Dado el protagonismo que la renta fija en general, y los híbridos (participaciones preferentes y obligaciones subordinadas) en particular, han tomado en rankia y en el blog durante los últimos meses, he preparado un "recopilatorio-guía" que permita encontrar los distintos artículos sobre preferentes...
- La 'teoría' de las preferentes Ir
- Los abusos y estafas de los bancos Ir
- ¿Qué emisiones de preferentes recomiendas? Ir
También tenemos ahora un Foro de Participaciones Preferentes, en donde podéis preguntar dudas sobre preferentes, emisiones de preferentes recomendadas, etc...
La 'teoría' de las preferentes
Participaciones preferentes explicadas desde cero
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/04/participaciones-preferentes-explicadas.html
Caso típico: Hola, en mi banco me han ofrecido unas participaciones preferentes que son un chollo, dan un 6% sin riesgo y ellos me buscan a otro que compre las preferentes cuando las quiera vender, pero yo no sé qué son las preferentes, ¿que me aconsejáis?
Y aquí viene TODO lo que esta persona debería saber.
Renta fija, capitulo primero
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2008/05/renta-fija-capitulo-primero.html
Aquí se expone cómo ganar dinero con Renta Fija y preferentes (intereses, descuentos, plusvalías), y también como se puede perder (inflación, minusvalías, malas compras), para que tengamos claros los objetivos a la hora de invertir en preferentes.
Renta fija 2: Emisiones de preferentes perpetuas Vs Emisiones con vencimiento
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2008/10/renta-fija-2-emisiones-perpetuas-vs.html
La cuestión está en comprar emisiones de preferentes perpetuas cuando tengamos una elevada confianza en que los tipos acabarán bajando bastante y, por contra, irnos a plazos cortos cuando pensemos que los tipos pueden subir.
Bonos, obligaciones subordinadas y participaciones preferentes: similitudes y diferencias
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/04/bonos-obligaciones-subordinadas-y.html
Aclaración de las similitudes y diferencias entre obligaciones subordinadas y participaciones preferentes, los nuevos productos de moda de la banca...
Los abusos y estafas de los bancos vendiendo preferentes
Deuda subordinada: La Caixa dice una cosa y firma otra
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/01/deuda-subordinada-la-caixa-dice-una.html
La Caixa ha sacado una emisión de deuda subordinada de riesgo medio y que cotiza en el mercado secundario, pero a sus clientes se la está vendiendo como inversión segura y con total liquidez... aunque eso que dicen de palabra, no lo quieren poner por escrito. ¿Volvemos a otro Criteria / bonos Santander / cuotas CAM?
Renta fija de los bancos
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/01/renta-fija-de-los-bancos.html
Estas emisiones (las preferentes del Sabadell o las subordinadas de La Caixa) son buenos productos pero en el mercado hay preferentes similares a mejores precios, y esa es la razón por la que se están colocando entre los clientes: los inversores institucionales no comprarían las preferentes a ese precio!! Y aquí tenemos un caso: El Santander.
¿Por qué emite la banca tantas preferentes y subordinadas?
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/02/por-que-emite-la-banca-tantos-hibridos.html
Los bancos están sacando nuevas emisiones de preferentes y subordinadas, que colocan vía sucursales a precios mucho peores que los de mercado, mientras que en el mercado pueden estar recomprando y amortizando las preferentes antiguas, dando un pelotazo...
¿Qué haría yo si fuera Bancaja?
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/02/que-haria-yo-si-fuera-bancaja.html
Por cada 1000 participaciones que tenga circulando de las preferentes antiguas (1.000.000 euros), sacaría 500 de una emisión de preferentes nuevas en "buenas condiciones", compraría y amortizaría las preferentes antiguas, y me quedaría 300.000 € de cash y 500.000 € menos de deuda.
Preferentes para minoristas en condiciones desfavorables, ¿llega tarde la CNMV?
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/02/renta-fija-para-minoristas-en.html
Tras las recientes oleadas de emisiones de preferentes y subordinadas sólo para clientes minoristas la CNMV se ha visto obligada a intervenir y advertirá cuando las condiciones de emisión de preferentes para minoristas sean "claramente desfavorables".
El Confidencial no se entera: La banca recompra ¿acciones? preferentes por la mitad del precio que las vendieron
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/03/el-confidencial-no-se-entera-la-banca.html
El Banco de Sabadell ha abierto un camino que puede ser la cuadratura del círculo para los bancos. Ha anunciado su intención de recomprar en mercado la mitad de una emisión de preferentes de 2006 (por 250 millones de euros) al 42,5% de su valor inicial... ¿alguien dijo ya algo así antes?
Participaciones preferentes: Caja Madrid ataca
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/05/participaciones-preferentes-caja-madrid.html
Como a precio de mercado las preferentes tendrían que ofrecer un 20% de rentabilidad, que es lo que pagan emisiones similares, colocan las preferentes entre sus clientes al precio que les da la gana
Participaciones preferentes: banesto + santander = racanos
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/05/participaciones-preferentes-banesto.html
Si otras entidades ya han estado emitiendo participaciones preferentes a precios inferiores a los del mercado, cuando le ha llegado el turno a Banesto y Santander ya la cosa es tan de escándalo que ha tenido que intervenir la CNMV; aunque servirá de bien poco...
