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El curioso fenómeno del minorista negacionista conspiranoico.

Tras la aparición del coronavirus, la excusa que reventó el anterior ciclo que ya mostró sus síntomas de debilidad con los problemas de liquidez del repo en overnight, la fed volvió a salvar el mundo que previamente había destruido y ahí empezó la formación de la cartera de largo plazo. Aparte de lo que hay que hacer también hay que saber lo que no hay que hacer

No creo que debamos ser los descubridores de la piedra filosofal, cuando buscando elefantes heridos por causas exógenas podemos crear una cartera con poco riesgo y una rentabilidad futura decente es por ello que aparte de hablar de evitar cosas como Abengoa por quebrada hay que hablar de  evitar cosas como Pharmamar como posible “joyita” porque los riesgos no justificaban el posible beneficio.




Pero a raíz de escribir sobre esa empresa, y de visitar su hilo en Rankia:

He vuelto a encontrarme con la figura del inversor minorista negacionista y conspiranoico, esta figura te la encuentras persistentemente en muchas empresas, hace tiempo que quería escribir de ella, en el pasado me encontré esta figura en el mítico hilo de Rankia de Abengoa, hace ya de eso cinco años, también los he visto en Amper en aquella famosa web “el chorco de lobos” que llevó a un propietario de un pequeño hotel en el Norte a presidir una cotizada, una historia increíble con capturas de pantalla de chats privados que me harían llegar “burofaxes” a casa, o bien en la destrucción de Duro Felguera, o en el desplume de Dia.

Es un fenómeno recurrente, que lo esté viendo ahora en Pharmamar, no quiere decir que se circunscriba a esa empresa, al contrario te los encuentras en todas partes y lo peor es que si te fijas suelen ir acumulando los pufos pues se van metiendo uno tras otro en todos los charcos de la Bolsa.

Es por ello que por un lado para intentar abrir los ojos a estos de esta vez, y sobre todo para que nadie nuevo caiga en esa trampa me he decidido a describir el fenómeno o al menos a dar mi modesta opinión al respecto, porque quien cae en esta trampa pierde más con sus errores de lo que gana con sus aciertos.

 Posteas sobre una empresa como ejemplo de lo que no se debe hacer en comparación con lo que sí y se lo cuelgas en el hilo, sin ningún interés personal, simplemente por una lado para ejercer tu derecho a la libre expresión, para defender lo que consideras una opinión acertada y para ya de paso advertir a inversores de lo que allí puede pasar, y entonces saltan a por ti como buitres sobre su pieza.

El minorista negacionista y conspiranoico, está invertido en un valor, y cree que si desea muy fuerte que suba su deseo se hará realidad. Muchas veces cree que va a dar el pelotazo con ese valor y que así compensará todo lo perdido en otros valores como ese, olvida que la inversión no es un sprint de 100 metros sino una maratón diversificada y paciente. Y como estás criticando su valor que como los malos empresarios que no saben distinguir entre patrimonio personal y patrimonio empresarial (y acaban arruinados), considera al valor, su empresa, su proyecto se identifican con ella, como si fuera su novia y la defienden de lo que consideran un ataque a su autoestima.

Se olvidan de analizar los fundamentales de la empresa, los riesgos, las comunicaciones de CNMV, el aumento de la posición de los cortos, los fallos ya reales de medicamentos potenciales y se dedican a defender “la causa”

Es importante evitar esa identificación con un valor, aquí estamos para ganar dinero viendo como el total return de nuestra cartera la hace crecer, ya sea por un aumento del valor de la acción o bien por la recepción de dividendos y que la empresa siga creciendo en la cotización. Si eso no pasa consistentemente algo estamos haciendo mal, y eso tenemos que analizar fríamente y dejarnos los sentimentalismos y las identificaciones para el futbol, si somos de un equipo de futbol y lo llevamos en la sangre y lo vamos a defender con uñas y dientes en la barra del bar con los amigos, pues bueno, si lo dejamos ahí, pero en nuestra vida inversora no podemos hacer eso, tenemos que analizar y si nuestro equipo de futbol juega mal, aceptarlo y no defenderlo porque es el nuestro.

