El 2024 se ha confirmado como un año excelente para la inversión en renta fija. Tras un periodo marcado por el incremento de los tipos de interés, impulsado por las políticas de los bancos centrales en respuesta a una inflación persistente, el panorama actual plantea una reducción de tipos en el horizonte para lo que resta de año.
Aunque el plan inicial de la Reserva Federal era de acometer tres bajadas de tipos, todo puede quedarse en solo una. Ahora parece que sí habrá un recorte de 0,25 puntos seguro antes del final de año, aunque el mercado anticipa una posible bajada adicional.
Mientras, el BCE también sopesa una bajada adicional a la que ya realizó en junio, aunque lo persistente de la inflación hace que todavía haya dudas al respecto.
Este escenario de recortes hace que a día de hoy sea especialmente interesante posicionarse en renta fija. Con una amplia gama de opciones disponibles, desde bonos gubernamentales hasta corporativos, pasando por estrategias de ingreso fijo más diversificadas, lo que resta de año promete oportunidades únicas para los inversores perspicaces.
A continuación, exploraremos cuáles son los fondos de renta fija mejor posicionados para sobresalir este 2024.
Mejores fondos de renta fija para 2024
Por este motivo, es muy importante seleccionar los mejores fondos de renta fija, primero por la volatilidad del fondo, y segundo, por la rentabilidad del mismo.
Una medida que define el binomio rentabilidad-riesgo es el Ratio Sharpe, que mide el exceso de rentabilidad que se obtiene por asumir una unidad de riesgo.
Como regla general, preferimos un fondo con mayor ratio sharpe, ya que nos permite obtener mayor retorno por el riesgo asumido.
Por lo tanto, también incluiremos el ratio de sharpe en el listado de mejores fondos de renta fija. Además, seleccionaremos fondos con una trayectoria de por lo menos 3 años y denominados en euros.
Hay que recordar que los fondos de renta fija agrupan distintos tipos de fondos según el tipo de activo que invierten. Comparar de forma global los mejores fondos no tiene mucho sentido, ya que no asumen el mismo nivel de riesgo ni invierten en emisiones o activos similares. De todas formas, para quienes quieran tener una idea de qué fondos de deuda lo han hecho mejor, a continuación puedes ver el resumen.
En este sentido, vamos a realizar el análisis basándonos en diferentes horizontes temporales, de acuerdo al buscador que nos ofrece Inversis basado en los datos de Morningstar.
Mejores fondos de inversión de renta fija a 3 años
- ISIN: LU0251569942
- Rentabilidad a 3 años: 5,38%
- Volatilidad a 3 años: 6,06
- Ratio de Sharpe: 0,73
- ISIN: LU1679113404
- Rentabilidad a 3 años: 4,61%
- Volatilidad a 3 años: 3,94%
- Ratio de Sharpe: 0,77
- ISIN: IE00B3RW6Z61
- Rentabilidad a 3 años: 4,39%
- Volatilidad a 3 años: 7,75%
- Ratio de Sharpe: 0,46
- ISIN: LU1670722245
- Rentabilidad a 3 años: 4,07%
- Volatilidad a 3 años: 4,29%
- Ratio de Sharpe: 0,61
Candriam Bonds Emerging Debt Local Currencies Class C EUR Cap
- ISIN: LU0616945282
- Rentabilidad a 3 años: 4,03%
- Volatilidad a 3 años: 6,93%
- Ratio de Sharpe: 1,12
CPR Credixx Invest Grade P
- ISIN: FR0010560177
- Rentabilidad a 3 años: 3,84%
- Volatilidad a 3 años: 3,90%
- Ratio de Sharpe: 0,53
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Por categorías, los fondos que mejor se han comportado son los siguientes:
Mejores fondos de inversión de renta fija Asia a 3 años
Asia es una de las áreas geográficas más importantes a nivel mundial para los inversores, también en renta fija. Aunque no tenemos muchos fondos que cumplan con nuestro criterio inicial, los mejores fondos en 2024 de Asia son los siguientes:
- ISIN: LU0251569942
- Rentabilidad a 3 años: 3,44%
- Volatilidad a 3 años: 5,53%
- Ratio de Sharpe: 0,43
- ISIN: IE00B3RW6Z61
- Rentabilidad a 3 años: 2,74%
- Volatilidad a 3 años: 6,15%
- Ratio de Sharpe: 0,27
- ISIN: LU1670722245
- Rentabilidad a 3 años: 1,25%
- Volatilidad a 3 años: 5,76%
- Ratio de Sharpe: 0,06
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Mejores fondos Renta Fija de bonos de alto rendimiento 2024
El High-Yield ha sido tradicionalmente una de las categorías más populares para los inversores, y este 2024 no va a ser una excepción.
