Vamos a revisar algunas posibles entradas en estrategias interesantes que he estado revisando.
CRUDO
El mayo-junio de CL de 2020 está en una buena zona, la desaceleración económica puede hacer bajar más al contrato cercano. Este spread está en positivo y podríamos llegar a verlo en negativo. Es interesante, lejano, con el tiempo a favor y apunto de empezar una estacionalidad bajista.
El CL jul-ago de 2020 en backwardation está muy desviado y se podría ir a negativo también.
Cogerlo a 0,50 y soltarlo a 0,25 puede ser una opción.
De todas maneras el crudo es una materia prima "caliente", digamos que está de moda, hace titulares, y eso le da volatilidad al spread. Si hay crisis el precio del petróleo bajará por la menor demanda del mismo si los demás factores no cambian (ceteris paribus).
FEEDERS
Estas feeders me he encontrado, no he visto nada más interesante. Son las GF nov-ene.
Podría dar entrada tanto en largo como en corto.
CERDOS LEAN HOGS
Posiblemente no se pueda entrar en esta todavía pero la fly HE ABR-JUN-AGO esta en un precio que de mantenerse ahí podría darnos una buena entrada.
En el gráfico de abajo vemos el HE jun-jul de 2020. Las líneas verdes verticales indican la misma fecha, luego el estacional debería ser el mismo. Si en el gráfico el he mn de 2020 estuviera dibujado en el primer abril de la escala del eje x veríamos que está a 1,5 y listo para empezar su estacionalidad bajista como hizo correctamente en 2019 que se indica con la línea azul oscura.
Una mariposa de HE ago-oct-dic que pordía regresar a la media en lo que le queda de vida. Habiendo otras más lejanas sería preferible entrar en ellas para que no terminemos llevando el contrato front de cerdos que será el más volátil de todos.
El HE dic-feb entrando cortos a 1 podría ser interesante si le podemos entrar. Convendría no estar demasiado tiempo en las operaciones de cerdos, asumiremos menos riesgo si controlamos nuestra avaricia.
La fly de HE abr-jun-ago en -7 parece un buen precio. Como antes, buscar buen precio de entrada, hacerle un par de puntos y fuera rápido por si hay algún movimiento explosivo del precio en nuestra contra.
De la fly de verano de cerdos es conveniente ir saliéndose.
VACAS LIVE CATTLE
Las LE jun-ago y jun-oct tienen estacionalidades en contra ahora. Nos olvidaremos de ellas hasta el año que viene.
Las LE jun-oct están igual que las anteriores.
Las LE ago-oct ya estarían un poco cerca de vencimiento que además termina alcista muy contrario a nuestra posible estrategia en corto.
Con una entrada a 1 podría salir, pero con el tiempo corriendo en nuestra contra.
En el HE oct-dic posible entrada en junio hasta agosto o si consideramos el posible rolo de Goldman Sachs de primeros de julio nos saldríamos antes.
Hay mejores estrategias que ésta de vacas, pero se puede vigilar y poner una alerta por si llega a -6
La fly de dic-feb-abr de cerdos también se puede vigilar un poco por si da opción.
Si queréis comentar otras estrategias poned el gráfico en los comentarios y las miraremos también.
Buena pesca,
Latirus