El modelo Kübler-Ross nos expone las cinco etapas del duelo para un suceso trágico a saber:

1º Negación

2º Ira

3º Negociación

4º Depresión

5º Aceptación.

A ver esto no es una ley fija, las etapas no tienen que suceder todas en ese orden porque cada persona es un mundo y va pasando su proceso de una forma personal e intransferible, pero en esencia en los posts de los minoristas negacionistas conspiranoicos vemos habitualmente estas etapas.

Cuando te niegan los hechos, pero no opiniones, que eso podrían negarlo, hechos, hechos relevantes de CNMV incluso. Tienden a negar las evidencias porque no les cuadran con su esquema con esa identificación con el valor que tan interiorizada tienen.

La ira, bueno solo tienen que ver el hilo que les he colgado atrás para ver como atacan con violencia verbal, esto ya me ha pasado, aún recuerdo el episodio de “las tres mellizas” en el hilo de Rankia de Abengoa, aquel hilo mítico que serviría para escribir un libro sobre como los inversores son capaces de autoengañarse e inmolarse hasta el fin en vez de abrir los ojos y amputarse parte para no perder el todo. El fenómeno de “las tres mellizas” fue muy esclarecedor, en aquel hilo, tres mellizas, el aquí escribiente theveritas, y los fantásticos foreros Berebere y Solrac simplemente expusimos opiniones, ideas, datos y sufrimos en nuestras carnes todas la fases de ese modelo Kübler-Ross, empezando por la negación, pasando por la ira para acabar en la negociación, la depresión y finalmente la aceptación. Todo por intentar avisar a los inversores de que la empresa Abengoa olía raro, el final ya lo saben ustedes, ahí tienen a Abengoa. Vean unas muestras de las fases del modelo:


Como ven hasta se puede sufrir a la vez la ira y la aceptación, el proceso es muy complejo y no afecta a todos por igual, porque cada uno de nosotros es diferente y no existen reglas fijas que nos expliquen a todos, pero si se puede de algún modo exponer una teoría que se va cumpliendo.

Pero volvamos al presente, miren el 11 de Octubre di una opinión sobre Pharmamar, no tenía el objetivo de atacar a la empresa sino de intentar hacer ver a los inversores que tratando de encontrar la piedra filosofal podemos acabar estampados como Amelia Earhart. Pero vamos desde ese día miren el gráfico:



Yo no estoy diciendo que Pharmamar sea Abengoa, o Duro Felguera, o Dia ni mucho menos, lo que estoy diciendo es que veo en los minoristas del hilo de Rankia el mismo comportamiento que vi en los minoristas de aquellas empresas que tan mal acabaron

El tema es tratar de no caer en esa trampa de la identificación, en ese enamoramiento con la “novia-empresa”, porque tienen que ver los datos, lo que ha dicho CNMV, sus hechos relevantes, el aumento de la posición de los cortos, los fallos en las pruebas de los medicamentos y dejarse de mensajes sentimentaloides de esos de “tranquilos, este es nuestro sueño y nadie nos lo arrebatara, aguantad y cuando nuestra planta florezca veremos que ha valido la pena”, ese autoengaño peligroso, ya saben “el camino del infierno está empedrado de buenas intenciones”, tomen decisiones en base a la razón. Nos viene al caso aquel tema de “La Unión”, aquel de “da igual que seas de La Coruña da igual que seas de Madrid, da igual que seas blanco, que seas negro, tu religión, tu credo, si te deja tu novia te jodes”, 

 

 

Disclaimer

La cartera de largo plazo sigue su camino,  CCEP o Alba o Repsol como buenos elefantes van levantándose poco a poco del suelo al que una causa exógena envió y eso es invertir, Pharmamar en mi opinión no, si les digo la verdad a 140 descontaba todo lo bueno que le podía pasar y a poco que salgan noticias negativas cada uno de esos proyectos serán valorados a precio cero y la acción caerá, de hecho ahí suele suceder el típico sobrecastigo como el pasado jueves 3 de diciembre cuando por el fallo de un medicamento alargó subasta inicial y abrió con enorme caída, si me apuran esto ya solo está para esperar una de esas caídas comprar con el sobrecastigo y soltar con el rebote del gato y a esperar la siguiente mala noticia.

