Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

Buenas Padrino,

Gracias por la aclaracion, se ve todo mucho mas claro.

Hay un par de cosas que se me escapan.

Las opciones son americanas por tanto nadie nos asegura que la call vendida la podemos aguantar hasta el vto. Si el comprador quiere ejercer el derecho de compra que tiene. Que hariamos en este caso? Que haria el broker? Desharia la posicion sin mas y sin notificarnoslo?

La otra es, si compramos la call 80 a 0.70 y vendemos la call 85 a 0.75 ( simplemente esperamos a que la plata suba mas, teniendo en cuenta que la plata tiene que subir si o si sino la estrategia no vale para nada) pasara lo que pasara a vto nos llevariamos 250$ de cada spread no? ( suponiendo que no ejerzan el derecho de la opcion al ser americana).

Por ultimo que me acaba de venir a la cabeza. Podriamos analizar la segunda modalidad de la estrategia de la que habla el Sr. Llinares de ir comprando el strike 5$ mas bajo cada vez. Saber riesgos y posibles beneficios. Alguien ha desmenuzado este metodo?.

Saludetes

Gracias por el detalle y el tiempo que te tomaste para aclararnos aun mas la estrategia!
Saludos.

Muchas gracias Padrino me has aclarado mucho el tema de las perdidas máximas.

Negruli, la estrategia es seguir comprando aunque baje y no formes el spread, por eso hay una potencial pérdida máxima de 8000 $ como explica Padrino. Lo esperable es que aunque bajara hasta 0,1 luego volvería a subir y empezarías a completar los cuatro spreads.

Muy buenos comentarios Padrino, gracias.
Yo también lo entendí como tu comentas, puede que aun no hayas conseguido construir una pata y sigas comprando las de 0.5, 0.3 y 0.1. Además, también como tu apuntas, de ese modo la perdida total máxima casa con ese millón de pesetas.

Un saludo.

Si se unen los máximos de feb'08 y de abr'11 da una proyección de 128$ para dic'14.

No estaría de más que el señor Llinares lo aclaras si le parece oportuno pero cuando le leo:
"Una vez vendido el call 85, repite la operación. De esa forma va acumulando spreads comprados a coste cero, riesgo cero y grandes beneficios potenciales.", interpreto que repite la operación a esos mismos precios, es decir a 0,7 todas las veces que sea posible, no compra otro call80 a 0,7 hasta que no ha vendido el call85 previo a 0,7, sin embargo cuando después le leo:
"Se compra el call 80 a los siguientes precios: a 0.70 aproximadamente (si hoy no sube la plata se puede intentar a 0.68), a 0.50, a 0.30 y a 0.10.",
interpreto que si he comprado el call80 a 0,7 y no he vendido el call85 y la plata baja, compro el call80 a 0,5 independientemente de si he cerrado el primer spread o no.
De otra manera la máxima pérdida estaría limitada a sólo la primera compra: un call80 a 0,7 y eso son 3500$, que son 2800 euros que no llega al medio millón de pelas,y él habla de un milló de pelas de pérdida máxima. Pero bueno, es él quien ofrece la estrategia y nos podrá sacar de dudas.
Un saludo.

Una vez que cierras el spread, sea uno o sean varios, tienes el derecho a comprar 5000 onzas de plata a 80$ la onza y la obligación de vender esas mismas 5000 onzas a 85$ en el vencimiento DIC14. Si a vencimiento la plata está por debajo de 85 ambas CALLs NO valdrán nada, pero si estamos por debajo se trata de NO llegar a vencimiento como es natural, porque siempre el CALL80 comprado nos va a dar más dinero al venderlo que lo que vamos a pagar por comprar el CALL85 que llevamos vendido, es decir, que un spread que al abrirlo tuvo coste cero cuando lo cerremos las dos patas al mismo tiempo algo de dinero nos va a dar siempre, siempre que lo hagamos antes de vencimiento porque en ese momento ambos no valdrán nada.
Si estamos a vencimiento por encima de 85$ la onza de plata, fiesta total para todos los que entren en la estrategia, ambas calls están dentro de dinero y 25.000 $ por spread que llevemos, eso suponiendo que no nos hayan ejercido el call vendido antes del vencimiento, ya que son opciones americanas.
Si llegamos a vencimiento entre 80 y 85 $ la onza, no está nada mal tampoco, pues el CALL80 está en dinero y el CALL85 fuera de dinero, de modo nos quedamos los 3500$ que recibimos por el call85 y el call 80 vale lo que haya de diferencia entre el precio de la plata a vencimiento y los 80$ del strike.
Si en algo he patinado me corregís en lo que sea por favor, pero creo que esos son los posibles escenarios que pueden darse siempre que hayamos ido cerrando spreads, lo malo es que se diera lo que puse en el post anterior. La estrategia en mi opinión es muy muy buena y con una pérdida prefijada de antemano para que todo el mundo sepa a qué atenerse y con un potencial de ganancia tremendo.
Un saludo.

