La Agencia Internacional de la Energía (IEA) es la institución más importante e influyente en el mercado de la energía y el petróleo. Sus informes son el referente más decisivo y contribuyen sin duda a marcar tendencia en la evaluación de la situación del mercado petrolero, impactando notablemente en los precios.
En los últimos tiempos, la divergencia entre las previsiones de la IEA y la Opep ha alcanzado niveles cuestionables. Ya no se sabe bien si la imparcialidad preside los análisis de IEA, cuando afirma que existe un exceso de petróleo en el mercado a finales de 2023 o existe un amplio superávit previsto para 2024 en el mercado del petróleo.
Un análisis de los últimos 15 años entre las diferencias de los diversos organismos vigilantes del mercado (IEA-OPEP), nos advierte que este último año se ha logrado un máximo entre las posiciones de una y otra institución.
Evolución de las estimaciones.
Demanda.
En el mes de octubre 2023, Opep tenía una previsión de un incremento de la demanda de 2,25 millones b/d para 2024, mientras IEA solo estimaba 0,9 millones.
- En el informe de Octubre de 2023 de la Opep. Crecimiento demanda 2024 alcanza los 2,25 millones b/d.
La evidencia de la destrucción de la demanda está apareciendo con datos preliminares de septiembre que muestran que el consumo de gasolina en Estados Unidos cayó a su nivel más bajo en dos décadas. Sin embargo, el fuerte crecimiento de la demanda en China, India y Brasil apuntala un aumento de 2,3 mb/d a 101,9 mb/d en 2023, de los cuales China representa el 77%. El crecimiento se desacelera a 900 kb/d en 2024, a medida que las ganancias de eficiencia y el deterioro del clima económico pesan sobre el uso del petróleo.
- En el informe de Marzo 2024 de la Opep, el incremento de la demanda para 2024 apenas varía.
"Se pronostica que la demanda mundial de petróleo aumentará en 1,7 mb/d más de lo esperado en el 1T24 debido a una mejora de las perspectivas para Estados Unidos y un mayor abastecimiento de combustible. Si bien el crecimiento para 2024 se ha revisado al alza en 110 mb/d con respecto al Informe del mes pasado, el ritmo de expansión está en camino de desacelerarse de 2,3 mb/d en 2023 a 1,3 mb/d, a medida que el crecimiento de la demanda regrese a su tendencia histórica mientras la eficiencia gana. y los vehículos eléctricos reducen su uso."
Como podemos ver, IEA sigue incrementando la demanda esperada, pero muy poco a poco, para no presionar los precios del petróleo, que a pesar de todo, siguen subiendo.
Oferta.
Si en la demanda ha habido pequeños cambios en los pronósticos de la IEA, es en la oferta donde IEA realiza un triple salto mortal y donde digo "Pepe" digo "Luis" y aquí no pasa nada.
"Se espera que Irán, que el año pasado fue la segunda mayor fuente de crecimiento de la oferta del mundo después de Estados Unidos, aumente la producción en otros 280 kb/d este año. La política de producción para el resto del bloque OPEP+ se revisará cuando los ministros se reúnan en Viena el 1 de junio para revisar las condiciones del mercado. En este Informe, ahora mantenemos los recortes voluntarios de la OPEP+ hasta 2024, y los revocaremos solo cuando la alianza de productores confirme dicha medida (ver Recortes extendidos de la OPEP+). Sobre esa base, nuestro balance para el año pasa de un superávit a un ligero déficit, pero los tanques de petróleo pueden obtener cierto alivio a medida que los enormes volúmenes de petróleo en el agua lleguen a su destino final."
¿Dónde ha quedado ese exceso de oferta, esa inundación de petróleo tan difundida durante meses, esa caída de la demanda por el coche eléctrico, que iba a provocar superávit de petróleo permanente?
¿Alguien se cree este fulminante cambio en solo un mes?, ¿quizás Guyana, Brasil y USA han dejado de producir más petróleo y el coche eléctrico ha dejado de ser sustituto del petróleo?