- ISIN: LU0602537226
- Rentabilidad a 3 años: 5,38%
- Volatilidad a 3 años: 6,06%
- Ratio de Sharpe: 0,73
- ISIN: LU1679113404
- Rentabilidad a 3 años: 4,61%
- Volatilidad a 3 años: 3,94%
- Ratio de Sharpe: 0,77
Nomura US High Yield Bond Fund Class A EUR
- ISIN: IE00BDZ7SH92
- Rentabilidad a 3 años: 4,39%
- Volatilidad a 3 años: 7,75%
- Ratio de Sharpe: 0,46
- ISIN: LU1670722245
- Rentabilidad a 3 años: 4,07%
- Volatilidad a 3 años: 4,29%
- Ratio de Sharpe: 0,61
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Mejores fondos renta fija de bonos ligados a la inflación 2024
Los fondos de renta fija de bonos ligados a la inflación son una categoría de inversión que se centra en bonos cuyo valor nominal y, por lo tanto, los pagos de intereses, se ajustan según la inflación. En los últimos años, han adquirido gran popularidad, gracia a su capacidad para mantener el poder adquisitivo de los inversores.
Los fondos más relevantes de esta categoría han sido los siguientes:
- ISIN: LU1670722245
- Rentabilidad a 3 años: 2,85%
- Volatilidad a 3 años: 2,61%
- Ratio de Sharpe: 0,42
Groupama Global Inflation Short Duration NC
- ISIN: LU1717592262
- Rentabilidad a 3 años: 2,05%
- Volatilidad a 3 años: 4,47%
- Ratio de Sharpe: 0,08
- ISIN: LU0935222900
- Rentabilidad a 3 años: 1,3%
- Volatilidad a 3 años: 5,32%
- Ratio de Sharpe: -0,06
Mejores fondos Renta Fija Convertibles 2024
Los fondos de renta fija convertibles se centran en invertir en bonos convertibles, que son instrumentos de deuda que ofrecen al tenedor el derecho, pero no la obligación, de convertir el bono en una cantidad preestablecida de acciones de la empresa emisora a un precio fijo, dentro de un período específico.
CQS Funds (Ireland) plc - Salar Fund Plc Class E1 EUR
- ISIN: IE00B520F527
- Rentabilidad a 3 años: 0,86%
- Volatilidad a 3 años: 4,87%
- Ratio de Sharpe: -0,18
CQS Funds (Ireland) plc - Salar Fund Plc Class E2 EUR
- ISIN: IE00B520G822
- Rentabilidad a 3 años: 0,39%
- Volatilidad a 3 años: 4,89%
- Ratio de Sharpe: -0,28
Mejores fondos Renta Fija Corto Plazo 2024
Los fondos de renta fija de corto plazo se especializan en inversiones en instrumentos de deuda con vencimientos relativamente cortos, típicamente menos de cinco años. Estos fondos buscan proporcionar a los inversores una combinación de ingresos estables y preservación del capital, con un menor nivel de riesgo y volatilidad en comparación con los fondos de renta fija de largo plazo o los fondos de acciones.
