El plan de trading es un conjunto de reglas que determina una manera de operar en un determinado instrumento.
Una manera de operar de manera sistemática.
Una manera de operar de manera sistemática.
Una de las consecuencias de operar con reglas es que los resultados se pueden medir y lo que se mide se puede evaluar para mejorar.
Con estrategias con opciones que varían en función del precio, del tiempo y la volatilidad, sin tener un plan configurado es prácticamente imposible que lo puedas mejorar si no sigues reglas.
Seguro que algún inversor operando de manera discrecional puede tener un “no plan”, pero en trading la operativa discrecional no tiene futuro.
Es importante saber también que no necesitas 40 pantallas y 30 plataformas para operar. Con 1 o 2 monitores y un par de plataformas (una de análisis y la del bróker) son más que suficientes. No se trata de tener muchos medios, se trata de tener un plan.
Voy a enumerar según mi opinión cuales son los puntos necesarios para definir las líneas maestras de un buen plan de trading con opciones.
1.- Existe una estrategia para tu perfil de riesgo
Independientemente de tu perfil de riesgo, existe una estrategia de opciones que se puede adecuar a tu perfil
Las opciones son un instrumento muy flexible y por tanto puedes operar desde muy conservador a muy agresivo.
Mis preferencias con opciones están en la Theta positiva y estrategias en la que pueda controlar muy bien la exposición al precio.
Iron Condor, Butterflies y Calendar Spread cumplen esas dos características.
2.- Cada estrategia tiene un objetivo de beneficios
En la escuela opcionescallyput.com decimos que “la vaca da lo que da” y algunas estrategias te pueden dar un 3% sobre margen y otras un 10%. El problema viene cuando en la que da el 3% quieres sacar un 5%.
Intentar obtener un beneficio por encima de lo que normal da la estrategia te puede llevar a aumentar los niveles de riesgo, y esto es un problema.
Te debes olvidar de los típicos Benchmark.
Que el SPX da un 8% a largo plazo, y tu operativa no tiene nada que ver con el SPX a largo plazo, pues directamente te olvidas.
¿Qué rentabilidad anual te mueve a ti para operar de una determinada manera y asumir los riesgos que asumen?
Esta es la pregunta clave.
3.- Niveles de riesgo
Primero definir lo que es el riesgo:
a) Probabilidad de sufrir pérdidas permanentes
b) Probabilidad de arruinar la cuenta (-25% de draw down por ejemplo)
Si controlar los niveles de riesgo es importante con cualquier instrumento, con opciones es mucho más importante.
Si operas con opciones y no operas estrategias simples, sino que operas spreads ya estarías en otra liga.
Las estrategias Long Call y Long Put están demasiado lastradas por la theta negativa.
Las estrategias Short Call y Short Put son estrategias desnudas que tienen el riesgo ilimitado o enorme.
La gestión del riesgo es el punto más importante. No hay plan sin gestión del riesgo.
3.- Analizar los resultados.
Si operas con sistema, los resultados responden al sistema.
Si no operas con sistema, lo normal es que los resultados respondan a un estado de ánimo y sobre todo al miedo.
Tienes que poner en práctica todas las reglas del plan lo más fielmente posible.
Se deberían seguir estos plazos:
a) Inicialmente la estrategia se prueba en alguna plataforma que tenga la posibilidad de hacer market replay. Esta posibilidad te permite simular de manera fiel las reglas.
b) El siguiente paso es meterte tú mismo en la ecuación, se trate de operar en real con poco capital e ir viendo como se comporta la estrategia a pesar de que tú la estés operando.
c) El último paso es que definas el tamaño de posición con el que quieres operar. Una recomendación es que seas muy conservador en los inicios de cualquier plan ya que hay aspectos que no sabes que no sabes.
Con estos puntos ya tendríamos el esqueleto de un plan de trading con opciones y podrás transformar una operación con opciones en una estrategia con opciones.
Saludos y buen trading.
Saludos y buen trading.
José Luis Díaz.
