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Ademas de la  Venta semanal de puts del VIX , vamos a hacer una venta de volatilidad de puts de meses lejanos.

He escogido el put 15 del vencimiento del 20 de junio para empezar esta venta de volatilidad.

A medida que transcurra el tiempo y junio se acerque al vencimiento, nos cambiaremos a julio y luego a agosto. Se trata de operar siempre con un vencimiento que le falten alrededor de tres meses hasta el vencimiento. Esto se hace con la sana intención de que haya tiempo de sobra para poder recomprar los puts vendidos antes de acercarse al vencimiento.

Se trata de ir vendiendo escalonadamente a medida que sube la prima del put, y luego recomprarlo cuando baja.

Vamos a vender 1 put a 2.25 (yo ya lo he vendido).

Se venderán 2 puts a 2.35.

3 a 2.45

4 a 2.55

5 a 2.65

6 a 2.75

Todos los puts vendidos se recomprarán cuando el precio baje 0.30 de cada precio de venta.

Cuando haya transcurrido un mes, se irán recomprando los puts vendidos de junio cuando baje su precio, y en las subidas se irán vendiendo los de agosto, para asegurarse de que dará oportunidad de recomprarlos aprovechando los movimientos del VIX.

He escogido el strike 15 porque se mueve más puntos que los strikes inferiores y, de todas formas, no pienso ir al vencimiento.

ADVERTENCIA:  esta estrategia está pensada para gente que tiene 2000 euros para perder y conoce la diferencia y las implicaciones entre comprar un call o vender un put.

 

ACTUALIZACIÓN EL 27 DE MARZO A LAS 21.50 HORAS

Vendidos 2 puts 15 del 20 de junio a 2.35

 

ACTUALIZACIÓN EL 5 DE ABRIL  A LAS 22.10 HORAS

Recomprados a 2.25 los 4 puts 15 del 20 de junio vendidos  a 2.55

 

ACTUALIZACIÓN EL 10 DE ABRIL  A LAS 22 HORAS

A las 21:32, recomprados a 2.15 los 3 puts 15 del 20 de junio vendidos  a 2.45

 

ACTUALIZACIÓN EL 11 DE ABRIL  A LAS 14:30 HORAS

Recomprados a 2.05 los 2 puts 15 del 20 de junio vendidos  a 2.35

 

ACTUALIZACIÓN EL 19 DE ABRIL A LAS 17 HORAS

Vendidos 2 puts 15 del 20 de junio a 2.35

188
  1. en respuesta a taranina
    -
    Top 100
    #60
    20/04/17 16:30

    Vamos por partes:

    El SVXY está vendido del primer vencimiento de futuros del VIX, por tanto, gana dinero cuando el VIX baja, aquí el problema es que el VIX tiene un suelo infranqueable. También gana cuando los futuros están en un fuerte contango, al hacer el roll over, cosa que ahora no ocurre. Mientras los futuros no están en contango, el SVXY pierde dinero diariamente hasta que vuelven a estar en contango.

    Cuando hay una subida brusca del VIX, puede perder el 50% de su valor en pocos días. El que haya una subida fuerte del primer vencimiento, no obliga a que se produzca la misma subida en el tercer vencimiento, de hecho nunca ocurre. Por eso es lo habitual que en la subidas fuertes los futuros coticen con un fuerte backwards. En este caso concreto, que es el más habitual, se perderían miles de dólares en las acciones sin ganarlos en los puts.

    Los puts no valdrían cero por dos motivos:

    - Porque el tercer vencimiento sube mucho menos que el primero.

    - Y porque un put al que le faltan 3 meses para vencer nunca vale cero.

    Aparte tendríamos otro factor muy grave en contra: las pérdidas por la subida de las acciones es ilimitada, mientras el beneficio por los puts es pequeño y limitado.

    Se podría decir con bastante seguridad, que si se hace la estrategia que propones durante dos años, la ruina está asegurada con un alto grado de fiabilidad.

  2. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #59
    20/04/17 15:39

    Pero si tienes 21 PUT vendidas a más o menos 220$ también son varios miles de beneficios.

    Este subyacente no es de los que pierden aceite, todo lo contrario. Sólo pierde algo cuando los futuros del VIX estan en "contango", creo que se llama.

    De todas formas, estoy de acuerdo que la idea original es una y esa hay que utilizar. Más bien mi comentario esta en utilizar los dos subyacentes y crear una idea parecida.

    Un saludo,

  3. en respuesta a taranina
    -
    Top 100
    #58
    20/04/17 15:34

    Si el VIX hace una subida brusca, con 10 acciones compradas por cada put las pérdidas serían de varios miles de dólares.

    Personalmente pienso que esta estrategia no se puede mejorar, y menos con acciones compradas de un subyacente que pierde mucho aceite (he escrito varios post sobre este tema).

    Sin tocar la estrategia es muy improbable terminar un año perdiendo. Si se modifica, el procentaje de probabilidades de acabar perdiendo aumenta ostensiblemente.

  4. #57
    20/04/17 15:14

    Una consulta Francisco: Como le vendría a esta estrategia apoyarla comprando acciones de SVXY, si el VIX cae esta ETF aumenta, lo que nos compensa la venta de PUT además del paso del tiempo y si el VIX sube nos sirve como cobertura importante del valor de la ETF.

