Los ideólogos económicos nos han guiado mal, los financieros nos han guiado mal, hacia la confusión para que no veamos las incongruencias que cometen frente a la trinidad producción-dinero-deuda, para que así no seamos capaces de ponerles límite, porque al no comprender nosotros lo que pasa, ellos pueden tomar posición de gurús para decirnos qué hacer, y así enriquecerse ellos a costa de todos los demás. La ignorancia fomenta el parasitismo.
Oyes hablar de bonos de deuda y shadow banking, burbuja de acciones, especulación con divisas, patrón oro, monedas fuertes, QE y tantas otras cosas que no te permiten ver todo en el conjunto. No te permite analizar la historia de las finanzas para ver que es lo que se desacomoda en la macroeconomía mundial, y por ende qué es lo que hay que arreglar. Es como si te tiraran las piezas del rompecabezas sobre la mesa, sin decirte cómo armar el cuadro. Vamos a tratar de armar el rompecabezas, al menos de una manera general.
Los conocedores de economía me van a perdonar que simplifique aquí algunos conceptos, pero es para hacerlos accesibles al lector común.
Los conceptos básicos
Producción se entenderá como economía real, producir algo útil, valioso, tangible, mediante transformación física. La producción por lo general nos brinda commodities, alguna cosa que podemos usar para algo útil en nuestras vidas. Esa utilidad es lo que le da valor de uso a lo producido, y entonces al efectuar la transformación física hablamos de valor agregado que esa transformación agrega a los insumos inútiles para crear productos útiles. La producción también puede ser entendida como riqueza.
Dinero es un mero concepto que se usa para intercambiar sin que haya trueque. Y aunque la gente confunda dinero y riqueza, en realidad el dinero se usa para comprar riqueza, lo producido. Digo que el dinero es un concepto, porque si tomas un maletín lleno de dólares o euros, puedes comprar cosas a tu antojo hoy en casi cualquier parte, pero si te vas a la Edad Media, ese maletín va a ser una bolsa de papeles sin valor. En la mente de las personas medievales el concepto de dólar o euro como equivalente de dinero no existe, y así el dinero ya no es dinero. El dinero no puede agregarse valor a sí mismo. Por eso es que un ente financiero que no produce nada, teniendo dinero no puede generar valor agregado. ¿Cómo obtiene su ganancia? Un ente financiero es un ente con tres tipos de personas: unos que convencen a otros para firmar contratos, otros que cobran y otros que manejan información. ¿Cómo se obtiene rentabilidad? Fabricando deudas y luego cobrando para que se disimule la fabricación de deuda.
La deuda es lo que alguien le debe a otro. Es producto del reconocimiento por ambas partes acerca de la existencia de una deuda. Si Pedro y juan no tienen deudas entre sí, pero un día acuerdan que Pedro le debe (por la razón que sea) dinero a Juan, entonces se ha creado una deuda. El mecanismo favorito de los bancos para enriquecerse es crear deudas de la nada. Para ello existe el sistema de reserva fraccional, el shadow banking y las formas creativas de inflar activos con derivados. El juego de inflador de activos del banco suele ser equivalente a tener un jugador llamado banco en un casino, donde el jugador pone un billete de 100 euros sobre la mesa, lo retira, lo vuelve a poner, lo retira y lo vuelve a poner, y en la mesa del casino se contabiliza 300 en apuestas, mientras que el apostador sólo tienen 100. Es tan ridículo que resulta risible, pero no hay nadie importante o con influencia queriendo abolir semejantes juegos. Estos juegos se suelen llamar de muchos nombres, para repetir la misma maniobra muchas veces, con un matiz de marketing distinto.
La riqueza y la deuda son cosas distintas. Eres amo de lo que posees y esclavo de lo que debes. Es muy fácil jugar de millonario si gastas el dinero que te prestan, pero a diferencia del que tiene riqueza y la gasta, el que gasta lo prestado, luego tendrá una resaca de pago de deudas en el futuro. Si tienes 100 de riqueza y debe 100 a alguien, en realidad tienes cero en términos netos, pero la contabilidad de activos, erróneamente registrará 200.
