Es muy conocido el dicho bursátil "Vende en Mayo y vete". Para examinar la estrategia Guy Lerner ha estudiado tanto el mercado a la inversa comprando en mayo y vendiendo en octubre, como el adagio anterior, llegando a las siguientes conclusiones.
1) Desde 1961 esta estrategia perdió 157 puntos del SP500 a pesar de que 31 de las 48 transacciones fueron ganadoras, lo que no sugiere que las 17 perdedoras lo fueron significativamente, así que vender en mayo parece una buena estrategia.
Durante estos años la estrategia pasiva del SP500 de comprar y mantener, le permitió ganar 830 puntos.
2) Sin embargo en mercados alcistas (Cotización por encima de los 200 días) la estacionalidad no trabaja. Así la estrategia de comprar en Mayo y vender en Octubre en periodos alcistas como los que van desde 1987 hasta 1999 y los de 2002-2007 aportaron 600 puntos. Esta estrategia analizada desde 1961 trabaja muy bien desde 1987.
3) La estrategia de comprar el 30 de octubre y vender el 30 de abril ha generado 975 puntos en el SP 500 (más que los 830 puntos de la pasiva) siendo las transacciones positivas el 74%.
4) El inversor que invirtió en España entre mayo y septiembre perdió de media un 6,5% en el periodo 1990-2005, mientras que el que lo hizo entre octubre y abril ganó un 18%.
El mes de octubre con una rentabilidad del 3,32 y noviembre del 4,25 de promedio son los mejores meses, especialmente su durante el verano se ha producido una fuerte corrección, y es que los inversores avezados saben que en noviembre empiezan a llegar los flujos de los fondos de pensiones y hay que arreglar los balances y maquillar los resultados al final del año.
Por el contrario, si el mercado cae en noviembre y diciembre conviene estar muy alerta por si es una señal de un ciclo bajista duradero, como en 2000, y el período 2007 y 2008?)
Si examinamos la evolución por trimestres de la historia de la Bolsa de Madrid observamos que la mayor rentabilidad se obtiene en los períodos diciembre-enero-febrero, que ofrecieron un 3,47%, seguida por los periodos enero-febrero-marzo, con un 3,0% y los períodos febrero-marzo-abril, con un 2,81%.
Por el contrario, los trimestres más bajistas son los períodos mayo-junio-julio, seguidos de los períodos septiembre-octubre-noviembre y los julio-agosto-septiembre. Las pérdidas máximas corresponden a los meses de septiembre y octubre.
1) Desde 1961 esta estrategia perdió 157 puntos del SP500 a pesar de que 31 de las 48 transacciones fueron ganadoras, lo que no sugiere que las 17 perdedoras lo fueron significativamente, así que vender en mayo parece una buena estrategia.
Durante estos años la estrategia pasiva del SP500 de comprar y mantener, le permitió ganar 830 puntos.
2) Sin embargo en mercados alcistas (Cotización por encima de los 200 días) la estacionalidad no trabaja. Así la estrategia de comprar en Mayo y vender en Octubre en periodos alcistas como los que van desde 1987 hasta 1999 y los de 2002-2007 aportaron 600 puntos. Esta estrategia analizada desde 1961 trabaja muy bien desde 1987.
3) La estrategia de comprar el 30 de octubre y vender el 30 de abril ha generado 975 puntos en el SP 500 (más que los 830 puntos de la pasiva) siendo las transacciones positivas el 74%.
4) El inversor que invirtió en España entre mayo y septiembre perdió de media un 6,5% en el periodo 1990-2005, mientras que el que lo hizo entre octubre y abril ganó un 18%.
El mes de octubre con una rentabilidad del 3,32 y noviembre del 4,25 de promedio son los mejores meses, especialmente su durante el verano se ha producido una fuerte corrección, y es que los inversores avezados saben que en noviembre empiezan a llegar los flujos de los fondos de pensiones y hay que arreglar los balances y maquillar los resultados al final del año.
Por el contrario, si el mercado cae en noviembre y diciembre conviene estar muy alerta por si es una señal de un ciclo bajista duradero, como en 2000, y el período 2007 y 2008?)
Si examinamos la evolución por trimestres de la historia de la Bolsa de Madrid observamos que la mayor rentabilidad se obtiene en los períodos diciembre-enero-febrero, que ofrecieron un 3,47%, seguida por los periodos enero-febrero-marzo, con un 3,0% y los períodos febrero-marzo-abril, con un 2,81%.
Por el contrario, los trimestres más bajistas son los períodos mayo-junio-julio, seguidos de los períodos septiembre-octubre-noviembre y los julio-agosto-septiembre. Las pérdidas máximas corresponden a los meses de septiembre y octubre.