Padrino, según lo que yo entiendo no debes comprar otra call80 hasta no haber formado el spread con su contrapartida en call85. asi que nunca podrías tener 4 call80 sin ninguna call85.
Por lo menos asi lo entendi.
Saaludos

Si llega hasta ahí sería en torno a dic'12. En la zona de 33$ veremos cómo se comporta. Ni se te ocurra abrir cortos.

http://esdesalud.wordpress.com/

tremendo blog

En IG Markets tampoco.

Yo estoy intentando entender bien la operativa, ya que soy nuevo en las opciones.Entiendo que el riesgo radica en que una vez compradas las call, ocurriera algo raro, y en ese tiempo no pudieramos vender la del strike mayor, por lo que entonces perderíamos la prima pagada. Un avez cerrado el spread, en caso de bajada de la plata, la una se compensa con la otra ¿ Es correco? y en caso de subida, si pasa de 85, es el beneficio máximo.
¿ alguien sabe si se puede hacer con algún otro broker?
Por lo que han comentado, en R4 y cmc no.
Con lo del minusvalías y plusvalías me pierdo un ppoco, pero antes de preguntar prefiero masticarlo un poco.

Gracias por la explicación, muy buena.
Un saludo

Si hacemos el ejercicio de ponernos en el peor de los escenarios y pensar en cuál sería la máxima pérdida asumida, algo de todo punto necesario antes de pensar en entrar en cualquier estrategia, para después no tener quebrantos y duelos, hay aún peores escenarios que ese, poco poco probable pero sí posible, el señor Llinares ya lo plantea aunque no lo detalla, pero sí da la cifra final de pérdida posible: el millón de pelas.
Dicho esto, si entramos hoy en el CALL80 DIC12, supongamos que lo compramos a 0,7 como dice el artículo, y a partir de este momento la plata comienza a bajar verticalmente, no habrá dos patas ni spread ninguno, ya que al no subir la plata, el CALL85 no va a llegar a valer 0,7 y por tanto no lo vamos a vender, nos quedamos con una posición comprada (alcista) sobre la plata. Si la tendencia sigue y sigue, volvemos a comprar otro call80 a 0,5, no nos da oportunidad de vender el CALL85 a 0,5 porque sigue vertical hacia abajo, compramos otro CALL80 a 0,3, sigue la plata hacia abajo y compramos por último otro CALL80 a 0,1. Fin de la historia, tenemos 4 CALL80 comprados por un total de 1,6x5000$=8000$, que a un cambio aproximado redondeando de 1,25$/euro hacen 6400 euros que redondeando son el millón de pelas. Si en DIC14 la plata no ha pasado de 80$ la onza todas las CAlls están fuera de dinero y se perdió todo, pero para eso tenemos incluso que llevarlas a vencimiento y no haber recuperado parte de la prima antes cuando ya tengamos la seguridad de que la apuesta se ha perdido, y por otro lado la bajada de la plata tendría que ser totalmente vertical sin recuperaciones intermedias para que en alguno de los escalones no pudiésmos vender el call85 por el mismo precio que hemos pagado por el call80. Posible todo ello pero poco probable, pero no está de más calibrar el peor de los escenarios, dejando aparte lo de la quiebra de IB, ahí creo que está el millón de pelas del que habla el señor Llinares. Nunca está de más saber la peor cornada que puede dar el toro.
Un saludo a todos.

Para México te saldrá mejor comprarlos en Lulu, desde España los portes te saldrían muy caros.

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Francisco, ese libro es muy bueno, pero el verde.... ese es el importante.

Eon el rojo ganas dinero, con el verde... la salud

yo mas bien veo otra vez los 29$

Por cierto, esta operación se complementa perfectamente con la operación 'vamos, vamos'. De hecho, a JPM ya le empieza a salir papel. Sigo pensando que aún puede llegar a la zona de los 43$ y pico. Veremos hoy cómo va la cosa.

La respuesta está en los comentarios nº 52 y nº 54.

Un saludo