A la hora de invertir en un fondo una de las cuestiones principales que casi siempre se olvidan es cómo se ha comportado en los momentos de corrección de mercado, sobre todo si se está invertido en fondos mixtos y conservadores. En este caso podemos ver como la Sicav Conecta Gap 2013 en los momentos más duros del mercado, cuando estos han llegado a caer desde máximos del años hasta un 25-30%, como el DAX, este ha caído seis veces menos, pasando de una rentabilidad de 3.35 en abril a una de -1.71 a finales de septiembre. Afortunadamente, el hecho de que tuviéramos una liquidez de más del 10% del patrimonio gestionado en la Sicav (12.5m) nos ha permitido poder aprovechar estas bajadas incrementando el porcentaje de rv total de la cartera pasando de un 15-20% a un poco más de un 30%.
En los meses de agosto y septiembre, que han sido horribles en los mercados, mientras todos los índices (menos los americanos y Londres que se han dejado un 10% porque llevaban bastante menos rentabilidad) han perdido entorno un 20%, la Sicav ha bajado 4.5%. Con las subidas de los últimos días y nuestras compras en ETF de Alemania, Italia y el Eurostoxx, así como la sobreponderación de diversos fondos que tenemos en cartera harán que la recuperación de la rentabilidad sea más veloz y que volvamos a terreno positivo próximamente. Según se vaya recuperando los mercados iremos deshaciendo posiciones en renta variable para volver a los niveles que consideramos óptimos para la gestión de este vehículo que es entre un 15-20% de rv, ya que la filosofía que seguimos es de preservación del patrimonio buscando la máxima rentabilidad con la volatilidad controlada entre un 2.5%.