En esta categoría, los mejores fondos han sido los siguientes:
- ISIN: ES0124880008
- Rentabilidad a 3 años: 2,87%
- Volatilidad a 3 años: 4,48%
- Ratio de Sharpe: 0,25
- ISIN: ES0174553018
- Rentabilidad a 1 años: 3,24%
- Al ser fondo a vencimiento se espera una TAE del 2,14%
- Volatilidad a 1 años: 0,21%
Amundi S.F. - Diversified Short-Term Bond A EUR ND
- ISIN: LU1706854152
- Rentabilidad a 3 años: 1,78%
- Volatilidad a 3 años: 3,51%
- Ratio de Sharpe: 0,01
Eurizon Fund - Bond Italy Floating Rate LTE R Accumulation
- ISIN: LU0457148293
- Rentabilidad a 3 años: 1,68%
- Volatilidad a 3 años: 1,38%
- Ratio de Sharpe: -0,07
Mejores fondos Renta Fija Deuda Pública 2024
Gracias al repunte de los tipos de interés, la deuda pública volvió a adquirir el año pasado el interés perdido durante los últimos diez años. Las Letras del Tesoro españolas y otros activos similares han vuelto a estar en el periscopio de los inversores.
- ISIN: LU0145485214
- Rentabilidad a 3 años: 1,77%
- Volatilidad a 3 años: 0,81%
- Ratio de Sharpe: 0,81
Generali Investments SICAV - Euro Short Term Bond Fund EX
- ISIN: LU0169253654
- Rentabilidad a 3 años: 1,56%
- Volatilidad a 3 años: 0,81%
- Ratio de Sharpe: -0,18
- ISIN: ES0113752002
- Rentabilidad a 3 años: 0,69%
- Volatilidad a 3 años: 1,24%
- Ratio de Sharpe: -0,82
- ISIN: LU0396183542
- Rentabilidad a 3 años: 0,58%
- Volatilidad a 3 años: 1,54%
- Ratio de Sharpe: -0,81
Mejores fondos de Renta Fija Flexible 2024
Este tipo de fondos brindan seguridad y flexibilidad al mismo tiempo. Se caracterizan por su enfoque dinámico hacia la inversión en deuda, permitiéndoles modificar la duración, la calidad crediticia, y la exposición geográfica de sus carteras en respuesta a los cambios en las condiciones del mercado.
- ISIN: LU1164219682
- Rentabilidad a 3 años: 3,52%
- Volatilidad a 3 años: 8,40%
- Ratio de Sharpe: 0,22
- ISIN: FR0010235507
- Rentabilidad a 3 años: 2,81%
- Volatilidad a 3 años: 6,14%
- Ratio de Sharpe: 0,10
- ISIN: ES0112618006
- Rentabilidad a 3 años: 2,70%
- Volatilidad a 3 años: 2,92%
- Ratio de Sharpe: 0,35
Merchbanc FCP Renta Fija Flex A
- ISIN: LU2222028099
- Rentabilidad a 3 años: 2,33%
- Volatilidad a 3 años: 4,10%
- Ratio de Sharpe: 0,10
Mejores fondos españoles de renta fija en 2024
La banca española sigue dominando las captaciones de capital en renta fija también en 2024. El siguiente de BBVA se han situado, de hecho, como uno de los mejores de su respectiva categoria:
- ISIN: ES0113752002
- Rentabilidad a 3 años: 0,69%
- Volatilidad a 3 años: 1,24%
- Ratio de Sharpe: -0,82
Adicionalmente, dentro de la gestión independiente existen varios vehículos bastante conocidos por los inversores:
- Buy&Hold Deuda
- Rentabilidad a 3 años: 2,72%
- Volatilidad a 3 años: 2,92%
- Ratio Sharpe: 0,35
- Miralta Sequoia
- Rentabilidad a 3 años: 5,57%
- Volatilidad a 3 años: 4,79%
- Ratio Sharpe: 0,17
- Trea Renta Fija
- Rentabilidad a 3 años: 4,00%
- Volatilidad a 3 años: 4,27%
- Ratio Sharpe: -0,71
- Renta 4 Renta Fija
- Rentabilidad a 3 años: 4,42%
- Volatilidad a 3 años: 3,63%
- Ratio Sharpe: -0,31