"Giro de 180 grados en el mercado de petróleo. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) se ha visto forzada a cambiar radicalmente sus previsiones sobre el petróleo en cuestión de un mes. El mercado ha pasado de estar protagonizado por un exceso de oferta a sufrir la falta de petróleo por un repentino aumento de la demanda de crudo. Así, la AIE ahora prevé que falte petróleo en los próximos meses, lo que provocará una caída de los inventarios globales de crudo y podría presionar al alza el precio de esta materia prima, que ya se encuentra en los 84 dólares por barril, rozando máximos de los últimos seis meses."
El drástico cambio en la oferta es el responsable de este giro. La inundación de petróleo prevista (2023-2024) solo estaba en los "planes" de IEA para bajar el precio del petróleo (culminados con un rotundo éxito, ayudados por la avalancha mediática y la especulación de los grandes grupos), a finales del año pasado.
Gráfico 1.
El fuerte incremento de los inventarios previsto para 2024, se ha convertido en una disminución a lo largo de todo 2024, en un solo mes (Previsiones Febrero frente a Previsiones Marzo, como muestra el gráfico).
Para asegurarnos de que no se ha producido un cambio en la producción de la Opep, acudimos a sus cifras de producción de 2023 y 2024.
La producción en el tercer trimestre de 2023 era de 26,437 millones de b/d, la del cuarto trimestre era de 26,679 millones de b/d y la de Febrero de 2024 se queda en 26,571 millones de b/d, sin apenas cambios sobre el tercer trimestre de 2023.
También han manifestado que van a mantener los recortes en el segundo trimestre de 2024, por lo que no hay ningún cambio en la previsible oferta que justifique un revisión brutal como presenta IEA (Marzo 2024), desde finales de 2023.
Precios del petróleo.
Ahora podemos ver por el retrovisor donde estaban los precios en Octubre de 2023 (95$ el barril y con tendencia a subir a los 100$) y que ocurrió con ese "exceso de oferta" ampliamente publicitado. Los precios se hundieron 20$ en dos meses y la inflación lo agradeció. Luego, unos meses más tarde, cambian la "perspectiva", pero el control de los precios ya se ha logrado.
Conclusión.
Después de meses anunciando un exceso de oferta procedente de Guyana, Brasil y EE.UU., que iba a provocar un incremento considerable de los inventarios en 2024 (ver gráfico 1), de un mes para otro (Febrero-Marzo 2024) desaparecen dos millones de b/d de las estimaciones de la oferta y pasamos de tener un fuerte superávit a un ligero déficit, sin que exista ningún anuncio relevante.
Toda la credibilidad acumulada durante décadas acaba de ponerse en duda con estos manejos. Una institución del prestigio de la IEA no puede entrar en la formación de precios, aprovechando su innegable influencia y sin embargo lo ha hecho y a la vista de todos.
Aplicar las sanciones Swift a Rusia debería implicar la quiebra inmediata por razones evidentes. Si no lo ha hecho ha sido porque tiene apoyos muy fuertes en el resto del mundo, empezando por China e India que le compran todo.
Encima se ha hecho fuerte en la producción de armamento y no le faltan municiones y otro tipo de armas, de nuevo gracias al apoyo interno y externo.
Ucrania está agotada en el componente humano y por eso Macron reconoció la necesidad de intervenir para evitar el colapso de la posición ucraniana.
No me gusta lo que veo... y las escaladas bélicas no sabemos donde pueden terminar.
Cuando acorralas a una bestia herida, puede defenderse con todo lo que tiene antes de morir.
De momento va ganando, pero si entra la OTAN (de verdad, no lo de ahora), sabe que la batalla convencional la tiene perdida y entonces veremos su reacción.
No me gusta la ecuación cuya solución es "todos perdemos".
El psicópata del Kremlin no va a usar nada de lo que bravuconea y, de hecho, su bravuconería "que viene el lobo" ya ha perdido su efecto. Amén que obviamente recibirían de su propia medicina sin tardar mucho: debe haber decenas de submarinos OTAN apuntando objetivos.
..el enlace es bastante bueno quark...algo tendensioso pero bastante bueno gracias ...sobre esto ya hable contigo...la ia requiere de energia...mucha energia...muchisima energia...aqui te lo dejo.....un abrazo.