¿Qué emisiones de preferentes recomiendas?
Esta es una de las preguntas que con más frecuencia escucho, pero hay que tener en cuenta que no tiene una respuesta, pues dependerá del perfil de inversor (tamaño de cartera, aversión al riesgo, etc) de cada uno. Por eso, pongo aquí un recopilatorio de artículos de recomendaciones, por orden de más seguras a mayor riesgo, para que busquéis la que mejor os acomoda...
Basilea III elimina las participaciones preferentes: Buen momento para invertir en ellas!!
http://www.rankia.com/blog/fernan2/556524-basilea-iii-elimina-participaciones-preferentes-buen-momento-para-invertir-ellas
Las participaciones preferentes emitidas por los bancos y cajas españolas y que actualmente forman parte del Tier 1 dejarán de contar en el Tier 1 en 10 años, por lo que ya no les interesará a los bancos mantenerlas, lo que las convierte de inversiones perpetuas a inversiones a 12 años vista como mucho, subiendo su rentabilidad.
F2LL de renta fija - A la caza de los chollos de Basilea III
http://www.rankia.com/blog/fernan2/560238-f2ll-renta-fija-caza-chollos-basilea-iii
Aprovechando la tabla de renta fija actualizada a 16 de septiembre del 2010 que nos saco Llinares, y enlazando con el anterior post sobre el efecto de Basilea III en las participaciones preferentes de bancos y cajas, aquí van unas cuantas emisiones de preferentes que parecen interesantes...
F2LL de renta fija: Éstas ganarán dinero
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2008/11/f2ll-de-renta-fija-estas-ganaran-dinero.html
A propuesta de Llinares, voy a hacer una lista de empresas que en los próximos años seguirán ganando dinero aunque las circunstancias sean nefastas, lo que las convierte en candidatas a comprar preferentes y subordinadas de dichas empresas con una alta confianza de que no darán problemas...
Participaciones preferentes Santander
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/06/participaciones-preferentes-santander.html
Las participaciones preferentes del Santander han sido "amonestadas" por la CNMV por su baja rentabilidad, pero da igual, porque para una red comercial como la del Santander, colocar 2.000 millones en participaciones preferentes está tirado. Sin embargo, hay emisiones similares cotizando al 50%...
¿Vale la pena amortizar hipoteca ?
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/02/vale-la-pena-amortizar-hipoteca.html
A la hora de decidir si vale la pena amortizar hipoteca, hay que considerar lo que ofrecen las inversiones alternativas. Si las preferentes están muy bien, es muy probable que salga más a cuenta una inversión de bajo riesgo y rentabilidad 10% que amortizar hipoteca a tipos inferiores al 3%.
Participaciones preferentes Banco Santander: si no quiebra, vamos a sacar un 9,5%
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2008/10/si-el-banco-santander-no-quiebra-vamos.html
Las probabilidades de quiebra del Santander son muy bajas. Incluso aunque se viera en graves problemas, el banco santander acabaría en quiebra "light": una fusión, como Wachovia, o una nacionalización, como Fortis o Dexia. Por eso, unas preferentes del Santander con buena rentabilidad pueden ser una buena inversión.
Bonos de Mapfre, OHL, Alcatel y Codere que pagan el 20% anual
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/02/bonos-de-mapfre-ohl-alcatel-y-codere.html
Obviamente, una inversión que paga un 20% no se puede catalogar de segura, porque si fuera segura daría un 5% y no un 20%; pero en cualquier supuesto que no sea de quiebra, nos llevaremos este 20% de rentabilidad. ¿Cuál interesa más?
F2LL: estrategia sobre preferentes "chicharros"
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/02/f2ll-estrategia-sobre-chicharros-de.html
Llinares plantea una estrategia interesante para carteras con bastante volumen, y es arriesgar una parte de la inversión en una serie de emisiones de riesgo, casi todas participaciones preferentes, pero que pagan rentabilidades estratosféricas, con la idea de que aunque bastantes de ellas quiebren, con sólo que unas cuantas preferentes salgan bien ya ganaríamos mucho
F2LL: preferentes "chicharros" (2) - GM, Ford, AMD, Deutsche Bank
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/03/f2ll-chicharros-de-renta-fija-2-gm-ford.html
Una nueva comparativa de Renta Fija. Los bonos de AMD resultan los mejores de la selección, luego las preferentes de DB, y GM y Ford, ni mirarlos.
RBoS recompra preferentes XS0205935470... ¿interesa?
http://www.rankia.com/blog/fernan2/468402-rbos-recompra-preferentes-xs0205935470-interesa
El Royal Bank of Scotland recompra varias emisiones de sus participaciones preferentes, así que vamos a analizar si puede interesar... la oferta es al 57%, muy baja para algunos que compraron casi a la par (y pensando que era un producto seguro), pero por encima del precio de mercado, y si no acudimos estaremos dos años sin cobrar cupón.
