueden tomar decisiones rápidas.

Otra faceta importante de las mesas de ejecución es que deben operar bajo estrictas regulaciones y normativas. Esto es para asegurar la transparencia y la justicia en las operaciones, protegiendo los intereses de los inversores.

Además, las mesas de ejecución también desempeñan un papel en la gestión del riesgo. Pueden ayudar a los clientes a implementar estrategias para protegerse contra movimientos adversos en el mercado o para aprovechar oportunidades específicas.

A modo de curiosidad, las mesas de ejecución a menudo manejan enormes volúmenes de transacciones y pueden tener un impacto significativo en los mercados, especialmente en los segmentos donde operan con frecuencia. Su capacidad para analizar y reaccionar rápidamente a las condiciones del mercado las convierte en un componente vital del sistema financiero.

¿Cómo funciona la mesa de ejecución?

La mesa de ejecución en el mundo de la inversión funciona de tal manera que podemos compararla con el equipo encargado de realizar los pedidos en un restaurante. La diferencia entre la mesa de ejecución y el equipo de pedidos del restaurante es que, mientras el segundo se encarga de pedir la comida, el primero gestiona las órdenes de compra y venta de valores financieros, como acciones, bonos o derivados.

Con todo, veamos cómo funciona paso a paso:

Recibir órdenes: Imagina que eres un inversor y quieres comprar acciones de una empresa. Tú le das tu orden a tu broker o a tu asesor financiero. Esta orden incluye detalles como qué acciones quieres comprar, cuántas y a qué precio.
Transmitir la orden: Tu broker o asesor envía esta orden a la mesa de ejecución de su entidad financiera. La mesa de ejecución es un equipo de profesionales especializados en realizar operaciones en el mercado de valores.
Ejecución de la orden: El equipo de la mesa de ejecución recibe tu orden y la procesa. Utilizan sistemas avanzados para encontrar el mejor precio y el momento para comprar o vender las acciones que has solicitado. Su objetivo es ejecutar tu orden de la manera más eficiente y beneficiosa para ti.
Uso de tecnología: La mesa de ejecución cuenta con la tecnología y los algoritmos que les ayudan a analizar el mercado en tiempo real, encontrar las mejores oportunidades y ejecutar las órdenes rápidamente.
Confirmación y reporte: Una vez que la orden se ha ejecutado, la mesa de ejecución informa a tu broker o asesor sobre los detalles de la operación: a qué precio se compraron o vendieron las acciones y cuántas. Luego, esta información te la comunican a ti.
Cumplimiento de regulaciones: Todas estas operaciones se realizan siguiendo normativas estrictas para asegurar que todo sea transparente y justo. La mesa de ejecución debe cumplir con todas las leyes y regulaciones del mercado de valores.

Aunque pueda parecer algo complejo, la mesa de ejecución no es más que el intermediario entre tú (el inversor) y el mercado de valores.

¿Quiénes participan en la mesa de ejecución?

La mesa de ejecución, al igual que el equipo de pedidos en un restaurante, está compuesta por un equipo de diferentes profesionales, cada uno con un rol clave en el proceso de compra y venta de valores financieros.

A continuación, vamos a ver quiénes son estos participantes y lo que hacen:

Operadores o traders: Estos son los profesionales que están al frente de la acción. Su trabajo es ejecutar las órdenes de compra o venta que les llegan de los inversores. Usan su conocimiento del mercado y herramientas tecnológicas para encontrar el mejor precio y momento para realizar cada operación.
Analistas de mercado: Aunque no siempre están físicamente en la mesa de ejecución, su trabajo es crucial. Proporcionan información y análisis sobre las condiciones del mercado, tendencias y noticias que pueden afectar los precios de las acciones o bonos. Esta información ayuda a los operadores a tomar decisiones informadas.
Técnicos en tecnología de la información: Son los expertos en las herramientas y sistemas informáticos que se utilizan para realizar las operaciones. Aseguran que todo el software y hardware funcione correctamente y se encargan de implementar los algoritmos y sistemas automáticos de trading.
Gestores y analistas de riesgo: Su papel es evaluar y gestionar los riesgos asociados a las operaciones que se realizan. Trabajan para minimizar las pérdidas potenciales y asegurar que las estrategias de inversión se ajusten a los perfiles de riesgo de los clientes.
Profesionales de cumplimiento y regulación: Se encargan de que todas las operaciones cumplan con las leyes y normativas del mercado de valores. Es una función esencial para mantener la transparencia y la integridad del proceso de inversión.
Personal de apoyo y administración: Incluye a todas las personas que ayudan en tareas administrativas y de soporte, como la confirmación de operaciones, la gestión de la documentación y la comunicación con los clientes y otros departamentos.