    Podrían ser 10 acciones por cada PUT vendida.

  5. en respuesta a Francisco Marcos
    -
    Top 100
    #56
    19/04/17 18:11

    Teniendo en cuenta que el put 15 de mayo está 0.25 más barato que el de junio, no veo el aumento de riesgo por ninguna parte.

  6. en respuesta a Francisco Marcos
    -
    #55
    19/04/17 17:48

    Tras leer el comentario #48 ahora tengo claro que ya no hay que aumentar mas posiciones en el put 15 de vencimiento de junio. Pero despejada una pregunta surge otra. ¿Que hacemos con los que ya tenemos vendidos (1 a 2,25 y 2 a 2,35) si no llegan a su precio objetivo y el vencimiento se acerca mas? Parece que estaríamos asumiendo mucho mas riesgo que en la estretegía original.
    Gracias de antemano.

  7. en respuesta a Francisco Marcos
    -
    Top 100
    #54
    19/04/17 17:28

    Esta venta todavía la he hecho en Junio.

    ACTUALIZACIÓN EL 19 DE ABRIL A LAS 17 HORAS

    Vendidos 2 puts 15 del 20 de junio a 2.35

  8. #53
    19/04/17 17:26

    Siguiendo las instrucciones iniciales ahora mismo tenemos 1 put 15 de junio vendido en 2,25 y hoy nos ha entrado la venta de 2 puts 15 de junio vendidos a 2,35. Sigue vigente la estrategia original o ya hay que pasarse al siguiente vencimiento y no seguir aumentando posiciones a precios mayores?
    Gracias,

  9. #52
    19/04/17 13:50

    Yo cambio ya mis ordenes de venta a julio.

    1: 2.25 Pendiente.
    1: 2.40 Pendiente, una recompra a 2.10, beneficio acumulado 30$ - 3$: 27$ (14 días abierta)
    2: 2.55 Pendiente, una recompra a 2.30, beneficio acumulado 50$ - 5$: 45$ ( 5 días abierta)
    3: 2.70 Pendiente

    Saludos

  10. en respuesta a baritrader99
    -
    #51
    18/04/17 13:05

    La gracia de la operativa, es la alta probabilidad de acierto y el riesgo contenido que conlleva, lo que propones tiene menos probabilidad de acierto y bastante mas riesgo.

  11. en respuesta a baritrader99
    -
    Top 100
    #50
    17/04/17 21:20

    Yo no voy a vender puts con un strike más alto de 15, pues luego baja el VIX y te metes en un lío.

  12. Nuevo
    #49
    17/04/17 18:11

    Hola

    Estando, como hoy , el VIX a más de 15, deberíamos plantearnos vender las put 16 ó 17, más cercanas al precio que le pedimos Hablo de Julio ya...

  13. en respuesta a Ddaniel
    -
    Top 100
    #48
    11/04/17 16:11

    Si no lo hace rápido ya tendremos que irnos al mes siguiente.

  14. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #47
    11/04/17 15:53

    Parece que funciona, recomprados 4, 3 y 2 a los precios por tí indicados (9x30=270) menos comisiones (25,18) no está mal, aparte tenía vix 13 que tambien ha entrado la recompra.
    En el caso de que el vix bajara y se pudiera entrar a los precios indicados 2,25, 2,35, 2,45 etc entrariamos o ya esperariamos a un vtº posterior.

    Un saludo.

  15. Top 100
    #46
    11/04/17 14:35

    ACTUALIZACIÓN EL 11 DE ABRIL A LAS 14:30 HORAS

    Recomprados a 2.05 los 2 puts 15 del 20 de junio vendidos a 2.35

  16. #45
    11/04/17 14:31

    Me he bajado del tren con beneficios, a ver si el vix se calma y pasa otro.

    1: 2.25 Pendiente.
    1: 2.40 Pendiente, una recompra a 2.10, beneficio acumulado 30$ - 3$: 27$ (14 días abierta)
    2: 2.55 Pendiente, una recompra a 2.30, beneficio acumulado 50$ - 5$: 45$ ( 5 días abierta)
    3: 2.70 Pendiente

    Total: 72$
    Gracias Francisco, con esto ya te puedo pagar una cena ;)

  17. Top 100
    #44
    10/04/17 22:08

    ACTUALIZACIÓN EL 10 DE ABRIL A LAS 22 HORAS

    Recomprados a 2.15 los 3 puts 15 del 20 de junio vendidos a 2.45

  18. en respuesta a Tremendor
    -
    Top 100
    #43
    10/04/17 19:42

    Para que los lectores no se lien, se supone que has vendido a 2.50 y has recomprado a 2.20. Diciendolo así evitamos que algún novato lo haga al revés y pierda dinero.

    Las de 2.70 es poco probable que se hagan. Precisamente porque no sabía hasta qué precio iba a llegar, hice un escalonado cada 0.10, para vender la máxima cantidad de puts lo más cerca del máximo posible.

    Esto también responde a tu comentario 35.

  19. #42
    10/04/17 16:17

    A mí también se me han ejecutado, comprados a 2.50 y revendidos a 2.20.

    No se van a ejecutar las de 2.70??

  20. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #41
    10/04/17 15:51

    Los 4 puts 15 comprados a 2.55 los he podido recomprar a 2.20 hoy. Se me habían escapado el otro día.