Putin es consciente de su desventaja y sabe que si la OTAN entra en guerra total, tiene perdida la batalla convencional. Pero precisamente por eso, siempre saca el tema de disuasión nuclear.
No me gusta Putin (dictador y tirano, al que le gustaría recuperar el imperio de la Unión Soviética), pero en este conflicto hay que afinar la delgada línea roja que separa la intención occidental de frenar a Putin, de una escalada bélica que termine en una guerra nuclear.
Las guerras se sabe donde empiezan, pero nunca donde terminan y cuando ambos bandos disponen de armamento nuclear, el desenlace tiene que estar acotado desde el principio. O si no, perderemos todos ...
..claro...por eso tu np estas en la inteligencia militar...jajaja quark...aqui se hila fino...ucrania no es siria...ucrania ha conseguido llegar a 800 km y dañar infrestructuras con drones propios ...el ruido de los taurus germanoespañoles...me estaba descolocando hasta que saltaron las refinerias....el mensaje es...nosotros con eso no tenemos que ver.....rusia puede alcanzar cualquier objetivo...bueno ...incluso españa puede hacerlo...sus termobaticas en ojivas de 600kilos montadas en taurus y lanzadas desde los cazas...tienen ...si se mapea el trazado al objetivo ...capacidad disuasoria...dicho esto....rusoa puede bombardear cualquier refineria...pero si se mete tres metros en territorio otan...putin sera destruido...un abrazo.
6...llevan 15 años ganado a espuertas...quark...el shale se gaste o no ha conseguido tener un precio que da margen de beneficios importantes......de cualquier fprma hace que no estudio el costo de produccion de un barril de crudo...pero dudo de que este por encima de 16...hay margen para que ganen menos...en fin...estan acostumbrados a tener beneficios en el sector de tres digitos...y tal vez eso es lo que deberia de cambiar....un abrazo...
...pues no me parece mala la idea...desde el punto de vista estrategico obstaculizan el suministro al agresor en el frente...les hacen perdidas significativas...avisan de que tiene capacidad propia de atacar mas alla de moscu...y obligan a los rusos a vender mas crudo para compensar las perdidas...asi a bote pronto es lo que se me ocurre...un abrazo...
El nuevo plan ucraniano de atacar refinerías puede tener graves consecuencias si los ataques a las instalaciones energéticas se suceden por parte de ambos bandos, con la posibilidad no desdeñable de la introducción de Irán-Yemen, extendiendo este tipo de conflicto.
Este gráfico es magnífico. Lo que ha sostenido la demanda de petróleo en los últimos 15 años, no ha sido la producción de Guyana, ni la de Brasil, ni siquiera la de Canadá. EE.UU. es el "culpable" de que la crisis del petróleo no haya llegado antes.
Año 91 92...inicios del observatorio de la bicicleta en sevilla..no habia aparecidp el patinete electrico...pero un vehiculo medio ayer y hoy el 30% de las emisiones en las grandes urbes se detectaron en aparcar y desaparcar...incluido la busqueda para esas maniobras claro...desde sistemas de garages robotizados a todo lo demas...antes ibas a reina mercedes a la hora que fueres y no aparcabas si no llegabas quince minutos antes de las 8...ahora esta lleno de patinetes electricos quark...el impacto de este medio es mucho mayor que el del coche electrico a dia de hoy ...en aquel tiempo era casi casi rojo...iuca...asambleas etc.etc...y ..bueno...estaba en las dos organizaciones juveniles antipodisticas...topo y maquis 92..me cargue un estudio de un puerto de algeciras que conectara con antequera como centro logistico paneuropeo...elucubre con llevar la capitalidad andaluza a la zona donde confluyen varias provincias...no he dejado de hacer numeros desde que naci...opciones probabilidades. .en fin...una forma de tranquilizar otras areas mas abyectas y oscuras de la mente......mirate lo del patinete...un abrazo..aquello surgio como la nueva forma de desplazamiento yuppi...costaban lo mas grande...
El gran mensaje de la IEA es que la demanda de petróleo alcanzará un pico antes de 2030, debido a la transición energética sobre todo, gracias a la implantación masiva del coche eléctrico.
