Ideas de Inversión en Vigo: visión de grandes expertos

El pasado miércoles 25 de febrero, tuvo lugar nuestro primer encuentro de este año: Ideas de Inversión en Vigo, donde volvimos a reunir a grandes expertos e inversores interesados en entender el mercado más allá del corto plazo y del ruido diario. En un contexto de elevada volatilidad y cambios constantes en el sentimiento del mercado, las distintas ponencias giraron en torno a un mensaje común: disciplina, análisis y paciencia siguen siendo las mejores herramientas del inversor.

Uno de los focos principales del encuentro fue la gestión value y el papel de la renta variable a largo plazo, con especial atención a aquellas áreas del mercado que hoy cotizan con descuento y que históricamente han ofrecido mejores oportunidades.

MyPortfolio: invertir con método, del aprendizaje a la toma de decisiones

Para abrir la jornada, partimos de una idea clave: invertir con método no es solo teoría, también es práctica. En ese contexto presentamos MyPortfolio, la herramienta de Rankia que permite crear y gestionar carteras de inversión simuladas con acciones, ETFs o fondos. Una forma práctica de probar estrategias, analizar resultados y entrenar el proceso con datos en tiempo real, sin necesidad de arriesgar capital desde el primer momento.

Y precisamente para llevar esa idea un paso más allá, también comentamos el Desafío Rankia 2026, un reto totalmente gratuito en el que los participantes arrancan con 100.000$ virtuales y compiten con inversores de distintos países por un premio de hasta 1.000 euros. Una iniciativa pensada para poner en práctica, en un entorno realista, muchas de las ideas que se desarrollarían a lo largo de toda la jornada.

Con este punto de partida, la jornada dio paso a las ponencias, empezando por la visión de Cobas Asset Management, muy alineada con esa idea de método, paciencia y largo plazo.

Cobas AM: invertir con paciencia cuando el mercado se pone incómodo

Luis Silva Escrivá, responsable de Relación con Inversores en Cobas Asset Management, fue el encargado de abrir el bloque de ponencias con un mensaje muy alineado con el tono general del evento: invertir bien exige método, paciencia y horizonte temporal.

Desde Cobas explicaron que su enfoque parte de una idea sencilla: buscar compañías infravaloradas, entender por qué el mercado las está penalizando y tener la convicción suficiente para esperar a que ese valor aflore. No se trata de anticipar el próximo movimiento del mercado, sino de analizar negocios que generen flujos de caja a largo plazo y comprarlos a un precio atractivo.

Uno de los ejes centrales de la ponencia fue la defensa de la renta variable como el activo más rentable a largo plazo, algo respaldado por la historia del mercado. Silva insistió en que, aunque en el corto plazo la bolsa puede ser volátil e impredecible, el tiempo juega a favor del inversor que mantiene la calma y reinvierte, apoyándose en el efecto del interés compuesto.

Otro punto clave fue el papel de los sesgos emocionales. Desde Cobas subrayaron que uno de los mayores riesgos para el inversor no es el mercado, sino vender en el peor momento por miedo o por el ruido mediático, lo que suele traducirse en pérdidas permanentes de capital.

En cuanto a oportunidades actuales, la gestora puso el foco en la infravaloración histórica de las small y mid caps frente a las grandes compañías. Mientras gran parte del capital se concentra en las grandes tecnológicas, muchas empresas más pequeñas, con negocios sólidos y generación de caja, han quedado fuera del radar del mercado, ofreciendo —según Cobas— un binomio rentabilidad-riesgo muy atractivo.

Por último, destacaron la importancia del proceso de inversión: análisis fundamental, ventajas competitivas claras, equipos directivos alineados con el accionista y negocios comprensibles. “No hacemos trading, construimos carteras”, resumieron, reforzando la idea de que el largo plazo y la disciplina siguen siendo la base de su estrategia.

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Avantage Capital EAF: control del riesgo y coherencia en la construcción de carteras

La ponencia de Avantage Capital EAF, a cargo de Jaime Cabanas, director de inversiones, y Juan Gómez Bada, director de relación con inversores, puso el foco en un aspecto clave que a menudo se pasa por alto cuando los mercados acompañan: la gestión del riesgo y la coherencia en la construcción de carteras, especialmente en entornos de mayor incertidumbre

Desde Avantage insistieron en que una buena estrategia de inversión no se mide únicamente por la rentabilidad en los años favorables, sino por la capacidad de la cartera para atravesar escenarios adversos sin obligar al inversor a tomar decisiones precipitadas. En este sentido, subrayaron la importancia de definir bien el perfil de riesgo y el horizonte temporal antes de seleccionar activos.

Otro de los mensajes centrales fue la necesidad de una diversificación real, no solo en número de posiciones, sino también por tipos de activos, geografías y fuentes de rentabilidad. El objetivo, explicaron, no es maximizar retornos a corto plazo, sino construir carteras equilibradas que permitan al inversor mantenerse invertido cuando el mercado se pone complicado.

También destacaron el papel del seguimiento y la revisión continua de las carteras. Ajustar pesos, revisar escenarios y entender el papel de cada activo forma parte del proceso. Invertir, señalaron, no es una decisión puntual, sino un ejercicio continuo de coherencia y disciplina.