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  1. #20
    06/12/20 12:48
    Señor Theveritas, le he de agradecer los buenos ratos que me reagala; no sé qué sería de mi los domingos por la mañana sin sus posts :))

    Recuerdo con "cariño" las broncas que tuve no hace demasiado (soy bastante nuevo en esto) en el foro de Rankia del fondo que fue mi primer error como inversor, ya saben, un "balue hispano"; ya que en cuanto empecé a leer un poco por varios sitios y me di cuenta que el único valor seguro era la comisión que diariamente se embolsaban los queridísimos gestores del fondo y se me ocurrió compartir una serie de dudas en dicho foro, saltaron como un resorte los palmeros habituales con razones tan contundentes como el "skin in the game", "es un fondo de alta convicción", etc.

    En fin, por algún sitio he leído que la experiencia es un peine que la vida te da cuando ya no tienes pelo, pero leyendo a foreros como usted espero no "despelucharme" del todo ;)

  2. en respuesta a theveritas
    -
    #19
    06/12/20 12:42
    La única lotería que tiene un poco de lógica comprar es la del trabajo, teniéndola por un gasto, por supuesto. 
  3. #18
    06/12/20 11:50
    Fantástica descripción del pillado clásico de los foros de Rankia 
    Y ya lo de haber ganado dinero (300 euros) en pharmamar en 12 minutos es de maestro 
    Flipante
  4. #17
    06/12/20 11:50
    La verdad que el timing con su post de Pharmamar ha sido increíble. Algún día se podría plantear una estrategia de cortos aunque con los cortos de puede perder hasta la chaqueta aún teniendo razón.

    Me ha encantado la canción seleccionada, me ha transportado a los 90 ;-). Por cierto, también le va muy bien a Pharmamar "Ella es un volcán" jaaaaaaaa.

    Muy bueno como siempre el artículo, para mí es una demostración de lo difícil que es en general para el ser humano hacer autocrítica y reconocer que no se ha estudiado suficiente la acción y echar culpas a factores externos y atacar a todo el que te lleve la contraria. Al final, después de muchos años uno se da cuenta que la bolsa es un lugar que pone a prueba de manera continua tu ego y convicción y la humildad y autocrítica es el único camino para sobrevivir a largo plazo. Un saludo!
  5. en respuesta a theveritas
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    #16
    06/12/20 11:46
    Es una estafa, alimentada desde la FDA, con sus fases y sus puñetas, los veteranos ya no picamos, pro continuamente viene gente nueva y pica el anzuelo, da igual que se lo digas mil veces, pero insisto sin la ayuda de la Fda este tocomocho no existiría
  6. en respuesta a theveritas
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    #15
    06/12/20 11:13
    Cierto! Muy buen post.
    Hace un año .... cómo pasa el tiempo.

    Me fascina como en los comentarios,  hay foreros que lo comparaban con un seguro...

    En fin,  me uno a los que como costumbre popular, y compartir con amigos, la encuentro entrañable. Es esa manera de decirle oniricamente a tus amigos y allegados:
    Te regalo tus sueños.
    Oye, por 20 €... 
    Pero Punto pelota.
    Además, cómo soy un gran pecador, de los que al menos reconocen sus pecados, soy un gran envidioso. Compro sólo donde mayor porcentaje de conocidos-amigos, sé que confluyen, por aquello de que no les toque a ellos y a mi no... ja ja ja ja

    Seguimos de domingo!
  7. en respuesta a AbuelitoDimeTú
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    #14
    06/12/20 10:35
    Oh si la lotería
    El impuesto a los que no tienen conocimientos básicos de estadística/matemáticas
    Esperanza matemática negativa
    Comprar lotería es absurdo, no hay forma de hacérselo entender a los compradores
    Escribí un post de eso hace un año

    https://www.rankia.com/blog/definitivamente-quiza/4430778-loteria-navidad-bolsa-fondos-inversion




  8. en respuesta a theveritas
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    #13
    06/12/20 10:28
    Bueno, ahora ya no se ve tanto, pero hasta hace diez años apróximadamente, conocí personas, que se gastaban, porque no se le puede llamar de otra manera, 10.000 € - 20.000 € en décimos de lotería de navidad....