A modo de conclusión, y como ya hemos señalado, en una mesa de ejecución, todos estos perfiles trabajan juntos, como cualquier equipo, para ejecutar todas las órdenes de los inversores.

Organización de la mesa de ejecución

Como hemos señalado anteriormente, el principal objetivo de una mesa de ejecución es asegurarse de que todas las operaciones de compra y venta de valores se realicen de manera eficiente y efectiva. Para ello, los distintos perfiles que hemos mencionado anteriormente se organizan, cada uno en sus respectivas áreas, para ejecutar todas esas órdenes.

A continuación, vamos a ver cómo se organiza la mesa de ejecución, atendiendo a las distintas áreas que la componen:

Área de operaciones o trading: Aquí es donde los operadores o traders realizan la acción principal. Se encargan de ejecutar las órdenes de compra y venta de acciones, bonos u otros valores que reciben de los inversores o asesores de inversión. Tienen pantallas que muestran información en tiempo real sobre los mercados y utilizan sistemas avanzados para realizar operaciones.
Equipo de análisis de mercado: Aunque no siempre están físicamente en la misma área, los analistas de mercado proveen información crucial a los operadores. Analizan tendencias del mercado, noticias económicas, datos financieros de empresas y otros indicadores para prever posibles movimientos del mercado.
Tecnología y soporte técnico: Este equipo asegura que todos los sistemas informáticos y de comunicación funcionen correctamente. Incluye desde los ordenadores y redes hasta los programas y algoritmos utilizados para el trading automatizado.
Gestión de riesgos: Los profesionales de gestión de riesgos supervisan todas las operaciones para asegurarse de que se mantengan dentro de los límites de riesgo establecidos. Evalúan las posibles repercusiones de las operaciones y aconsejan sobre estrategias para mitigar los riesgos.
Cumplimiento y regulación: Este grupo se asegura de que todas las operaciones cumplan con las normativas y leyes del mercado de valores. Supervisan las transacciones para prevenir problemas como el uso de información privilegiada o conflictos de interés.
Administración y logística: Incluye a los profesionales encargados de tareas administrativas, como la documentación de las operaciones, la confirmación de las mismas y la comunicación con otras áreas del banco o la firma de corretaje, así como con los clientes.

Por último, conviene señalar que, aunque cada área funciona de manera independiente, todas ellas trabajan de manera coordinada para acometer las órdenes emitidas por los clientes.

Ejemplo de mesa de ejecución

Para terminar, nada mejor que un ejemplo que nos permita terminar de comprender qué es, y cómo funciona una mesa de ejecución.

Imagina que Laura, una joven inversora, quiere comprar acciones de una empresa tecnológica. Como Laura no tiene acceso directo a la bolsa de valores, se pone en contacto con su banco, que tiene una mesa de ejecución, para realizar la operación.

Vamos a ver cómo funciona este proceso en la mesa de ejecución del banco:

Recibiendo la orden: En primer lugar, Laura llama a su asesor financiero en el banco y le indica que quiere comprar un número determinado de acciones de la empresa tecnológica a un precio específico. El asesor registra su orden y la envía a la mesa de ejecución del banco.

En la mesa de ejecución: Aquí es donde los operadores o traders entran en acción. Reciben la orden de Laura y comienzan a buscar el mejor precio para comprar las acciones que desea. Utilizan sistemas avanzados que les muestran los precios actuales en el mercado y les permiten realizar la compra rápidamente.

Análisis en tiempo real: Mientras tanto, los analistas de mercado están monitoreando constantemente los movimientos del mercado y proporcionando información relevante a los operadores. Por ejemplo, si hay noticias que puedan afectar el precio de las acciones de la empresa tecnológica, los analistas lo comunicarán inmediatamente.

Ejecución de la orden: Una vez que encuentran el mejor precio, los operadores compran las acciones. Tienen en cuenta no solo el precio, sino también el momento adecuado para realizar la compra, para asegurarse de que Laura obtenga las mejores condiciones posibles.

Gestión de riesgos y cumplimiento: Mientras todo esto sucede, los profesionales de gestión de riesgos y cumplimiento están supervisando la operación para asegurarse de que se adhiera a las normas y límites de riesgo establecidos.

Confirmación y reporte: Después de comprar las acciones, la mesa de ejecución informa al asesor de Laura sobre los detalles de la transacción: cuántas acciones se compraron y a qué precio. Luego, el asesor comunica a Laura el resultado de su orden.