Si los bonos USA no pueden subir, puts de TMF

14/04/2011

PIMCO ha vendido todos los bonos USA de su cartera porque dice que, cuando ya no se los autocompren los mismos Estados Unidos, no los va a comprar nadie.

Si va a ser difícil que suban, una posibilidad interesante puede ser comprar puts de noviembre de TMF. Para ser un ETF apalancado, los puts están bastante baratos. Si el dólar y los bonos se hunden, estos puts podrían dar mucho juego.

Se pueden comprar alguno de los precios de ejercicio entre el 25 y el 30 que están entre 1.50 y 3.50 $. La elección dependerá de las expectativas de cada uno y del dinero que quiera arriesgar.

en respuesta a Fecoca
-

#20

18/04/11 23:08

En el Venture entran bien las órdenes y acabo comprar de nuevo a 0.50. En IB la cta. la tengo en euros y las compras que realices son en la moneda local. Los títulos de Tinka figuran en Dolar Cnadiense. Saludos
en respuesta a Jorgeale
-

#19

18/04/11 22:55

El precio esta 1,40 y 0,95 no lo entiendo, gracias
en respuesta a Renovación
-

#18

18/04/11 22:20

Renovacion, en el mercado Pink no entran las ordenes limItadas, ¿te entro bien en el venture como limitada? y ¿si esta operacion puede ser para mucho tiempo como te lo has montado con los dolares canadienses, los compraste, los cubriste o te los esta prestando IB?
en respuesta a Renovación
-

#17

18/04/11 22:01

Es probable que 1,175 sea el valor medio entre el valor de "Oferta" y el de "Demanda".
#16

18/04/11 21:32

"Un alma caritativa que me ayude"

He comprado puts de TMF a 1,40 en "IB"; el precio de mercado figura 1,175 ¿porqué esa diferencia?
Gracias
#15

17/04/11 02:20

Más madera para calentar TMF, UUP y los metales...

http://www.capitalbolsa.com/articulo/65154/bill-gross-toma-posiciones-cortas-en-el-tesoro-eeuu-por-primera-vez-desde-febrero-de-2009.html

http://www.capitalbolsa.com/articulo/65157/eeuu-podria-entrar-en-default-timothy-geithner-responsabilizaria-al-partido-republicano.html

Saludos
#14

15/04/11 21:21

Acabo de comprar titulos de "TK" en mercado "Venture" a 0.61

A ver que tal....
#13

15/04/11 19:50

Muy buenas:

Este enlace desglosa muy bien lo expuesto arriba:

http://www.libremercado.com/2011-04-14/bill-gross-equipara-la-deuda-de-eeuu-con-el-fraude-piramidal-de-madoff-1276420476/

Un saludo,
en respuesta a Ancano
-

#12

15/04/11 19:15

Buenas de nuevo.

Mirando las series de precios, no termino de decidirme. En principio TBT tiene mejor pinta. Tiene unas horquillas mucho más pequeñas y vencimientos más lejanos. También tiene una volatilidad menor (son menos caras) pero esto probablemente sea debido a que el multiplicador de este ETF es 2 y el de TMF es de 3.

De todas formas yo me espero. Espero que haya corrección en los mercados y con el Bono a 30 años cerca de los máximos anteriores, por los 123, entonces si que me lo pensaría, con idea de soltarlos justo antes de verano.

saludos.
en respuesta a Francisco Llinares
-

#11

15/04/11 15:25

No conocía ese ETF (O ETN, no sé que es exactamente) pero y que tal comprar CALLs del TBT. Es bajista para deuda de más de 20 años y solo 2x, pero entiendo que tendrá mayor volumen en opciones. Por otra parte, todos estos productos tienden a depreciarse (si la depreciación se produce en todos los casos, siempre es más interesante comprar PUTs en los cajistas que vender CALLs en los alcistas) y por último habría que ver las volatilidades de cada una de las dos operaciones (esto no puedo hacer desde el curro), auqnue está claro, que si el movimiento nos acompaña, la de las PUTS, aunque las cojamos más caras, "debería" aumentar más que en el caso de las CALLs (sigo hablando de volatilidad).

Como siempre es una cuestión de expectativas personales, pero a lo mejor usted ha preferido ese producto simplemente por que es 3x en vez del TBT que es un 2x . . .

Gracias y saludos.
en respuesta a Orion
-

#10

15/04/11 14:16

Orion, ¡fenomeno, muchas gracias!
Tengo una duda: ¿como es posible que en la 25put nov/11, ayer el precio de compra se disparara tanto al final del día? ¿porque hay tanta diferencia del precio de compra al de venta? Muchas gracias

Saludos
en respuesta a Renovación
-

#9

15/04/11 13:24

Para graficar las puts, con IB se puede, aunque tambien es util poderlas ver online. Antes se podia con MarketWatch, aunque ahora no he podido.
Si te sirve, he encontrado esta otra de optionetics: TMF Nov11 25Put
Para ver todas las griegas, volatilidad, etc: Morningstar cadena opciones TMF

Saludos
en respuesta a Fecoca
-

#8

15/04/11 12:22

Fecoca, ¡eres Billy el niño! cuando iba a entrar habían subido, pero bastante ¿?
Podrías hacer el favor de decirme si hay algún gráfico o alguna forma de ver el precio de cotización de los puts en días anteriores.

Saludos y que vaya bien, gracias
Top 100
#7
Knownuthing

15/04/11 01:40

Cuando termine el QE2 cabe esperar que las bolsas caigan. Al menos eso es lo que hicieron cuando terminó el QE1. También cabe esperar que el dolar suba al terminar la expansión monetaria. Si las bolsas caen y el dolar sube, el dinero puede encontrar refugio al menos temporalmente en los bonos haciéndolos subir.

Por otra parte para noviembre podemos tener otro QE3 en marcha.

Y Bill Gross puede decidir comprar bonos de nuevo y no decirlo.

Un saludo.
#6

14/04/11 23:24

Compradas las primeras con PE=25 a 1.40
Saludos y gracias
en respuesta a Francisco Llinares
-

#5

14/04/11 23:13

Uuuuups.
Deberes: aprender a leer.
Gracias.
en respuesta a Mr Kiwi
-

Top 100
#4
Francisco Llinares

14/04/11 22:59

Ese spread habría que hacerlo a tres patas para cubrir la fluctuación de la divisa.
en respuesta a Egarense
-

Top 100
#3
Francisco Llinares

14/04/11 22:59

En el post he puesto vencimiento de noviembre.
#2

14/04/11 22:55

Justo hoy me he levantado pensando en una estrategia parecida. Jugando con el diferencial del futuro del bono Americano y Europeo a 2 años. Cuando dejen de autocomprarse bonos, este diferencial se acortará. El de junio tiene un diferencial de 2,2 pero no interesa porque por entonces todavía se estará inyectando papelitos al sistema, pero vigilar el vencimiento de diciembre podría estar bien. ¿Como lo veis? ¿Alguien tiene el histórico del spread?
#1

14/04/11 22:50

Francisco.
¿En que mes sería mejor poner el strike?
Es que 25 para abril me parece algo lejano (en mi humilde opinión).
Otra pregunta: ¿cuanto vale el punto de este ETF?
Gracias