    Que se da por hecho, que cuando tienes cierto poder adquisitivo, tienes un mínimo conocimiento financiero...en fin.....
    Pues dime tú, que ellos lo gastaban, fielmente convencidos de que era una gran inversión, pues un año les tocó 100.000 €
    Dime tú, cómo había salido la media, compensando los últimos 20 años....

    Lo dicho, lo peor de todo, es que estaban convencidos de lo buena que era la  "inversión"...
  9. en respuesta a Mbmbmb
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    #12
    06/12/20 10:20
    Tal cual!

    Eso es, Tesla es una de ellas, aunque para rizar el rizo, con ella especulo sólo en cortos, así como con Bitcoins, intentando afinar stop loss, cosa que es casi imposible :):):)
    Pero es que disfruto tanto viéndolos caer ....

    Ya ves, cómo bien decimos, para mi son ese porcentaje de cartera, para juguetear y dar rienda suelta a las emociones, sin tener después sentimiento de culpa.

    Ni siquiera tengo el don, que argumenta @theveritas, de que sean una estrategia convexa.
    Le agradezco, pero eso sería auto engañarme a mí mismo.

    Insisto, lo importante y vital, es saber que tú dinero, va a fondo perdido.
    Tus ratitos de ocio semanal.

    Expuesto lo cual, creo que los "amigos" de @theveritas, me van a odiar con más ganas e irá todavía.

    Buen día!
  10. en respuesta a divan
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    #11
    06/12/20 10:16
    Zeltia da miedo
    Pudiendo especular con un etf del nasdaq o directamente con Rep o con CCEP
    que hace la buena gente metiendo sus ahorros en algo así tras una subida bestial?
    La gente se complica mucho la vida 
  11. en respuesta a AbuelitoDimeTú
    -
    #10
    06/12/20 10:08
    Efectivamente  no tiene nada que ver. Una cosa es llevar una empresa que sabes o crees que esta vendiendo humo e intentar aprovecharte de una subida tipo burbuja (lo hice con Tesla),  sabiendo donde te metes y que puedes perder todo y otra poner todas tus expectativas en una empresa que es eso, vendedora de humo, chicharro, burbuja o llámalo como quieras. En el primer caso puedes ganar (a mi me salió bien, un 30%), en el segundo no vas a ganar nunca, porque  a la primera señal de que la brubuja se desinfla vas a pensar que "es una corrección", "todavia tiene potencial", etc, etc. En el primer caso yo personalmente vendo cuando hay un 10% de bajada con respecto al precio máximo alcanzado y no miro atrás. Si esa bajada llega cuando no he ganado más de un 10% yo vendo y pierdo un pequeño%. Si esa bajada llega cuando he ganado ya un 30, un 40 o un 50, pues gano un 20, un 30 o un 40, me doy con un canto en los dientes y me busco otra accion para invertir. Un convertido a la causa no vende jamás. 

    Saludos 
  12. #9
    06/12/20 10:06
    Zeltia es una estafa , una empresa montada para estafar, con contactos en la FDA, Gowex era una ong comparado con esto, se le puede ganar dinero, claro pero sabiendo lo que hay.
  13. en respuesta a AbuelitoDimeTú
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    Top 25
    #8
    06/12/20 10:03
    Eso sería una apuesta convexa 
    De esas de poca probabilidad de acierto pero si sale el pago es enorme 
    De hecho hay grandes foreros que aplauden esas ideas y las practican 
    Pero todos saben lo que hay, donde están y que puede pasar 
  14. en respuesta a Kawaz1000
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    #7
    06/12/20 10:01
    Todos nos equivocamos 
    Eso es humano, ya reconocerlo cuesta un poco más y ya actuar en consecuencia y sacar la pierna todavía más 
    Y lo peor es que los inversores a veces se enrocan en un valor y se quedan dentro con la excusa típica de “no me las van a quitar tan baratas”
    Y después pasa lo que pasa
    Lo peor es que a veces les sale bien, recuperan y eso refuerza su tesis de que hay que aguantar lo que sea
    Pero a veces eso te lleva al matadero 
  15. en respuesta a AbuelitoDimeTú
    -
    Top 25
    #6
    06/12/20 09:54
    En cuanto a quien es el culpable de todo yo lo tengo claro
    Siempre uno mismo
    Pero ...
    Mira la frase que tengo en el perfil
  16. Top 100
    #5
    06/12/20 09:48
    PD- La otra parte al respecto de ejemplos como Abengoa.