Si quieres un buen balance, la cantidad de dinero debería crecer al mismo ritmo que la producción. Y debería haber moderación a la hora de endeudarse, para no vivir por encima de las posibilidades con préstamos impagables.
Felipe II y la riqueza infinita
La caída del imperio español vino de una idea equivocada. El oro de la época era el oro, y pensaban que si sacaban mucho oro podrísn disfrutar de riqueza infinita. En realidad al extraer oro lo que estaban haciendo era imprimir dinero, no creando riqueza. Confundieron el dinero y la riqueza. Al haber demasiado dinero en la calle para comprar lo poco que se producía, vino un proceso de inflación, porque el dinero creció mucho más rápido que la producción.
Si bien llegaban enormes cantidades de oro, Felipe II gastaba más rápido, porque se endeudaba. Ni todo el oro del imperio podría pagar la deuda. Y de esta manera Felipe II fue el constructor de deuda que hundió al imperio español.
Vemos entonces la necesidad de que la producción y la cantidad de dinero crezcan en una proporción similar. El dinero disponible para gastar (oro) creció más que la producción, y trajo inflación. La deuda creció más que el dinero, y la deuda se volvió impagable. No hubo riqueza infinita, sólo algo de producción, mucho dinero para gastar y excesiva deuda.
El patrón oro
La idea de que los bancos no van a poder meterse en problemas si se adopta el patrón oro es uno de esos cuentos chinos que algunos ideólogos nos venden como supuesta solución para evitar crisis. Pero eso no funciona. Un ejemplo claro es el caso de la hiperinflación de los 1920 en Alemania. Alemania debía pagar las deudas, y empezó a pagar con oro, pero al acabarse el oro, tuvo que imprimir billetes para pagar, y la moneda se devaluó espantosamente y terminaron con hiperinflación.
El problema fue exceso de dinero, algo de producción, y muchísima pero muchísima deuda. Igual que con el imperio español, la producción está en el último lugar, el dinero en segundo y la deuda de primero. El uso de patrón oro no impidió la deuda, ni tampoco mejoró la producción. Más bien sirvió como restricción porque impedía el pago de deuda por la escasez de oro.
El problema del patrón oro es que los países con yacimientos de oro no tienen yacimientos que correspondan con su producción (como para que el oro extraido venga al mismo ritmo del crecimiento de la producción) ni tampoco la extracción de oro o no, ni promueve ni bloquea la producción de deuda, por lo que realmente no arregla el problema de fondo, que es el de que haya un exceso de endeudamiento.
Las ocurrencias de la Fed
Los americanos al crear la Reserva Federal (Fed) quisieron tener una política que Ron Paul bautizó como "La hegemonía del dólar" que consiste en mantener al dólar como la moneda de reserva mundial, la moneda en que se negocia muchas de las emisiones de deuda (bonos) de los países. Esto significa que el problema de pagar la deuda ya no tiene que ver con tener oro, sino con tener dólares. A diferencia del oro, sólo basta poner a correr la impresora de dólares para que haya más dólares. En al era digital ni siquiera hay que imprimir, sólo agregar cifras en la libreta de anotaciones de la Fed.
¿Y el problema de inflación? Para eso tendrías la posibilidad de exportar inflación, usando el modelo donde EUA produce dólares, y el tercer mundo produce bienes, e intercambian dinero por bienes, y todos contentos. Y de esta manera al exportar dinero, exportaban los problemas de inflación a otros países. Pero como las empresas a las que compraban estaban registradas en los EUA, al final el dinero regresaba de vuelta a los EUA. ¿Se devolvía la inflación? No.
Es que la Fed vio que lo que causa inflación es cuando el dinero está en la calle, disponible para ser gastado. Y entonces con un sistema financiero, podrían tener un cofre de tesoro, para enterrar ese dinero y prevenir la inflación. Como los bancos prestan P y cobran P+I en realidad se convierten en aspiradoras de dinero, y así succionan el dinero que de otra manera se convertiría en inflación, porque la Fed imprime mucho más dinero de los que EUA produce.
