El autor
Morgan Housel es un analista económico y experto en finanzas conductales bastante reconocido, debido a su desarrollo profesional como uno de los columnistas más leídos del Wall Street Journal. Ha ganado dos veces el premio Best in Business Award y ha sido finalista del Gerald Loeb Award (galardón de reconocimiento en excelencia periodística del campo de negocios, finanzas y economía). Es socio de "The Collaborative Fund", una compañía de capital de riesgo que apoya empresas jóvenes que están haciendo avanzar al mundo.
El libro
En esta ocasión, la Editorial Planeta nos trae este mes de septiembre un libro que posiblemente se convierta en un clásico de las finanzas personales. Y es que el señor Housel, nos provee a través de su lectura del conocimiento esencial para entender la psicología del dinero e invita a realizarse la siguiente pregunta: ¿Cuál es nuestra relación con el dinero y qué queremos realmente de él?
Contenido
El libro se basa en 18 claves imperecederas que se desarrollan a lo largo de sus 20 capítulos y una postdata final. A través de ellos, Morgan Housel nos enseña cómo funciona la psicología del dinero y cuáles son los hábitos y conductas que nos ayudarán no solo a generar riqueza, sino, lo más importante: conservarla.
El señor Housel realiza una introducción con la moraleja de dos ejemplos reales y que se basan en la paciencia, como la de Ronald Read (filántropo, inversor, conserje y trabajador de una gasolinera) y en la codicia, como la de Richard Fuscone (ejecutivo de Merrill Lynch). Todo ambientado con la crisis financiera del 2008 de fondo y que sirve para recurrir a los objetivos que trata más detalladamente a lo largo del libro: la suerte, el esfuerzo y la inteligencia.
El señor Housel realiza una introducción con la moraleja de dos ejemplos reales y que se basan en la paciencia, como la de Ronald Read (filántropo, inversor, conserje y trabajador de una gasolinera) y en la codicia, como la de Richard Fuscone (ejecutivo de Merrill Lynch). Todo ambientado con la crisis financiera del 2008 de fondo y que sirve para recurrir a los objetivos que trata más detalladamente a lo largo del libro: la suerte, el esfuerzo y la inteligencia.
- En los tres primeros capítulos, relaciona los distintos puntos de vistas sobre las vivencias de cada individuo y cómo funcionan los mercados, la inflación o el desempleo. Expone el razonamiento intuitivo del subconsciente del comprador y la influencia que existe en las situaciones extremas de la suerte o el riesgo. Para ello, relata la historia de Bill Gates, Paul Allen y Kent Evans, así como la historia de Cornelius Vanderbilt, haciendo referencias a Rockefeller y Benjamín Graham. El capítulo 3, expone la visión de los peligros de la codicia y expone el caso de Rajat Gupta con Goldman Sachs y de Bernie Madoff.
- Los capítulos 4, 5 y 6 nos habla de la herramienta más poderosa: el interés compuesto. Tras dicha herramienta (el secreto del tiempo) y el margen de seguridad, recurre a Buffett y a la austeridad o paranoia para conservar la riqueza de las historias de Jesse Livermore y Abraham Germansky. Además, aparece el desconocido 3º hombre o miembro del grupo Buffett y Munger: el señor Rick Guerin. Por cierto, muy interesante la historia del pasante de arte y oficial nazi Sr. Berggruen.
- Los capítulos 7, 8, 9 y 10 se basan en la paradoja del aparcacoches, para demostrar que el tiempo es el mayor dividendo que reporta el dinero y la importancia del autocontrol. Además, el autor expone consejos para aquellos que no creen en el ahorro. El capítulo 11, nos sumerge en lo racional y lo razonable.
- Los capítulos del 12 al 18 nos introduce en cómo debemos abordar el futuro y cómo planificarlo. Recurre al blackjack para el juego de las probabilidades y al mundo de Graham o el margen de error, para calcular nuestra rentabilidad futura. Expone el tema de la volatilidad, el apalancamiento, el precio de entrada al mercado y la incertidumbre. Retoma el tema de la avaricia como característica indeleble de la naturaleza humana (por ejemplo la burbuja puntocom) y entra en un debate sobre el optimismo y el pesimismo de la sociedad, para finalizar con un breve relato. El capítulo 19, es un resumen de los consejos y prácticas que nos pueden servir para tomar mejores decisiones financieras. El último capítulo (el 20), expone lo que le funciona al autor: la psicología de su propio dinero.
Conclusión
Un interesante libro, ameno y de fácil lectura con pinceladas de humor. Podemos decir que el objetivo del libro, sería convencer por medio de historias breves de que las habilidades emocionales son más importantes que los conocimientos técnicos sobre el dinero. Y es cierto que el dinero depende más de la psicología que de las finanzas, aunque tendemos a pensar que la inversión o la gestión financiera es una disciplina matemática.
He observado que Morgan Housel echa mano o recurre en bastante ocasiones a frases de Nassim Taleb (tomo nota). Además, es partidario de que cada inversor desarrolle una estrategia que tenga la mayor probabilidad de alcanzar los objetivos esperados y para ello, se inclina por los fondos indexados de bajo coste, ya que ofrece la mayor probabilidad de tener éxito a largo plazo por su acumulación de capital y el efecto del interés compuesto.
En fin, si deseas saber más sobre la psicología de tu propio dinero a través de Morgan Housel, lo tienes disponible en Amazon.
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