    Hay dos perfiles claramente diferenciados.

    -1 ) Los que piensan que es una inversión (tus amigos)

    -2 ) El que especula a fondo perdido, he aquí un servidor de Ustedes.
    La diferencia con los ya mencionados, es que El que suscribe, es plenamente consciente del chicharro que es. Igual que Hertz, Luckin coffee, etc...

    Me doy el "capricho", de especular ínfimas partidas de la cartera, con chicharros. Sinceramente, meramente más por diversión que por otra cosa.

    Otros "jugadores" se lo gastarán en la lotería de navidad, en la Once, la primitiva, tragaperras, o en el casino de Torrelodones... pues eso, yo alguna vez en chicharros. Siendo plenamente consciente de que van a fondo perdido. 
    Con lo que no hay irá, ni duelo, ni nada que se le asemeje.

    Resultado? Pues eso, a veces el reintegro, a veces te dan una alegría y te regala una sonrisa para todo el día, y otras sencillamente "Su décimo no ha sido premiado"

    Si el problema no es tanto donde metes, sino con que expectativas.

  17. #4
    06/12/20 09:39
    Buenos días.
    Al ser humano como norma general nos cuesta demasiado reconocer que nos hemos equivocado, y más en el mundo de la inversión, en fin, una pena. 
    Cómo siempre, un placer de lectura, y gracias por seguir ahí, al pie del cañón, a pesar de que a veces os den candela. 

    Saludos. 
  18. en respuesta a theveritas
    -
    Top 100
    #3
    06/12/20 09:37
    Es lo que intento expresar.

    Absolutamente todos nos guiamos por sentimientos, en cualquier fase de nuestra vida.

    Lo que nos diferencia, es cómo nos comportamos tras la fase de duelo, y a quien dirigimos nuestra irá.

    Si tenemos un mínimo de conciencia, enfocaremos nuestra irá contra nosotros mismos, haciendo autocrítica si es nuestra falta, y reflexión, si en nada pudimos hacer por evitarlo (fallecimiento o accidente). 
    Posteriormente con la razón, aprenderemos la lección del episodio sucedido, listos con el arma del conocimiento adquirido, hacia una nueva aventura.

    La otra parte de personas que mencionas, albergo la esperanza de que sea minoritaria, a pesar de ser muy ruidosa. Son el perfil de persona que no evoluciona, porque la culpa de todo lo que les pasa en la vida, es de los demás, y que paradójicamente, no es que suelan tener problemas, sino que los problemas les persiguen a ellos..
    Morirán con las botas puestas, dentro del idealismo de su intocable postura.

    Contra estos últimos, estimado Theveritas, nada podemos hacer.

    Buen día!
  19. en respuesta a AbuelitoDimeTú
    -
    Top 25
    #2
    06/12/20 09:26
    El fenómeno que vi en el hilo de Abengoa se repite punto por punto en otros muchos 
    Entran se quedan pillados y en vez de analizar si fue o no un acierto se encierran en su caparazón y se dedican a repartir coces 
    Si a través de la razón estuvieran convencidos de algo, bueno pero es que se convierten en seres puramente emocionales y tarde o temprano llegan al matadero 
  20. Top 100
    #1
    06/12/20 09:18
    El minorista negacionista y conspiranoico, está invertido en un valor, y cree que si desea muy fuerte que suba su deseo se hará realidad.

    No sé puede expresar mejor.
    Tanto en la bolsa, en los negocios, en general, en cualquier proyecto de nuestra vida, todos hemos pasado por esas fases tan bien descritas.

    Nunca me sentiré identificado, con los que insultan, atacan, y agreden, al que te hace abrir los ojos.

    Son ellos pues, esclavos de su propia involución, y no conseguirán avanzar jamás. 
    Por muchos palos que les den, no están preparados para ver la luz.

    La verdadera virtud, la trae el conocimiento que mayoritariamente te aportan otras personas, el paso del tiempo, y la madurez.