Sin embargo la aspiradora de dinero funcionó excesivamente bien, el sistema financiero enterraba el dinero en cantidad excesiva. Y así es como a pesar de que hay suficientes dólares en el mundo para una hiperinflación planetaria, tenemos escasez de dinero en las calles del mundo. El asunto es que para enterrar dinero en el sistema financiero, es preciso pagar intereses que se terminarán adeudando al que enterró el dinero, lo cual significa que esos intereses son deuda creada para con un acreedor. Y así el sistema financiero se vuelve una fábrica de deuda que debe fabricar deuda para mantener enterrado el dinero. Esto es un círculo vicioso, porque para enterrar dinero hay que crear deuda y dinero, y para enterrar ese nuevo dinero hay que crear más deuda y dinero. Mientras tanto la producción crece de manera raquítica.
Y a pesar de que el dinero crece más que la producción sin que haya inflación, este es el resultado de aumentar la deuda y la cantidad de dinero exponencialmente. y al final terminamos con producción raquítica, demasiado dinero creado y demasiadísima deuda creada.
Ponerle tope a la deuda sólo empuja al impago. Y la idea de los EUA es que no hay problema con la deuda porque la Fed tiene la impresora de dinero para imprimir cantidades exponencialmente en aumento y controla el sistema financiero que aspira y entierra el dinero mediante la fabricación de deuda, para que el exceso de dinero no se convierta en inflación. Mientras tanto siguen tirando la patada hacia adelante, haciédonos sentir que eso no es un problema que a todas luces no tiene pinta de sostenible en el tiempo. ¿Podrán seguir indefinidamente?
Hegemonía del dólar
El problema que tiene que tengan la moneda de reserva mundial es que al tener la moneda más cara, también tienen costos de operar muy altos en la jurisdicción del dólar, lo que no favorece el empleo, sino el desempleo. Resulta irónico que un país de gente gastona como EUA, tenga problemas de deflación como Japón que tiene mucha gente ahorrando. Esto sucede porque sus monedas son demasiado caras, y es mejor pagar más barato un trabajador de otro país. Es que al exportar inflación, también exportan competitividad.
El dólar debe mantenerse arriba a toda costa, de acuerdo a la política de hegemonía del dólar. Por eso fue que iniciaron la segunda guerra del golfo, porque Saddam Hussein amenazó con pasar sus petrodólares a petroeuros, y por eso le mandaron bandazos a India en 2013 que estaba comprando demasiado oro para desbancar al dólar. Y al colocar banqueros americanos en puestos clave de la infraestructura financiera del BCE y conexos, entre el dólar y el euro, pueden controlar el 75% de la economía mundial. ¿Crees que hagan desaparecer el euro? Mi más sincera opinión personal es que no, porque perderían el control de esa tajada de la economía mundial.
Con ese esquema de trabajo, de producción raquítica, deuda y dinero en exceso, parece gestarse un juego de sillas musicales, donde faltan muchas sillas. Y los bancos ahora quieren acabar con el efectivo, para que al derrumbarse todo, nadie pueda sacar el dinero. Así el dinero enterrado seguirá enterrado y bajo su control, y podrán entregar pérdidas a su antojo a otros.
Amarrar la trinidad
La solución al problema económico tendría que ver con amarrar la producción, la creación de dinero y la deuda, para que haya amarras que impidan los desequilibrios. En este momento, producción, dinero y deuda van por caminos distintos, sin ligamen, sin restriciones para deuda y dinero, a costa de la producción. ¿Y la producción? Nos han tratado de vender que el PIB es producción, pero no, es una simplemedida de transacciones, que no te indica si la transacción ayuda al país o lo destruye, y no distingue entre producción y frbricación de deuda.
En este momento la mayoría de los seres humanos del planeta no tiene medios para saber, de manera fidedigna, a ciencia cierta, cuanta es la producción de su país o del planeta. La gran berrera para el crecimiento es el monopolio bancario que monopoliza el dinero, y lo entrega con cuenta gotas, con el fin de aspirar y succionar aún más dinero del que entregó. Y tampoco tenemos aún una manera de atar la creación de deuda y dinero, para que no se desligue de la producción.