En línea con el resto de la jornada, la ponencia reforzó una idea compartida por todos los participantes: invertir bien no va de reaccionar al mercado, sino de aplicar un proceso sólido de forma constante, incluso cuando el contexto no acompaña.

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Dunas Capital: flexibilidad y gestión activa en un entorno cambiante

Elena Sánchez, responsable de Relación con Inversores en Dunas Capital, puso el foco en la necesidad de contar con estrategias flexibles y una gestión activa del riesgo en un entorno de mercado marcado por la incertidumbre y los cambios rápidos de escenario.

Desde Dunas explicaron que el contexto actual exige adaptabilidad, tanto en la asignación de activos como en la gestión de la duración, la exposición al crédito o el peso de la renta variable. Más que intentar anticipar movimientos de mercado a corto plazo, la clave está en construir carteras capaces de ajustarse a distintos escenarios sin perder coherencia.

Uno de los mensajes centrales fue la importancia de la preservación del capital. En este sentido, destacaron que proteger el patrimonio en fases complicadas es tan relevante como capturar rentabilidad en los momentos favorables. Evitar grandes caídas permite al inversor mantenerse invertido y aprovechar mejor las oportunidades que surgen con el tiempo.

Dunas también insistió en el valor de una gestión activa y dinámica, especialmente en renta fija y estrategias mixtas, donde la selección de activos y la gestión del riesgo pueden marcar diferencias significativas frente a enfoques más pasivos. La diversificación, explicaron, no es un fin en sí mismo, sino una herramienta para controlar la volatilidad y suavizar el comportamiento de la cartera.

La ponencia cerró reforzando una idea muy alineada con el resto del evento: invertir bien no consiste en acertar el próximo movimiento del mercado, sino en contar con un proceso sólido, flexible y disciplinado que permita navegar distintos ciclos con tranquilidad.

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Estela Capital: invertir en calidad cuando el precio no refleja el valor

Ignacio Olave, Director de Relación con Inversores en Estela Capital, giró en torno a una idea muy clara: invertir en compañías de calidad cuando el mercado ofrece precios que no reflejan su verdadero valor.

Desde Estela explicaron que su proceso parte de un análisis permanente de oportunidades, con un enfoque global y multisectorial, que hoy se apoya en un ecosistema de cerca de 400 compañías analizadas a lo largo de más de 20 años. No se trata de seguir estilos cerrados, sino de identificar negocios líderes en sus sectores en momentos puntuales de infravaloración.

Uno de los pilares de su enfoque es la calidad del negocio, entendida a través de varios factores clave:

Liderazgo
Ventajas competitivas sostenibles
Recurrencia en los ingresos
Alineación entre directivos y accionistas.

Destacaron que prefieren compañías con baja ciclicidad, capacidad de fijación de precios y estructuras accionariales que garanticen una correcta toma de decisiones a largo plazo.

En cuanto a la construcción de cartera, mencionaron una concentración selectiva, manteniendo un mínimo del 10% de su ecosistema y evitando una diversificación excesiva que diluya las mejores ideas. A nivel geográfico y sectorial, la cartera mantiene una exposición global, con peso relevante en Europa y Estados Unidos, y una combinación equilibrada entre compañías grandes, medianas y pequeñas.

Durante la ponencia también se abordó el análisis de situaciones especiales, como los llamados fallen angels: compañías penalizadas por factores externos o coyunturales, pero que mantienen intactos sus fundamentales. Ejemplos como Elis, Morinaga, Five Below o Dentsply Sirona sirvieron para ilustrar cómo este tipo de oportunidades pueden generar valor cuando el mercado normaliza expectativas.

Por último, Olave compartió la evolución del fondo Estela Global Equities, que en sus primeros 36 meses ha logrado una rentabilidad del +40,3%, superando al MSCI World Equal Weighted (NR, EUR) en 7,3 puntos porcentuales, reforzando la consistencia del proceso aplicado.

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Un espacio para el debate

La jornada se cerró, como ya es habitual en los eventos de Rankia, con un cóctel final que sirvió para poner en común ideas, impresiones y experiencias entre inversores y ponentes. Un espacio más distendido en el que los asistentes pudieron preguntar, contrastar puntos de vista y profundizar en muchos de los temas tratados durante las ponencias, desde renta variable y gestión del riesgo hasta construcción de carteras y proceso inversor.

Este tipo de encuentros, más allá de las presentaciones, refuerzan uno de los grandes valores de Ideas de Inversión: la posibilidad de compartir conocimiento de forma directa, sin prisas y con cercanía, entre profesionales del sector y una comunidad de inversores cada vez más formada y exigente.

Con esta primera cita del año en Vigo, Ideas de Inversión volvió a demostrar que invertir mejor no pasa solo por escuchar ideas, sino por entenderlas, debatirlas y aplicarlas con criterio. Una línea que seguiremos manteniendo en los próximos eventos para quienes buscan formarse, contrastar opiniones y seguir construyendo su camino como inversores a largo plazo.

Y tú, ¿te animas a asistir a nuestros próximos eventos? Seguiremos organizando encuentros en los que inversores y profesionales del sector comparten ideas, experiencias y proceso, con el mismo objetivo de siempre: invertir mejor, con criterio y a largo plazo. 🚀

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