En cambio, la penetración del coche eléctrico no parece que esté causando una fuerte disminución de la demanda de petróleo como dice IEA.
El caso de Noruega, como ejemplo de máxima penetración en las ventas de eléctricos en todo el mundo, está llamando la atención.
Un informe de la firma de inversión G&R, pone los puntos sobre las íes.
"El fin del petróleo ha sido anunciado decenas de veces. Más que el fin del petróleo en sí, lo que se ha vaticinado en innumerables ocasiones es la llegada del pico de consumo de petróleo, es decir, el momento en el que el consumo de crudo alcanzará su nivel máximo para estabilizarse en una corta llanura y comenzar a caer rápidamente. Esta hipótesis está basada en la electrificación de la economía y la creciente eficiencia de todo lo que funciona con combustibles fósiles. Sin embargo, aunque esta teoría es coherente y tiene sentido, hay algunos indicios que dejan entrever que llegar a este escenario va a ser más complejo y tedioso de lo que parece. Los analistas de la firma de inversión G&R han publicado un informe en el que analizan el curioso caso de Noruega y, a través de los datos, enfrían las expectativas sobre la caída del consumo de petróleo y las emisiones de CO2.
El escenario más probable presentado por la Agencia Internacional de la Energía (AIE), establece 2030 como ese año 'mágico'. En su escenario base, al AIE supone que todos los gobiernos cumplen sus compromisos energéticos y climáticos en su totalidad, pronosticando que la demanda mundial de petróleo alcanzará un máximo en 2030.
Sin embargo, tal y como recuerdan Adam Rozencwajg y Leigh Goehring, socios directores de la firma de inversión Goehring & Rozencwajg (G&R) a mediados de la década pasada, la comunidad inversora estaba convencida de que la adopción de vehículos eléctricos aumentaría rápidamente. Además, la penetración de los vehículos eléctricos sería tan grande que el consumo mundial de petróleo alcanzaría su punto máximo de forma inminente. Se llegó a hablar incluso de 2019 como el año en el que la demanda de petróleo alcanzaría su punto máximo."
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"Más importante aún, los vehículos eléctricos en Noruega no han afectado a la demanda de combustibles fósiles ni las emisiones de carbono como se esperaba. Aunque la demanda de petróleo y las emisiones de carbono han caído un 15% desde 2010, la mayor parte de este descenso no está relacionado con las ventas de vehículos eléctricos. Durante el período, la demanda total de productos petroleros cayó sólo 34.000 barriles diarios, y la gasolina y el diésel representaron apenas el 10% de la caída. La mayor parte de la caída se debió a la demanda de calefacción, iluminación y petroquímica. Aunque el 20% de todos los vehículos que circulan ahora son eléctricos, la demanda de gasolina y diésel de Noruega cayó apenas un 4%. ¿Cómo puede ser esto posible?"
...si el plazo de entrega se amplia hay que poner mas medios y mas petroleo en el mar ...esto es lo que dice la logica...para evitar el desabastecimiento......pero como bien dices a saber....un abrazo.
Bueno, las interrupciones del Mar Rojo y las dificultades del canal de Panamá, afectan a los inventarios marítimos y terrestres, pero en ningún caso a la oferta y la demanda.
Engordar la oferta a sabiendas que no existe y luego eliminar ese "exceso" es una manipulación evidente, sobre todo cuando la Opep ya dijo hace meses que en el mercado no existía "inundación" de petróleo y los precios del petróleo descendían por los "especuladores". IEA pudo corroborar este hecho y en su lugar alimentó las declaraciones en favor de un exceso conociendo de primera mano que no existía, solo para desdecirse meses después.
Puede que tu y yo y el resto del público no tenga información fidedigna, pero IEA si la tiene.
Como siempre un placer quark...ya sabes en la comunocacion existen tres factores ...emisor....receptor y medio.....en esto es lo mismo...casi dos terceras partes del crudo viaja por mar...suez...panama...y laobsolescencia de este transporte...tienen mucho que ver ...en precios....y en demandas...obviar que el medio esta como esta es faltar a uno de los principios basicos del mercado...no solo de compradores y vendedores va esto...bueno esto y casi todo lo que no sea casi mi aldea...un abrazo fuerte.
